Futures-ul indicelui S&P 500 a crescut în popularitate în ultimul deceniu după ce regula de tranzacționare a modelului SEC a declanșat un exod al capitalului de vânzare cu amănuntul din acțiuni și în Globex, platforma de tranzacționare electronică de 24 de ore a CME. Volumul a atins un vârf istoric în 2011, bazat pe o tranziție mondială în ceea ce privește riscul de la valori mobiliare individuale la instrumente macro largi, determinată de o explozie în produse derivate ultra-moderne. Alături de futuresul Nasdaq 100 și Russell 2000 Index, cele trei tipuri de hărți rutiere de încredere pentru comercianții activi care caută semnale de cumpărare și vânzare internațională.
Tranzacționarea futures în orele dintre acțiunile americane din New York și închiderea de dimineață urmează surprinde evenimente care se mișcă pe piață în bursele asiatice și europene. La rândul lor, acestea generează relații de convergență-divergență pe termen scurt care prevăd acțiunea prețurilor în timpul orelor de tranzacționare obișnuite
S&P 500 ancorează aceste relații, clasându-se drept cel mai popular contract futures pe acțiuni din lume, prevestind deseori impulsuri direcționale largi fără alte contracte sau semnale de piață.
Există două modalități comune pentru comercianții activi de a juca futures pe indicele S&P 500. În primul rând, riscați direct în reacție la semnalele tehnice tipice de analiză, inclusiv spargeri, defecțiuni și retrageri. În al doilea rând, aplicați feedback la alte instrumente din medii extrem de corelative, în care mii de acțiuni, valute și alte piețe mondiale tranzacționează în conformitate cu contractele futures sau în opoziție cu contractele futures. Această sincronicitate este obișnuită în momentele cheie de transformare atunci când capitalul instituțional alocă riscul bazat pe forțe macro generale, mai degrabă decât pe atributele titlurilor individuale.
Progresia prețurilor și semnalele S&P 500
Să examinăm o evoluție tipică a prețurilor S&P 500 și modul în care a prezis un declin major, oferind în același timp comercianților activi o serie de semnale de cumpărare și vânzare pe termen scurt. Vom folosi graficul de 60 de minute, 24 de ore, o bază pentru comercianții futures, deoarece surprinde evenimente de peste mări, în timp ce vom evidenția nivelurile cheie care nu s-au lovit în timpul sesiunii din SUA. Contractul se raliează între 2082 și 2118 între 20 și 25 februarie și se trage înapoi. O grilă Fibonacci întinsă pe oscilarea prețurilor surprinde deteriorarea pas cu pas care produce o defalcare din 6 martie..
2100 se instalează la retracementul de 50% Fibonacci, subliniind importanța acestuia pe măsură ce prețul se retrage și testează suportul de două ori (1, 2) înainte de tipărirea finală maximă și de trei ori mai târziu (3, 4, 5). La rândul lor, aceste cinci teste stabilesc o zonă de sprijin mai largă între 2100 și 2105 (linii albastre). Contractul se ridică la o maximă de patru zile (6) după cea de-a cincea probă și se vinde, stabilind prima maximă inferioară începând cu 20 februarie. Acesta este un semn clasic de slăbiciune, așa cum s-a subliniat în Teoria Dow acum mai bine de 100 de ani. Deși a fost observat inițial în mediile industriale și feroviare DJ, funcționează excepțional ca și generator de semnal, atât pe graficele interioare, cât și pe cele ale viitorului zilnic.
Valoarea inferioară oferă loc unei vânzări (7) care traversează zona de sprijin. Primele încălcări duc rar la schimbări instantanee ale tendințelor pe piețele futures, deoarece algoritmii care domină Globex preferă să curețe volumul comenzii pe ambele părți înainte de a intra în impulsuri direcționale. Această părtinire contribuie la o scurtă apăsare deasupra zonei de sprijin (8) care atrage o presiune agresivă de vânzare și un nivel mai scăzut (9) în sesiunea următoare. Aceasta joasă testează balansul scăzut din februarie (linia roșie) și găsește suport la retracementul.786. Contractul răspunde pentru a susține ultima dată și tipărește două teste eșuate (10, 11) înainte de a trece în urma unei defalcări care se accelerează atunci când scade minimul anterior, scăzând alte 20 de puncte în patru ore.
Cronologia evenimentului ilustrează modul în care acțiunea prețurilor S&P 500 se aliniază cu impulsurile macro-cheie, adesea de cealaltă parte a planetei. Acest lucru le spune comerciantului observator să acorde o atenție deosebită catalizatorilor economici și politici atunci când capitalul instituțional este probabil să execute strategiile cele mai agresive. Este, de asemenea, extrem de instructiv atunci când știrile în vogă, cum ar fi ușurarea calitativă a BCE și datele puternice ale locurilor de muncă din SUA nu reușesc să împingă contractul peste un nivel de sprijin rupt, așa cum s-a întâmplat la 5 și 6 martie.
Linia de jos
Contractul futures al indexului S&P 500 funcționează în mod excepțional, precum și o foaie de parcurs pentru calendarul și direcția pieței pe termen scurt. Urmăriți graficul de 24 de ore și 60 de minute în timp ce creează niveluri de suport și rezistență, alinierea expunerii la risc cu testarea care urmează evenimente economice și politice în mișcare de piață.
