Toate valorile mobiliare oferite investitorilor din Statele Unite trebuie să respecte prevederile antifraudelor din legea federală a valorilor mobiliare. Aceste standarde de reglementare impun emitenților de valori mobiliare să furnizeze investitorilor informații detaliate privind natura, caracterul și riscul ofertei printr-un document scris. Investitorii folosesc informațiile din documentele de dezvăluire, cum ar fi un prospect sumar sau un memorandum de ofertă, pentru a lua decizii de investiții în cunoștință de cauză. Securitățile scutite de dispozițiile de înregistrare în conformitate cu dreptul federal, cum ar fi un plasament privat, oferă dezvăluire prin intermediul memorandumului de ofertă. Ofertele de investiții care necesită înregistrare completă la autoritățile de reglementare a valorilor mobiliare, cum ar fi fondurile mutuale, oferă informații scrise investitorilor printr-un prospect sumar.
Prospect sumar
Un prospect sumar este documentul de dezvăluire furnizat investitorilor de către societățile cu fonduri mutuale înainte sau în momentul vânzării. Documentul scris este o versiune trunchiată a prospectului final care permite investitorilor să vadă informații pertinente cu privire la obiectivele și obiectivele de investiții ale fondului, cheltuielile de vânzare și raportul de cheltuieli, strategia de investiții concentrată și date despre echipa de conducere a fondului. Informațiile relevante privind impozitul și compensația pentru broker sunt, de asemenea, incluse în documentul de dezvăluire. Un prospect sumar oferă investitorilor informațiile de care au nevoie din prospectul final rapid și în engleză simplă.
Memorandum care oferă
Valorile mobiliare, cum ar fi tranzacțiile de plasare privată care sunt scutite de înregistrarea completă în temeiul legii federale privind valorile mobiliare, oferă informațiilor despre dezvăluirea investitorilor printr-un memoriu de ofertă. Acest document de dezvăluire, denumit adesea memorandum de plasare privată, include un rezumat al termenilor de ofertă, riscurile asociate investiției și o descriere completă a companiei emitente. Un memorandum de ofertă detaliază, de asemenea, modul în care vor fi utilizate fondurile strânse, informații despre echipa de conducere a companiei și performanțele financiare anterioare, după cum sunt disponibile. Documentul de dezvăluire pentru tranzacțiile de plasare privată este substanțial mai lung decât un prospect sumar și trebuie dat investitorilor potențiali înainte de finalizarea unei vânzări.
