Cuprins
- Ce este un Straddle?
- Înțelegerea Straddles
- Punerea laolaltă a unei cătușe
- Descoperirea gamei de tranzacționare
- Obținerea unui profit
- Exemplu din lumea reală
Ce este un Straddle?
Un straddle este o strategie de opțiuni neutre care presupune achiziționarea simultană atât a unei opțiuni de vânzare, cât și a unei opțiuni de apel pentru securitatea de bază, cu același preț de grevă și aceeași dată de expirare.
Un comerciant va profita de pe un drum lung atunci când prețul garanției crește sau scade din prețul de grevă cu o sumă mai mare decât costul total al primei plătite. Potențialul de profit este practic nelimitat, atât timp cât prețul securității de bază se mișcă foarte brusc.
Cheie de luat cu cheie
- Strada este o strategie de opțiuni care implică achiziționarea atât a unei opțiuni de vânzare, cât și a unei opțiuni de apelare pentru aceeași dată de expirare și a prețului de grevă pe aceeași bază. prima plătită. O cale rutieră implică care poate fi volatilitatea preconizată și intervalul de tranzacționare al unei garanții până la data de expirare.
Straddles Academy
Înțelegerea Straddles
Mai pe larg, strategiile de tranzacționare în domeniul finanțelor se referă la două tranzacții separate care ambele implică aceeași garanție de bază, cele două tranzacții componente compensând una pe alta. Investitorii au tendința de a folosi o cale de mers atunci când anticipează o mișcare semnificativă a prețului unui stoc, dar nu sunt siguri dacă prețul va crește sau va scădea.
Imagine de Julie Bang © Investopedia 2019
O stradă poate oferi unui comerciant două indicii semnificative despre ceea ce crede piața de opțiuni despre un stoc. În primul rând, volatilitatea pe care piața o așteaptă de la securitate. Al doilea este intervalul de tranzacționare a stocului preconizat până la data de expirare.
Punerea laolaltă a unei cătușe
Pentru a determina costul creării unui straddle, trebuie să adăugați prețul putului și al apelului. De exemplu, dacă un comerciant consideră că un stoc poate crește sau scade din prețul său actual de 55 dolari în urma câștigurilor de la 1 martie, ar putea crea un obstacol. Comerciantul ar dori să achiziționeze un singur set și un apel la greva de 55 de dolari, cu o dată de expirare din 15 martie. Pentru a determina costul creării drumului, comerciantul ar adăuga prețul unui apel de 15 martie de 55 de dolari și al unuia de 15 martie de 55 de dolari.. Dacă atât apelurile, cât și sumele de tranzacții vor fi în valoare de 2, 50 USD fiecare, cheltuielile totale sau prima plătită ar fi de 5, 00 USD pentru cele două contracte.
Prima plătită sugerează că stocul ar trebui să crească sau să scadă cu 9% din prețul de grevă de 55 de dolari pentru a obține un profit până la 15 martie. Suma pe care stocul trebuie să o crească sau să scadă este o măsură a volatilității viitoare așteptate a stocul. Pentru a determina cât de mult trebuie să crească sau să scadă stocul, împărțiți prima plătită în funcție de prețul de grevă, care este de 5 $ / 55 $ sau 9%.
Descoperirea gamei de tranzacționare
Pentru a determina intervalul de tranzacționare a stocului preconizat, se va adăuga sau scădea prima de 5 dolari la sau din prețul de grevă de 55 USD. În acest caz, creează o gamă de tranzacționare cuprinsă între 50 și 60 USD. Dacă stocul tranzacționat în zona cuprinsă între 50 și 60 USD, comerciantul ar pierde o parte din banii lor, dar nu neapărat din toate. Este posibil să obțineți un profit numai dacă stocul crește sau se încadrează în afara zonei de 50 $ până la 60 USD.
Obținerea unui profit
În cazul în care stocul ar scădea la 48 de dolari, apelurile ar fi în valoare de 0 dolari, în timp ce reducerile ar valora 7 $ la expirare. Aceasta ar aduce un profit de 2 dolari comerciantului. Cu toate acestea, în cazul în care stocul ar merge la 57 de dolari, apelurile ar fi în valoare de 2 dolari, iar reducerile ar fi în valoare de zero, oferind traderului o pierdere de 3 dolari. Cel mai rău caz este momentul în care prețul acțiunii rămâne la prețul de grevă sau aproape de acesta.
Exemplu din lumea reală
Pe 18 octombrie 2018, piața de opțiuni presupunea că acțiunile AMD ar putea să crească sau să scadă cu 20% din prețul de grevă de 26 USD pentru expirarea din 16 noiembrie, deoarece a costat 5, 10 USD pentru a cumpăra un singur set și apel. A plasat stocul într-un interval de tranzacționare de la 20, 90 USD la 31, 15 USD. O săptămână mai târziu, compania a raportat rezultatele și acțiunile au scăzut de la 22, 70 USD la 19, 27 USD pe 25 octombrie. În acest caz, comerciantul ar fi obținut un profit, deoarece stocul a scăzut în afara domeniului, depășind costul de primă pentru cumpărarea vânzărilor și apelurilor.
