Valoarea în timp a banilor, sau TVM, presupune că un dolar în prezent valorează mai mult de un dolar în viitor din cauza variabilelor precum inflația și ratele dobânzilor. Inflația este creșterea generală a prețurilor, ceea ce înseamnă că valoarea banilor se depreciază în timp ca urmare a acestei modificări a nivelului general al prețurilor.
Modificările nivelului prețurilor sunt reflectate în rata dobânzii. Rata dobânzii este percepută de instituțiile financiare cu privire la împrumuturi (de exemplu, un credit ipotecar sau auto) către persoane fizice sau comerciale și TVM este luată în considerare la stabilirea ratei.
TVM este, de asemenea, descris ca flux de numerar actualizat (DCF). DCF este o tehnică utilizată pentru a determina valoarea actuală a unei anumite sume de bani atunci când este primit la o dată viitoare. Rata dobânzii este utilizată ca factor de actualizare, care poate fi găsit folosind un tabel cu valoarea actuală (PV).
Un tabel fotovoltaic prezintă factori de reducere de la ora 0 (adică ziua curentă) înainte. Banii ulterior sunt primiți, cu atât are o valoare mai mică și 1 dolar astăzi valorează mai mult de 1 dolar primit la o dată în viitor. La ora 0, factorul de reducere este 1 și, odată cu trecerea timpului, factorul de reducere scade. Un calculator de valoare actuală este utilizat pentru a obține valoarea de 1 dolar sau orice altă sumă de bani pe perioade de timp diferite.
De exemplu, dacă o persoană are 100 de dolari și o lasă în numerar, mai degrabă decât să o investească, valoarea respectivă este scăzută. Cu toate acestea, dacă banii sunt depozitați într-un cont de economii, banca plătește dobândă, care în funcție de rată ar putea ține pasul cu inflația. Prin urmare, cel mai bine este să depuneți banii într-un cont de economii sau într-un activ care apreciază valoarea în timp. Un calculator fotovoltaic poate fi utilizat pentru a determina suma de bani necesară în raport cu consumul prezent sau viitor.
