Mulți investitori care caută un ETF care deține acțiuni ale Uniunii Europene (UE) caută mai precis ETF-uri cu accent pe Germania, cea mai puternică economie din UE. Germania este cea mai mare economie națională a UE și este a patra cea mai mare economie la nivel mondial măsurată prin PIB nominal. La fel ca economia SUA, economia germană este dominată tot mai mult de sectorul serviciilor, mai degrabă decât de producția industrială sau de producție. Exporturile majore ale economiei Germaniei includ automobile, electronice și produse farmaceutice. Printre cele mai marcante companii germane sunt Daimler, Bayer, BASF, Nivea și Deutsche Bank. Doar un ETF urmărește direct indexul DAX cu cip albastru. Cel mai popular indice al acțiunilor germane este indicele mai larg al MSCI Germania.
Orizonturi DAX Germania ETF
Horizons DAX Germany ETF (NASDAQ: DAX), lansat în 2014 de Recon Capital, care a fost achiziționat de Horizons ETFs Management în 2017, a obținut aproximativ 15 milioane de dolari în active totale administrate (AUM). Acesta este singurul ETF disponibil care urmărește indicele de referință al pieței bursiere din Germania, DAX Index, care este compus din cele mai mari 30 de companii din Germania, măsurate prin plafonul de piață, tranzacționate pe bursa din Frankfurt. Capacitatea medie ponderată a pieței companiilor incluse în index este de 66 miliarde de dolari. Indicele DAX este unul dintre puținii indici majori ai pieței bursiere, calculat ca un indice de rentabilitate total care include reinvestiri de dividende. Acest ETF poate fi, de asemenea, privit ca o investiție în exporturile germane, deoarece majoritatea marilor companii germane cu capacități mari realizează o cantitate substanțială de afaceri la export.
DAX ETF nu este acoperit prin monedă, astfel încât investitorii sunt expuși riscului de schimb valutar al valorii euro în raport cu dolarul american. În mod normal, fondul este investit în cel puțin 80% în acțiunile comune ale companiilor din indicele de referință de bază. Serviciile financiare, ciclurile pentru consumatori, asistența medicală și materialele de bază sunt cele patru sectoare ale pieței care reprezintă mai mult de 50% din stocurile de portofoliu ale fondului. Printre participațiile majore ale acestui ETF se numără Bayer AG la 9%, Daimler AG la 8%, Allianz SE la 8%, Siemens AG la 8% și BASF SE la 8%.
Raportul de cheltuieli pentru Horizons DAX Germany ETF este de 0, 45%. Fondul oferă un randament de dividende de 1, 09%. Randamentul său de un an din noiembrie 2015 este de -5, 44%. Acest ETF nu a tranzacționat suficient de mult pentru ca evaluările de risc și randament să fie stabilite. DAX ETF este cel mai potrivit pentru investitorii care doresc expunere specifică la acțiunile care alcătuiesc indicele DAX. Nu este potrivit pentru investitorii care sunt total avers riscul de schimb valutar.
iShares MSCI Germany ETF
IShares MSCI Germany ETF (NYSEARCA: EWG) a fost lansat de BlackRock în 1996. Fondul are aproape 6 miliarde de dolari în total active și un volum mediu zilnic de tranzacționare de peste 100 de milioane de dolari, reducând volumul mediu zilnic al DAX ETF de doar 100.000 USD. Prin urmare, este un ETF semnificativ mai lichid, cu o distribuție medie mult mai strânsă de doar 0, 04%. Procentul mediu de ofertă-cerere pentru DAF ETF este de 0, 26%. Acest ETF își propune să reflecte performanța unui indice de acțiuni germane mult mai larg, MSCI Germany Index. Acest indice cu pondere de piață, care conține aproximativ de două ori mai multe participații decât indexul DAX, este conceput pentru a reflecta performanța generală a acțiunilor germane cu capital mediu și mare și include o acoperire de aproximativ 80% din totalul pieței de acțiuni germane. Valoarea medie ponderată a capacității de piață a companiilor incluse în index este de aproximativ 60 de miliarde de dolari, care este puțin mai mică decât cea a indicelui DAX.
Ca și DAF ETF, fondul EWG implică risc de schimb valutar. O variantă alternativă, acoperită de valută, a fondului este oferită de BlackRock, ETF-ul valutar MSCI Germany ETF (NYSEARCA: HEWG).
Sectorul ciclurilor de consum reprezintă aproximativ 20% din activele portofoliului fondului. Sectorul serviciilor financiare reprezintă încă 18% din participațiile fondurilor, urmate de sectoarele de asistență medicală și materiale de bază, care reprezintă aproximativ 15% fiecare. Primele patru dețineri ale acestui ETF sunt identice cu cele ale DAX ETF, deși reprezintă procentaje ușor diferite din activele totale ale portofoliului: Bayer AG la 9%, Daimler AG la 7%, Allianz SE la 7% și Siemens AG la 7%. Alte participații majore includ Deutsche Telekom AG la 5% și Deutsche Bank AG la 3%. Rata anuală de afaceri a fondului este de 3%.
Raportul de cheltuieli pentru acest ETF este de 0, 48%. Oferă un randament de dividende de 1, 85%. Rentabilitatea anuală a fondului pe cinci ani din noiembrie 2015 este de 4, 92%. Zacks Investment Research evaluează ETF-ul EWG ca risc mediu. IShares MSCI Germany ETF este potrivit pentru investitorii care doresc o expunere largă, ponderată pe piață, pe piața generală de acțiuni din Germania.
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF (NASDAQ: DXGE) a fost lansat de WisdomTree în 2013. Are aproximativ 280 milioane USD în active totale și un volum mediu zilnic de tranzacționare de aproximativ 3, 5 milioane USD. Acest ETF urmărește indicele de capitaluri proprii WisdomTree Germany, ponderat în dividende. Indicele de bază este conceput pentru a reflecta performanța pieței de capital germane și pentru a neutraliza riscul de schimb valutar asociat cu fluctuațiile valorii euro în raport cu dolarul american. Indicele este compus din companii plătitoare de dividende tranzacționate la Bursa de la Frankfurt care obțin mai mult de 20% din veniturile lor din surse din afara Germaniei. Capacitatea medie ponderată a pieței companiilor care alcătuiesc indicele este de aproximativ 52 miliarde de dolari.
Ciclurile consumatorilor și sectoarele serviciilor financiare reprezintă fiecare 20% din participațiile fondului. Sectoarele industriale și materialele de bază constituie fiecare alt 15% din activele portofoliului. Principalele dețineri ale fondului sunt Allianz SE la 6%, Deutsche Telekom AG la 6%, Siemens AG la 5% și Daimler AG la 5%. Rata anuală de afaceri a fondului este de 11%.
WFF WisdomTree Germany Hedged Equity ETF are un raport de cheltuieli de 0, 48% și oferă un randament de dividende de 1, 76%. Randamentul fondului pe un an din noiembrie 2015 este de 11, 18%. Zacks evaluează acest ETF ca risc mediu. Acest ETF este cel mai potrivit pentru investitorii care doresc expunerea pe piața germană de acțiuni care doresc să minimizeze riscul de schimb valutar asociat.
