Ce este tippingul?
Tipping este actul de a furniza informații materiale non-publice despre o companie comercializată public sau o garanție unei persoane care nu este autorizată să dețină informațiile. Atâta timp cât informațiile sunt exacte, bascularea poate produce profituri uriașe pentru un investitor care acționează asupra acesteia atunci când efectuează o tranzacție cu valori mobiliare. În cele mai multe cazuri, aceasta conduce, de asemenea, la câștiguri nedrepte pentru tipper din cauza acordurilor pre-aranjate pentru a împărți profiturile de tranzacționare. Tippingul este strâns legat de tranzacționarea informațiilor privilegiate.
Cheie de luat cu cheie
- Tipping este actul de a spune cuiva informații secrete despre o companie tranzacționată public sau o securitate care poate motiva să efectueze o tranzacție. Scrierea este ilegală în aceste cazuri: persoana care primește informațiile interioare, fie știe, fie suspectează că tipperul încalcă o datorie fiduciară; basculantul obține un anumit beneficiu de la basculare; basculantul trece pe vârf cu așteptarea că beneficiarul va încerca să profite de la acesta. Atâta timp cât informațiile sunt exacte, bascularea poate produce profituri uriașe pentru un investitor care acționează asupra acestuia atunci când efectuează o tranzacție cu valori mobiliare.
Cum funcționează bascularea
Sfaturile pot apărea personal, telefonic, prin poștă, prin e-mail sau pe internet. Tipping-ul este ilegal în aceste cazuri: persoana care primește informațiile interioare știe sau suspectează că tipperul încalcă o datorie de încredere; basculantul obține un anumit beneficiu de la basculare; basculantul trece pe vârf cu așteptarea că destinatarul va încerca să profite de la acesta.
Deși cazurile de tipping sunt rare, bancherii și avocații de investiții sunt de multe ori în posesia unor informații nepublice materiale care pot fi utilizate pentru basculare. Anunțurile privind fuziunile și achizițiile (M&A) duc deseori la mișcări semnificative ale prețurilor la stocurile companiilor implicate.
Multe dintre aceste potențiale oferte de M&A sunt lucrate săptămâni sau luni înainte de a fi anunțate publicului. O serie de bancheri contabili, contabili, avocați și personalul lor superior (chiar și personalul administrativ) vor cunoaște aceste oferte iminente, dar sunt legați de reguli stricte de confidențialitate. Divulgarea informațiilor către persoane neautorizate va face ca un basculant să fie concediat și, eventual, să se confrunte cu consecințe legale mult mai grave.
De asemenea, tippingul poate să apară înainte de anunțul veniturilor companiei.
Sancțiuni pentru tipping
Dacă o persoană este acuzată că a dat înapoi o rudă sau un prieten - care tranzacționează valori mobiliare în conformitate cu informațiile din interior - persoana respectivă poate fi trasă la răspundere de până la trei ori profitul obținut sau pierderea evitată, plus dezgorgarea câștigurilor de tranzacționare în cazul în care tippee-ul dvs. nu pot plăti.
Exemplu de tipping
Să presupunem că există un analist financiar în cadrul unei companii care ajută la întocmirea rapoartelor de câștiguri trimestriale. Analistul află că o scădere neașteptată a câștigului pe acțiune (EPS) va fi anunțată în ziua anunțării veniturilor companiei. Își împărtășește aceste informații cu un prieten în timp ce beau o bere împreună la un bar. Prietenul analistului cumpără apoi un număr mare de opțiuni de vânzare pe stocul companiei prin intermediul contului online al mamei sale.
La data anunțării câștigurilor companiei, stocul scade, producând profituri uriașe pentru tippee (prietenul analistului). Tippee împarte o parte din profituri cu prietenul său, basculantul. Când biroul procurorului general află despre acest caz de tipping, ambele persoane sunt concediate de către angajatorii lor și trimise în judecată pentru tranzacționare privilegiată, ceea ce, în cele din urmă, duce la dezgradarea profitului comercial.
