Ce este un catalizator?
Un catalizator pe piețele de acțiuni este un eveniment sau alte știri care propulsează prețul unei valori mobiliare în sus sau în jos dramatic. Un catalizator poate fi aproape orice: un raport de câștiguri, o revizuire a analiștilor, un anunț de produs nou, o legislație, un proces, izbucnirea războiului, o ofertă de cumpărare a unei companii, o mutare a unui investitor activist, un comentariu din un CEO sau funcționar guvernamental sau absența vizibilă a unui ofițer de companie la un eveniment special.
Cheie de luat cu cheie
- Catalizatorii pot fi orice lucru care duce la o schimbare drastică a tendinței actuale a prețurilor unui stoc. Cei mai comuni catalizatori se prezintă sub formă de informații noi, adesea neașteptate, care determină piața să reevalueze perspectivele de afaceri ale unei companii. Unii investitori și comercianți caută catalizatori pentru a crea oportunități de profit pe termen scurt pentru profit.
Înțelegerea catalizatorilor
În mass-media financiară, un catalizator este orice lucru care precipită o schimbare drastică a tendinței actuale a acțiunilor. Poate fi o veste negativă care zguduie investitorii și rupe impulsul ascendent sau veștile bune care împinge stocul din doldrums. Deoarece un catalizator poate lua orice număr de forme, este mai bine să oferim un exemplu concret.
La 25 august 2015, indicele S&P 500 a atins un nivel scăzut pentru anul calendaristic din 1867, 61, cu 12, 51% sub nivelul său maxim intraday de 2134, 72, pe care l-a atins la 20 mai acel an. Declinul, care a început săptămâna precedentă și a lovit-o în mare măsură pe 24 august, a fost cel mai abrupt din 2011 și a atras o serie de stocuri de calitate în josul panicii. Nike Inc. (NKE) a fost unul dintre acestea: după ce a fost închis la 114, 98 dolari la 17 august, a atins 94, 50 dolari la 24 august.
Cu toate acestea, afacerea a fost la fel de solidă ca întotdeauna și s-a recuperat aproape aproape la sfârșitul pieței la 24 septembrie, ajungând la 114, 79 dolari. Mai târziu în acea zi, compania a raportat câștiguri trimestriale care au depășit așteptările cu 12, 61%, iar stocul a înregistrat până la un maxim intraday de 125, 00 USD a doua zi. Cu alte cuvinte, catalizatorul unei surprize a câștigurilor a determinat creșterea prețului acțiunilor Nike cu 9, 71% în mai puțin de 24 de ore (și cu 33, 27% în puțin peste o lună), în ciuda condițiilor predominante de pe piață.
Această modificare s-a datorat noilor informații și a unei schimbări rezultate în percepția investitorilor, nu a faptului că Nike era cu 109, 71% la fel de valoroasă vineri cum a fost joi sau cu 133, 27% la fel de valoroasă ca în urmă cu o lună.
Importanța catalizatorilor pentru diverși investitori
Investitorii vor aloca diferite niveluri de importanță catalizatorilor în funcție de filosofia lor de piață. Investitorii cu valoare pură ignoră catalizatorii în întregime și caută în schimb eficiența operațională, managementul orientat către obiective, evaluarea rezonabilă și poziția puternică a pieței. Pentru acești investitori, catalizatorii sunt surprize plăcute - presupunând că au fost corecte în evaluarea lor despre o companie - fie oferind o oportunitate de a construi o poziție ieftin (în cazul scăderii prețurilor), fie de a realiza valoarea pe care o văzuseră de-a lungul timpului (în cazul creșterii prețurilor).
Între timp, investitorii de impuls pur vor urmări cu atenție catalizatorii sau efectele acestora asupra prețurilor, încercând să fie primii care să-i recunoască pentru ceea ce sunt și să cumpere în viraje înalți sau să se înlăture din cei ursuleni. În realitate, puțini investitori sunt în întregime un tip sau altul, dar se încadrează undeva de-a lungul spectrului valoric.
Un investitor s-ar putea concentra în primul rând pe fundamentele unei companii, dar recunoaște că un catalizator va fi necesar pentru a realiza această valoare. Aceștia ar putea dedica gânduri semnificative pentru ceea ce poate fi acel catalizator, păstrând urechea la pământ când vine vorba de produse noi și de starea piețelor în care compania operează. În același timp, cea mai mare parte a investitorilor de avânt va avea o idee asupra a ceea ce companiile ar putea fi subevaluate sau în afara radarului pieței mainstream. Acestea vor alcătui o listă de vizionare și vor dezvolta un sentiment al știrilor care ar putea provoca mișcările prețurilor, spre deosebire de catalizatorii nereușite.
