Mișcări majore
Zvonul potrivit căruia Herman Cain este considerat de către președintele Trump pentru consiliul Rezervei Federale fusese plutit înainte, așa că știrile de astăzi nu au fost o surpriză imensă. Pare puțin probabil ca Cain să iasă în evidență în vreun fel material, considerând că actuala Fed este dominată de porumbei extreme (în comparație cu predecesorii lor).
Poate părea puțin neortodoxă; cu toate acestea, nici actualul președinte al Fed nu a fost nici un academic în economie, așa că nu mă aștept să fie perturbată piața dacă zvonul devine oficial. În plus, Cain a fost președinte al unei sucursale a Federal Reserve Bank of Kansas City la sfârșitul anilor 90. El are o experiență relevantă, indiferent dacă alegătorii le-au plăcut propunerile sale economice din 9-9-9 în calitate de candidat politic în 2012.
Ceea ce astăzi părea mult mai interesant pentru piață au fost noutățile specifice industriei sau companiei. Întreprinderi în domeniul software de cloud inclusiv salesforce.com, inc. (CRM), Adobe Inc. (ADBE) și Intuit Inc. (INTU) i-au condus pe cei care au pierdut în rândul plafoanelor mari, în timp ce investitorii au preluat profituri de pe masă și au absorbit un downgrade pe Micron Technology, Inc. (MU), care ar putea avea implicații mai largi pentru afaceri. cheltuielile cu tehnologia.
Stocurile industriale au fost principalii lideri, în timp ce The Boeing Company (BA) a raportat progrese în ceea ce privește o soluție software pentru cei 737 de ani, iar investitorii au speculat că este aproape de soluționarea pe termen scurt a litigiilor comerciale dintre SUA și China. Rapoartele conform cărora China a acceptat concesii importante în materie de achiziții de mărfuri și proprietate corporativă par să ridice așteptările investitorilor.
După cum puteți vedea în graficul următor, indicele sectorial de selectare industrială este încă în rezistență în intervalul 770, dar nu a renunțat la câștiguri materiale, deoarece piața a încetinit în ultimele sesiuni. Deși nu aș considera o dezlănțuire a industriei ca fiind un indicator de confirmare la fel de bun precum capacele mici sau stocurile de transport, acesta este încă un semn pozitiv că taurii nu au părăsit piața.
S&P 500
Parlamentul Regatului Unit a votat ieri din nou pentru a bloca posibilitatea unui Brexit fără acord într-o măsură care a trecut printr-un vot. Pe de o parte, acest lucru este bine, având în vedere amenințarea unui brexit fără acord pentru economia globală. Dar, pe de altă parte, trecerea la un singur vot nu este un semn bun că politicienii au chef să evite Brexit-ul în întregime sau să construiască un plan mai moale.
După cum am menționat în numărul de ieri al consilierului grafic, înapoi și înapoi în știrile Brexit va fi probabil cea mai importantă sursă de volatilitate pe termen scurt. Deși astăzi, indicii majori ai acțiunilor au fost relativ fluizi, rezistența trendului la limita superioară a panoului în creștere a S&P 500 se menține - și este puțin probabil să se rupă - în timp ce investitorii așteaptă știri mai definitive despre planurile Regatului Unit.
:
Bulls Stampede în ETF-uri Asia-Pacific
Ce este Cloud Computing?
Acțiunile avansate de dispozitive micro alertează activitate de cumpărare
Indicatori de risc - Riscuri și beneficii puternice în USD
Majoritatea indicilor de risc pe care i-am monitorizat sunt mai mari, dar proporțional cu tonul general al indicilor bursieri. Fără semne de creștere a panicii, cred că optimismul la miting este justificat dacă se poate rezolva mai multă incertitudine cu privire la problemele politice externe (Brexit / tarife).
Cu toate acestea, o preocupare rămâne puterea dolarului american (USD). Am subliniat anterior că dolarul este o reducere a câștigurilor medii, deoarece reduce valoarea profiturilor realizate peste mări și face ca exportatorii americani să fie mai puțin competitivi. Aceasta este o problemă importantă, iar câștigurile dolarului până acum ar putea fi de așteptat să câștige doar 4% până la 5% din câștigurile din acest trimestru.
Cu toate acestea, în timp ce dolarul puternic reprezintă un risc pentru piață, în medie, nu toate companiile suferă de rata schimbării schimbătoare. Pe termen scurt, un dolar în creștere poate fi un impuls pentru companiile care importă produse din străinătate, deoarece dolarii lor mai puternici sunt convertiți în mai multe unități de monedă străină, crescând esențial marjele companiei importatoare.
Companiile pe care le-aș pune de obicei în categoria de a beneficia de un dolar în creștere sunt comercianții cu amănuntul. Unele dintre avantajele unui dolar în creștere au fost compensate de tarifele impuse Chinei, însă comercianții cu amănuntul intermediar, precum Target Corporation (TGT) sau The Home Depot, Inc. (HD), sunt în continuare capabili să folosească acest lucru în avantajul lor, deoarece sunt nu depinde de importurile chineze precum Walmart Inc. (WMT) sau Dollar General Corporation (DG).
După cum puteți vedea în graficul următor, USD-ul reprezentat de Invesco Dollar Bullish ETF (UUP) revine astăzi la rezistență. Aceste câștiguri pot explica modul în care indicele sectorului serviciilor pentru consum a bătut S&P 500 cu 50% până în acest an.
:
Ce este un dolar ponderat în comerț?
Descoperiți sectorul serviciilor pentru consumatori
Constellation Brands Recuperarea stocurilor pe ritmul de câștig
Linia de jos - Pregătire pentru raportul muncii de vineri
Investitorii sunt nerăbdători să vadă datele privind forța de muncă care vor fi lansate de Biroul Statisticilor Muncii mâine dimineață, la 8:30 dimineața. Așa cum am menționat luna trecută, raportul era probabil să se scadă în martie pentru a se adapta la lecturile extrem de mari din ianuarie și februarie. Cu toate acestea, surprinzătorul scăzut al 20.000 de noi locuri de muncă adăugate în raportul din martie pare să conducă la o ajustare mai mare.
Ceea ce mă aștept să văd este o surpriză pozitivă pentru locurile de muncă adăugate în ultima lună și o revizuire pentru creșterea locurilor de muncă raportate adăugate și în raportul din martie. Dacă sunt corect în legătură cu această estimare, ratele dobânzilor și stocurile pot fi capabile să încheie săptămâna pe o notă pozitivă.
