Cuprins
- Ce este o piață subțire?
- Înțelegerea unei piețe subțiri
- consideratii speciale
Ce este o piață subțire?
O piață subțire la orice schimb financiar este o perioadă care se caracterizează printr-un număr redus de cumpărători și vânzători, indiferent dacă este pentru un singur stoc, un sector întreg sau întreaga piață. Pe o piață subțire, prețurile tind să fie volatile.
O piață subțire este cunoscută și sub denumirea de piață restrânsă.
Cheie de luat cu cheie
- O piață subțire are puțini participanți activi pe partea de cumpărare sau de vânzare. Prin urmare, mișcările prețurilor sunt mai mari decât în mod normal. O piață subțire este opusă unei piețe lichide, care are suficienți participanți pentru a menține un echilibru între cumpărători. și vânzători.
Înțelegerea unei piețe subțiri
O piață subțire are volatilitate la prețuri ridicate și lichiditate redusă. Echilibrul dintre ofertă și cerere poate să scadă brusc, creând un impact substanțial asupra prețurilor. Deoarece sunt citate câteva oferte și cereri, cumpărătorii și vânzătorii potențiali pot chiar să fie dificil să efectueze o tranzacție.
Deși volumul general este redus, tranzacțiile individuale tind să fie mari. Aceasta înseamnă că mișcările prețurilor sunt mai mari. În plus, diferențele dintre oferta și cererea prețurilor pentru un activ tind să fie mai largi, întrucât comercianții încearcă să profite de numărul scăzut de participanți la piață.
O piață subțire este opusă unei piețe lichide, care se caracterizează printr-un număr mare de cumpărători și vânzători, o lichiditate puternică și o volatilitate a prețurilor relativ scăzută.
Investitorii individuali sunt înțelepți să iasă din calea unei piețe subțiri.
Cea mai previzibilă piață subțire de pe Wall Street apare în fiecare an în ultima jumătate a lunii august, când majoritatea comercianților își abandonează birourile și merg la plajă.
consideratii speciale
Efecte asupra tranzacționării
Atunci când datele la nivel de tranzacție au devenit disponibile la începutul anilor 1990, impactul investitorilor instituționali asupra prețurilor de piață subțiri și asupra prețurilor de piață în general, a devenit clar pentru prima dată. Tranzacțiile efectuate de câteva instituții mari reprezintă mai mult de 70% din volumul de tranzacționare zilnic la New York Stock Exchange (NYSE).
Aceasta înseamnă că trebuie să țină cont de mărimea propriilor comenzi în strategiile de tranzacționare. Comercianții mari își despart comenzile în blocuri mai mici, care sunt apoi plasate într-o serie de tranzacții eșalonate în timp.
Mai mult de jumătate din tranzacțiile efectuate de instituțiile mari necesită acum cel puțin patru zile pentru a fi finalizate. Dacă ar trece prin toate tranzacțiile simultan, prețurile pe care le-au plătit pentru a cumpăra acțiuni sau pentru a vinde acțiuni ar fi afectate negativ de propriile tranzacții.
Factorul de lichiditate
Lichiditatea, prin definiție, este o măsură a ușurinței și vitezei cu care un activ poate fi transformat în numerar la o aproximare corectă a valorii sale. Numerar în bancă este un activ lichid. O casă sau un tablou vechi Maestru nu este.
În general, acțiunile bursiere ar putea fi considerate active lichide. Acestea pot fi vândute cu ușurință în orice moment, iar numerarul va fi disponibil cu o scurtă întârziere. Acestea ar trebui să aibă o valoare egală sau mai mare decât costul inițial, cu excepția cazului în care vânzătorul a ales un ratat.
Cu toate acestea, subțire de piață, prin natura sa, dăunează lichidității. Investitorii individuali pot găsi dificil sau imposibil să obțină un preț corect pe o piață subțire.
