Ce este rata de schimb?
O rată de swap este rata pragului fix al unui swap, determinată de piața sa particulară și de părțile implicate. Într-un swap al ratei dobânzii, acesta este rata dobânzii fixe schimbată pentru o rată de referință precum Libor, plus sau minus o diferență. Este, de asemenea, cursul de schimb asociat cu porțiunea fixă a unui swap valutar.
- Rata de swap reprezintă rata fixă pe care o parte la un contract de swap o solicită în schimbul obligației de a plăti o rată pe termen scurt, cum ar fi rata forței de muncă sau a fondurilor federale. Când se introduce swap-ul, rata fixă va fi egală cu valoarea plăților cu rată variabilă, calculată din contravaloarea convenită. Sapsurile sunt cotate de obicei într-un spread swap, care calculează diferența dintre rata swap și rata contrapartidă.
Cum funcționează rata de schimb?
Ratele de swap se aplică diferitelor tipuri de swap-uri. O swap de rată a dobânzii se referă la schimbul unei dobânzi variabile pentru o rată a dobânzii fixă. Un swap valutar se referă la schimbul de plăți de dobândă într-o monedă pentru cei dintr-o altă monedă. În ambele tipuri de tranzacții, elementul fix este denumit rata de swap.
Ce vă spune o schimbă de dobândă?
Într-un swap de rată a dobânzii, o parte va fi plătitorul, iar cealaltă va fi beneficiarul ratei fixe. Fluxul de numerar al ratei fixe a swap-ului este stabilit la momentul efectuării comerțului. Fluxul de numerar pentru piciorul de rată flotantă este stabilit periodic la datele de resetare a ratei, care sunt determinate de perioada de resetare a piciorului de rată plutitoare.
Cel mai obișnuit indice pentru rata de plutire este Libor de trei luni. Aceasta poate fi plătită trimestrial sau combinată și plătită semestrial. Rata superioară sau sub Libor aleasă reflectă curba de randament și răspândirea creditului care trebuie percepută.
Plățile cu rata dobânzii între valorile fixe și cele cu rată variabilă sunt înregistrate la sfârșitul fiecărei perioade de plată și se schimbă doar diferența.
Ce vă spune o schimbare valutară?
Există trei tipuri de schimburi de dobândă pentru un schimb valutar:
- Rata fixă a unei monede pentru rata fixă a celei de-a doua monede. Rata fixă a unei monede pentru rata flotantă a celei de-a doua monede. Rata flotantă a unei monede pentru rata flotantă a celei de-a doua monede.
Swap-ul poate include sau exclude un schimb complet al valorii principale a monedei atât la începutul, cât și la sfârșitul swap-ului. Plățile dobânzilor nu sunt înregistrate deoarece sunt calculate și plătite în diferite monede. Indiferent dacă schimbul de capital sau nu este obligatoriu, trebuie stabilită o rată de schimb pentru conversia principalului.
Dacă nu există un schimb de capital, atunci rata de swap este utilizată pur și simplu pentru calculul celor două sume noționale de monedă principală pe care se bazează plățile dobânzii. Dacă există un schimb, unde rata de schimb este stabilită poate avea un impact financiar, deoarece rata de schimb se poate modifica între începutul acordului și încheierea acestuia.
