Ce este furnizorul suplimentar de lichiditate (SLP)
Furnizorii de lichiditate suplimentară sunt unul dintre cei trei participanți cheie la piața de la New York Stock Exchange (NYSE). Furnizorii de lichiditate suplimentară (SLP) sunt participanți la piață care utilizează calculatoare și algoritmi sofisticate de mare viteză pentru a crea volum mare la schimburi pentru a adăuga lichiditate pe piețe. Ca stimulent pentru furnizarea de lichidități, schimbul plătește SLP o rabatare sau o taxă, care a fost de 0, 15 cenți din 2009.
BREAKING DOWN Furnizor suplimentar de lichiditate (SLP)
Programul furnizorului suplimentar de lichiditate (SLP) a fost introdus la scurt timp după prăbușirea Lehman Brothers. Prăbușirea Lehman Brothers în 2008 a cauzat îngrijorări majore cu privire la lichiditatea pe piețe, ceea ce a dus la introducerea SLP pentru a încerca să diminueze criza. Ceilalți doi participanți cheie la piață sunt producătorii de piață desemnați (DMM) și brokerii de podea comercială. Modelul unic al pieței din NYSE combină tehnologia de vârf cu judecata umană pentru a acorda prioritate descoperirii prețurilor și stabilitatea asupra vitezei pentru companiile listate. NYSE consideră că elementul uman al modelului său de piață are ca rezultat o volatilitate mai mică, o lichiditate mai profundă și prețuri îmbunătățite.
SLP-urile au fost create pentru a adăuga lichiditate și a completa și pentru a concura cu furnizorii existenți de cotații. Fiecare SLP are, de regulă, o secțiune transversală a valorilor mobiliare la bursa unde există și este obligat să mențină o ofertă sau ofertă la cea mai bună ofertă sau ofertă națională (NBBO) în fiecare dintre titlurile alocate, cel puțin 10 la sută din ziua de tranzacționare. SLP-urile sunt, de asemenea, solicitate să medieze 10 milioane de acțiuni pe zi, în volum, pentru a beneficia de rambursări financiare îmbunătățite.
NYSE recompensează cotarea competitivă de către SLP-uri cu rabat financiar atunci când SLP înregistrează lichidități într-o garanție atribuită care se execută împotriva comenzilor primite. Aceasta generează mai multe activități de cotare, ceea ce duce la împrăștieri mai stricte și la o mai mare lichiditate la fiecare nivel de preț.
SLP-urile se găsesc în principal în stocuri mai lichide cu peste un milion de acțiuni din volumul mediu zilnic. SLP-urile tranzacționează numai pentru conturile proprii, nu pentru clienții publici sau pe o agenție. SLP-urile care postează lichiditatea într-o garanție atribuită care se execută împotriva comenzilor primite li se acordă un rabat financiar de către NYSE.
Date despre furnizorii suplimentari de lichiditate
- Programul pilot SLP a răsplătit furnizorii de lichiditate agresivi, care completează și adaugă concurență furnizorilor de cotații existenți. Un comitet al personalului NYSE atribuie fiecărui SLP o secțiune a valorilor mobiliare listate în NYSE. Se pot aloca mai multe SLP-uri la fiecare problemă. O organizație membră nu poate acționa ca un Maker Market Designated și SLP în aceeași securitate. Când au fost instituite pentru prima dată în 2009, furnizorii suplimentari de lichiditate aveau intenția de a completa producătorii desemnați de piață.
