Ce este Arbitrajul timpului?
Arbitrajul temporal se referă la o oportunitate creată atunci când un stoc lipsește marca sa și este vândut pe baza unei perspective pe termen scurt, cu mici schimbări în perspectivele pe termen lung ale companiei. Această scădere a prețului acțiunilor are loc atunci când o companie nu reușește să îndeplinească estimările câștigurilor realizate de analiști sau de îndrumările sale, ceea ce duce la o prăbușire pe termen scurt în care prețul acțiunii scade. Investitorii precum Warren Buffett și Peter Lynch au folosit arbitrajul timpului pentru a-și crește șansele de a depăși piața.
Cheie de luat cu cheie
- Arbitrajul în timp este o strategie de tranzacționare care urmărește să profite de modificările prețurilor pe termen scurt care nu corespund cu perspectivele pe termen mai lung. O astfel de ocazie poate apărea dacă se răspândesc zvonuri sau dacă titlurile de știri propagă imediat impactul, dar care nu Modificați elementele fundamentale ale investiției într-un mod semnificativ. O strategie cheie pentru investitorii de valoare, arbitrajul în timp poate fi îmbunătățit cu utilizarea opțiunilor sau a altor contracte cu instrumente derivate.
Cum funcționează Arbitrajul în timp
Arbitrajul în timp este cel mai bun prieten pe termen lung al valorii investitorului. Există numeroase exemple de arbitraj în timp, dar regularitatea comunicărilor de câștig și actualizările de orientare oferă un flux nesfârșit de oportunități pentru domnul Market de a reacționa prea mult la știri negative. În general, ratările unice nu înseamnă că o companie este în dificultate și există deseori șanse mari de revenire pe termen lung. Cu toate acestea, dacă ratările devin obișnuite, arbitrajul în timp poate fi de fapt o propunere pierdătoare.
Cheia este să ai o bună înțelegere a companiei care stă la baza stocului și a elementelor sale fundamentale. Acest lucru vă va permite să sortați treburile temporare care provin din reacția pieței din devalorizările reale care sunt cauzate de o eroziune a activităților de bază ale companiei.
Arbitrajul timpului ca strategie de opțiuni
În esență, arbitrajul timpului este o altă versiune a vechilor sfaturi, „cumpărați la vești proaste, vindeți la bine”. Cumpărarea unui stoc bine cercetat pe o scufundare este o strategie excelentă, deoarece chiar și stocurile de mega-cap văd variații semnificative în valoare pe tot parcursul anului, chiar dacă traiectoria lor de cinci ani este o creștere stabilă a prețului. Cumpărarea pe scufundare este o modalitate simplă de a intra într-un stoc pe care doriți să îl dețineți pe termen lung.
Există, totuși, și alte modalități de a juca un arbitraj de timp. Una dintre cele mai interesante este să folosești opțiuni pentru a cumpăra un stoc pe o scufundare sau un profit atunci când nu reușește să scufunde. Un investitor identifică acțiunile pe care intenționează să le dețină pe termen lung. Apoi vinde o punere pe stoc. Dacă stocul nu scade, ceea ce înseamnă că continuă să crească în valoare sau să rămână peste prețul de grevă, investitorul trebuie să păstreze prima pusă și nu ajunge să dețină acțiuni. Dacă stocul scade la prețul de grevă, investitorul cumpără acțiunea la un preț efectiv și mai mic, deoarece prima de opțiune colectată până în prezent compensează o parte din costul de achiziție. Desigur, riscul este ca stocul să scadă cu mult sub prețul grevei, ceea ce înseamnă că investitorul ajunge să plătească peste prețurile pieței pentru a cumpăra acțiunile companiei pe care dorește să le dețină.
