Care este lista de praguri
Lista de prag este o contabilitate publică zilnică a eșecurilor (sau „eșecurilor”) sistemului de decontare a pieței publicate de bursele de valori mobiliare, în conformitate cu reglementările Comisiei de valori mobiliare și de schimb (SEC). Un eșec al decontării pieței apare atunci când livrarea pe o garanție nu se face în perioada alocată.
De asemenea, denumită Regulamentul SHO Lista de securitate a pragului.
Lista de praguri de jos
Conform SEC, titlurile de prag sunt acțiuni care au o poziție totală "care nu realizează" pentru:
1) cinci zile consecutive de decontare la o agenție de compensare înregistrată (de exemplu, National Securities Clearing Corp.);
2) în total 10.000 de acțiuni sau mai mult; și
3) egal cu cel puțin 0, 5% din totalul acțiunilor restante ale emitentului.
Valorile mobiliare din lista de prag sunt numai emitenții care trebuie să depună rapoarte la SEC. Dacă titlurile emitenților nu sunt înregistrate la SEC, acestea nu ar face parte din lista de praguri.
Motivul pentru lista pragurilor
Regulamentul SEC SHO stabilește un cadru care să guverneze vânzările pe termen scurt. Într-o vânzare scurtă, un investitor vinde o garanție pe care nu o deține și împrumută garanția de la un broker-dealer pentru a o livra cumpărătorului. Scopul Regulamentului SHO este de a reduce numărul de eșecuri de livrare, solicitând brokerilor să găsească o sursă de acțiuni împrumutabile înainte de a efectua o vânzare scurtă în numele unui client. Proiectul acestei reguli este de a minimiza sau elimina vânzarea scurtă „dezbrăcată” abuzivă care ar putea face parte dintr-o schemă de manipulare a prețului unei acțiuni. Rețineți că valorile mobiliare din listă nu ar trebui considerate automat cu suspiciune, deoarece pot exista motive legitime pentru o defecțiune de livrare. De exemplu, o eroare administrativă ar putea întârzia livrarea. Lista de prag este publicată zilnic pentru a oferi transparență valorilor mobiliare care îndeplinesc criteriile de mai sus. O listă de prag este vizibilă pe site-urile web menținute de piața Nasdaq Stock, New York Stock Exchange, Chicago Stock Exchange, BATS Exchange și FINRA.
