Ce este o instituție financiară importantă de sistem (SIFI)?
O instituție financiară importantă de sistem (SIFI) este o bancă, o asigurare sau o altă instituție financiară pe care autoritățile de reglementare federale americane o determină ar reprezenta un risc grav pentru economie dacă s-ar prăbuși. Un SIFI este considerat „prea mare pentru a eșua” și impus cu sarcini de reglementare suplimentare pentru a le împiedica să intre. Cu toate acestea, o etichetă SIFI aduce mai multe control și reglementări suplimentare.
Cheie de luat cu cheie
- O instituție financiară de importanță sistemică (SIFI) este o firmă pe care autoritățile de reglementare din SUA o determină ar prezenta un risc grav pentru economie dacă ar urma să se prăbușească. Această etichetă impune cerințe de reglementare suplimentare și un control sporit, inclusiv supraveghere strictă de către Rezerva Federală, cerințe de capital mai mari, teste de stres periodice și necesitatea de a produce „testamente vii.” Anul trecut, președintele Donald Trump a semnat un proiect de lege pentru a returna părțile din Legea Dodd-Frank, ridicând pragul care determină ce companii se califică ca instituție financiară importantă sistemic (SIFI). Modificările ar trebui să vadă că multe IF-uri mijlocii economisesc milioane de euro în costurile de conformitate cu reglementările și le conferă o mai mare flexibilitate pentru a-și extinde afacerile.
Înțelegerea instituției financiare importante sistemic (SIFI)
Marea recesiune a fost învinovățită în principal pentru firmele financiare care își asumă un risc prea mare. Reglementatorii au recunoscut că o examinare mai strânsă în viitor ar fi esențială pentru a preveni repetarea, menționând că multe companii din această industrie sunt profund înrădăcinate în funcționalitatea economiei sau, după cum o spun, prea mari, complexe și interconectate pentru a nu reuși.
Actul Dodd-Frank din 2010, un răspuns la criza financiară, a creat Consiliul de Supraveghere a Stabilității Financiare (FSOC), oferindu-i autoritatea de a eticheta băncile și alte firme instituții financiare importante (SIFI).
Această etichetă impune cerințe de reglementare suplimentare și control mai mare. Acestea includ supravegherea strictă de către Rezerva Federală, cerințe de capital mai mari, teste periodice de stres și necesitatea de a produce „testamente vii” - planuri de lichidare a operațiunilor fără a declanșa o criză financiară sau a necesita salvare.
Instituțiile financiare (FI) care prezintă semne de stres în curs de testare sunt obligate să amâne achizițiile de acțiuni, să reducă planurile de dividende și, dacă este necesar, să strângă capital suplimentar.
Legea este concepută pentru a preveni repetarea crizei financiare din 2008, ceea ce a considerat că instituțiile nereglementate în mare parte, precum American International Group Inc. (AIG) necesită mari salvări finanțate de contribuabili. Motivând că contagiunea financiară ar putea avea loc în locuri neașteptate, legiuitorii au creat FSOC pentru a examina firmele în funcție de riscul reprezentat de mărimea, poziția financiară, modelele de afaceri și interconectarea cu alte domenii ale economiei.
Calificări pentru instituția financiară importantă sistemic (SIFI)
Procesul de determinare a companiilor care sunt instituții financiare importante din punct de vedere sistemic (SIFI) a suferit unele modificări de întârziere. Anterior, FI-urile cu active de peste 50 de miliarde de dolari au fost etichetate ca fiind importante din punct de vedere sistemic.
Apoi, în 2018, în urma unui val de plângeri de la băncile mai mici care se luptă pentru a face față costurilor respectării reglementărilor îmbunătățite, președintele Donald Trump, care a descris Legea Dodd-Frank drept „o forță foarte negativă”, a semnat în lege o inversare parțială. Proiectul de lege a mărit pragul instituției financiare importante sistemic (SIFI) la 100 de miliarde de dolari și apoi până la 250 de miliarde de dolari, 18 luni mai târziu.
Se preconizează că schimbările vor elibera aproximativ 26 de bănci de teste de stres anuale riguroase, ceea ce duce la reducerea numărului de instituții care se confruntă cu un control ridicat la aproximativ 12. Aceste aspecte eliberate vor economisi milioane de euro în costuri de conformitate cu reglementările. O mai mică supraveghere ar trebui să le ofere și o mai mare flexibilitate pentru a-și extinde afacerile.
Factorii din Instituția financiară importantă de sistem (SIFI)
În trecut, procesul de a determina dacă o instituție nebancară prezintă riscuri sistemice a fost supus unor critici grele. MetLife Inc. (MET) a câștigat un proces care a protestat asupra statutului său de sistemic în martie 2016, judecătorul apelând la decizia guvernului de a eticheta asigurătorul de viață drept „arbitrar și capricios”.
Scepticii etichetei instituției financiare importante sistemic (SIFI) și a reglementărilor Dodd-Frank au argumentat mai degrabă că, în loc să împiedice firmele să fie „prea mari pentru a eșua”, desemnarea le identifică doar pe cele care sunt.
Unii susțin că sarcina de reglementare crescută, de fapt, a înrăutățit riscul de contagiune financiară: întrucât băncile mai mari sunt mai capabile să suporte costurile suplimentare, acestea rezultă mai puternice - și mai mari - drept rezultat, ironic, determinând o concentrare mai mare în sectorul financiar.
Proiectul de lege al Crapo al președintelui Trump, cunoscut altfel sub denumirea de Legea privind creșterea economică, ajutorul de reglementare și protecția consumatorilor, speră să elimine această amenințare prin eliberarea creditorilor mijlocii de controlul reglementar strict și costisitor.
