Conturile individuale de pensionare RRA (IRA) au devenit extrem de populare în ultimii ani. Plătind astăzi impozite pe contribuțiile lor, investitorii pot evita să plătească impozite pe câștigurile de capital în viitor - o mișcare bună dacă consideră că impozitele lor vor fi mai mari după ce se pensionează. IRA-urile Roth trebuie să respecte în continuare multe din aceleași reguli ca IRA-urile tradiționale, inclusiv restricții la retrageri și limitări la tipurile de valori mobiliare și strategii de tranzacționare., vom arunca o privire asupra utilizării opțiunilor în IRA-uri Roth și a unor considerații importante pe care investitorii trebuie să le țină cont.
De ce să folosiți opțiuni?
Prima întrebare pe care ar putea să o pună investitorii este de ce ar dori cineva să folosească opțiuni într-un cont de pensionare? Spre deosebire de stocurile în sine, opțiunile își pot pierde întreaga valoare dacă prețul de securitate de bază nu atinge prețul de grevă. Aceste dinamici le fac semnificativ mai riscante decât stocurile tradiționale, obligațiunile sau fondurile mutuale care apar de obicei în conturile de pensionare Roth IRA.
Deși este adevărat că opțiunile pot fi o investiție riscantă, există multe cazuri în care acestea ar putea fi adecvate pentru un cont de pensionare. Opțiunile de vânzare pot fi folosite pentru a acoperi o poziție de stoc pe termen lung împotriva riscurilor pe termen scurt, blocând în dreptul de a vinde la un anumit preț, în timp ce strategiile de opțiuni de apel acoperite pot fi utilizate pentru a genera venituri dacă un investitor nu se deranjează să-și vândă stoc.
De exemplu, să presupunem că un investitor de pensii deține un portofoliu lung format din fonduri de indice Standard & Poor's cu costuri reduse. Investitorul poate crede că economia se datorează unei corecții, dar ar putea ezita să vândă totul și să se mute în numerar. O alternativă mai bună ar putea fi acoperirea expunerii S&P 500 cu opțiuni de vânzare, care îi oferă acestuia un nivel de preț garantat într-o anumită perioadă de timp.
Restricții Roth
Multe dintre strategiile mai riscante asociate cu opțiunile nu sunt permise în IRA Roth. La urma urmei, conturile de pensionare sunt concepute pentru a ajuta persoanele să economisească pentru pensionare, mai degrabă decât să devină un adăpost fiscal pentru speculații riscante. Investitorii ar trebui să fie conștienți de aceste restricții pentru a evita problemele care ar putea avea consecințe potențial costisitoare.
Publicarea IRS 590 conține o serie de aceste tranzacții interzise pentru IRA Roth. Cel mai important dintre ele indică faptul că fondurile sau activele dintr-un Roth IRA nu pot fi utilizate ca garanție pentru un împrumut. Deoarece utilizează fonduri de cont sau active ca garanție prin definiție, tranzacțiile de marjă nu sunt de obicei permise în IRA-urile Roth pentru a respecta regulile fiscale ale IRS și pentru a evita orice penalități.
IRA-urile Roth au, de asemenea, limite de contribuție care pot împiedica depunerea de fonduri pentru a compensa un apel de marjă, ceea ce impune restricții suplimentare privind utilizarea marjei în aceste conturi de pensionare. Aceste limite de contribuție se modifică în fiecare an. Limitele anuale pentru 2020 sunt de 6.000 de dolari pentru persoanele sub 50 și 7.000 de dolari pentru cei 50 sau mai mari, conform IRS. Aceste limite nu se aplică contribuțiilor la rambursare sau rambursărilor rezervate.
Interpretarea regulilor
Aceste reguli IRS implică faptul că multe strategii diferite sunt în afara limitelor. De exemplu, extinderile frontale de apel, propagările calendarului VIX și combo-urile scurte nu sunt tranzacții eligibile în IRA-uri Roth, deoarece toate implică utilizarea marjei. Investitorii de pensionare ar fi înțelepți să evite aceste strategii, chiar dacă li s-ar permite, în orice caz, deoarece acestea sunt orientate în mod clar către speculații, mai degrabă decât spre economisire.
Diferiți brokeri au reglementări diferite atunci când vine vorba despre tranzacțiile de opțiuni permise într-un Roth IRA. Fidelity Investments permite tranzacționarea spread-urilor verticale în conturile IRA cu doar 2.000 USD rezervate ca rezervă. Charles Schwab Corp (SCHW) necesită un sold de cel puțin 25.000 USD pentru tranzacționarea distribuită. Brokerii care permit unele dintre aceste strategii au conturi de marjă restrânse, prin care unele tranzacții care în mod tradițional necesită marjă sunt permise în mod foarte limitat.
Utilizarea acestor strategii depinde, de asemenea, de aprobările separate pentru anumite tipuri de tranzacții de opțiuni, în funcție de complexitatea acestora, ceea ce înseamnă că unele strategii pot fi în afara limitelor pentru un investitor, indiferent. Multe dintre aceste aplicații necesită ca comercianții să aibă cunoștințe și experiență ca o condiție prealabilă a opțiunilor de tranzacționare pentru a reduce riscul asumării excesive a riscurilor.
Linia de jos
Deși IRA-urile Roth nu sunt de obicei concepute pentru tranzacționare activă, investitorii experimentați pot folosi opțiuni de acțiuni pentru a acoperi portofoliile împotriva pierderilor sau pentru a genera venituri suplimentare. Aceste strategii pot ajuta la îmbunătățirea rentabilităților ajustate pe termen lung, reducând în același timp puterea de portofoliu. Trebuie luate garanții astfel încât opțiunile să nu pară un simplu instrument speculativ în aceste conturi, pentru a evita potențialele probleme cu normele IRS și pentru a-și asuma riscuri excesive pentru fondurile prevăzute pentru a finanța pensionarea.
