Fiecare investitor crede în strategia de cumpărare și deținere. Singurul subiect de conținut este perioada în care ar trebui să dureze perioada de deținere. Pentru fiecare adolescent care achiziționează o capitaluri subevaluate și o păstrează timp de 8 decenii, colectând dividende pe parcurs, există mai multe zeci de speculanți care vor să iasă din pozițiile lor în mai puțin de o săptămână. Ceea ce nu necesită doar un stoc pentru a aprecia rapid, dar și pentru a aprecia suficient de mare pentru a compensa eventualele costuri ale tranzacției. Tranzacționarea Swing este pentru investitorul care literalmente nu poate aștepta weekendul.
Există un avantaj de a fi mic și agil aici. Directorul de investiții de la sistemul de pensionare al profesorilor de stat din California (188 miliarde de dolari în active) nu poate urma indicatorii tehnici și nu își poate muta banii într-o monedă care crede că va sări cu 20% pe termen scurt. Cel puțin nu dacă își dorește un loc de muncă pe termen lung. Dar un comerciant de zi cu mai puțin dezavantaj și mai mare de sus poate.
Acești indicatori tehnici sunt instrumentele matematice care pot divina informații acționabile dintr-un grafic care poate părea arbitrar uneori. În mâinile unui speculant suficient de norocos, indicatorii tehnici potriviți pot oferi o oportunitate de profit. Iată doar câteva dintre cele mai des utilizate de comercianții swing, în ordine crescătoare de complexitate.
Se presupune că volumul de sold descoperă o relație între preț și numărul de acțiuni tranzacționate. Teoria este simplă și are sens superficial. Dacă tranzacțiile sunt mult mai multe unități decât au fost înainte, dar prețul se menține la fel, aceasta este o poziție de nejustificat. Există atât de mult interes pentru acțiuni încât prețul său ar trebui să crească, sau așa este gândul. (Acest indicator ignoră faptul că, pentru toată lumea, care cumpără o bucată din stocul menționat, altcineva vinde.) Pentru a calcula volumul de echilibru, începeți la un punct arbitrar. Spune în ziua 1, stocul MNO se tranzacționează la 19 dolari pe un volum de 100.000. A doua zi, prețul crește, nu contează cât de mult. Dar 150.000 de acțiuni își schimbă mâinile. Volumul la sold este acum de 250.000. A doua zi, prețul scade pe măsură ce se tranzacționează 160.000 de acțiuni. Acum, volumul de echilibru este de 90.000. Nu este mult mai mult pentru a echilibra volumul decât atât. El măsoară doar zile de avans net și declin, cântărind în fiecare zi numărul de acțiuni tranzacționate. Calculați volumul de echilibru pentru o perioadă de ani și, în cele din urmă, va gravita spre medie, motiv pentru care volumul on-balance este utilizat exclusiv pe termen scurt.
Și atunci când este utilizat pe termen scurt, recomandările sunt simple. Dacă prețurile cresc în timp ce volumul de bilanț scade, cumpărați. Dacă prețurile scad în timp ce volumul de echilibru crește, vindeți. Când cantitățile se mișcă în tandem, nu faceți nimic. În caz de detaliu, iată datele privind volumul de bilanț al AT&T (T) într-o perioadă recentă de 10 zile:
Prețul și volumul de echilibru sunt divergente, cel puțin la sfârșit. Datele spun că vă descărcați stocul AT&T pentru a valorifica potențialul de profit pe termen scurt.
Rata de modificare a prețurilor privește prețurile de închidere recente față de cele mai vechi. Luați prețul de închidere de astăzi, sună-l 20 USD. Reduceți prețul de închidere acum câteva zile. 3 zile? Sigur de ce nu. Să spunem că a fost 16 USD. Apoi împărțiți diferența la acel preț de închidere vechi. Ceea ce ar face ca rata prețului să fie modificată.25. Analizând mișcările relative, mai degrabă decât cifrele brute ale dolarului, rata schimbării prețurilor ar trebui să ofere un nivel de forță. Cu cât cantitatea este mai departe de 0, cu atât tendința este mai puternică. Pozitiv presupune presiune pentru a cumpăra, negativ implică presiune pentru a vinde.
Și cu AT&T în ultimele zile în grafic, rata prețurilor de modificare a scăzut, oricum minim. Prin urmare, ar trebui să vinzi. (Rețineți că graficul exprimă cantitățile sub formă de procente. Fortune au fost câștigate și pierdute de către persoanele care pun punct zecimal la 2 locuri distanță de locul unde aparține):
Un indicator tehnic mai elaborat, indicele canalului de mărfuri, măsoară abaterea excesivă de la normă. Indicele implică o ușoară manipulare aritmetică. Începeți cu „prețul tipic” al acțiunii, care este doar media valorilor sale ridicate, scăzute și închise pe o anumită perioadă. MNO se deschide la 18 dolari, se ridică la 30 dolari, coboară din nou la 18 dolari (sau cel puțin, nu mai puțin de 18 dolari) și se închide la 27 dolari? Acesta este un preț tipic de 25 USD.
Apoi, scade media în mișcare simplă a MNO în aceeași perioadă. Care este doar media prețurilor de închidere zilnice. Să presupunem că măsurăm acest lucru peste o săptămână. MNO s-a închis la 19, 24 dolari, 29 dolari, 21 dolari și 27 dolari pentru fiecare din cele 5 zile în cauză. Astfel media simplă în mișcare este de 24 de dolari.
Diferența este de 1 dolar.
Acum calculați abaterea absolută medie. Pentru a face acest lucru, începeți cu prețul tipic al fiecărei perioade. Comparați fiecare cu prețul tipic mediu și, în fiecare caz, scădeați de la cel mai mare. Împărțiți la numărul de perioade - în acest caz, 5 zile - și aceasta este media abaterii absolute. Împărțiți acest lucru în 1 USD, înmulțiți cu o constantă de 66 2/3 și ați terminat. Rezultatul este o cantitate care ar trebui să vă spună nu numai atunci când prețurile se schimbă de direcție, ci și când ating maximele sau minimele și cât de puternic. Dacă indicele canalului de mărfuri este> 100, datele spun să cumpere. Dacă <-100, vindeți. În marea majoritate a timpului, indicele canalului de mărfuri nu va recomanda nici cumpărarea, nici vânzarea.
Iată indicele canalului de mărfuri pentru AT&T în aceeași perioadă:
Rețineți că datele vă recomandă să cumpărați, cu toate că 2 zile mai devreme au dat recomandarea opusă. Prin ignorarea valorilor absolute <100, indicele canalului de mărfuri indică numai vânzarea sau cumpărarea în circumstanțe rare. Mai ales cu un stoc de cipuri albastre, cum ar fi AT&T.
Linia de jos
Indicatorul tehnic perfect pentru toate scopurile care oferă în mod ireproșabil recomandarea corectă de cumpărare sau vânzare nu a fost încă conceput și ar putea depăși capacitatea umană. Dar analiștii vor continua să se străduiască să o găsească. Între timp, volumul de echilibru, rata de schimbare a prețurilor și indicele canalului de mărfuri reprezintă trei moduri de analiza a mișcărilor de preț pentru a lua decizii.
