Media transportului Dow Jones a scăzut cu aproape 14% în 2018, renunțând la toate câștigurile înregistrate începând cu ultima zi de tranzacționare din 2014. Indicele a sărit aproximativ 5% până în 2019, dar rata ascendentă pare să fie coaptă pentru vânzarea pe termen scurt, creșterea. cote pentru prețuri chiar mai mici în lunile următoare. Transportatorii, companiile de ambalare și companiile aeriene au cântărit în egală măsură la presiunea de vânzare, ceea ce indică faptul că temele pe bază largă mută aceste stocuri decât condițiile de afaceri locale.
Căile ferate ar putea deschide următorul capitol din această poveste în vârstă, atunci când CSX Corporation (CSX) raportează câștigurile trimestrului patru în piața de miercuri, urmată de Kansas City Southern (KSU) vineri dimineață. Acest sub-grup arată mai rezistent decât colegii de transport, dar acest lucru este atribuit liderului industriei, Union Pacific Corporation (UNP) care tranzacționează doar 12 puncte sub nivelul maxim din toate septembrie 2018. Chiar și așa, nu este înțelept să vă așteptați ca oricare dintre căile ferate să intre în tendințe noi, atâta timp cât războaiele comerciale și ratele dobânzilor în creștere domină titlurile financiare.
TradingView.com
Fondul indicelui mediu de transport iShares DJ (IYT) a izbucnit peste rezistența din 2014 la 160 de dolari la sfârșitul anului 2016 și a scăzut într-un model lateral, cheltuind următoarele 11 luni testând noul suport. Acesta a decolat într-un avans vertical în noiembrie 2017, blocându-se cu peste 200 de dolari în ianuarie 2018, când administrația Trump a amenințat tarifele la tot felul de mărfuri străine care călătoresc prin rețeaua mondială de transport.
Declinul ulterior a găsit sprijin în 180 de dolari câteva săptămâni mai târziu, dând loc unei ridicături care a rezistat la nivelul maxim din ianuarie din august. S-a raliat la un nou nivel maxim în septembrie, dar s-a inversat rapid, prin care acționează acționarii plângători într-o defalcare eșuată. Recesiunea ulterioară a rupt sprijinul din februarie, în decembrie, a scăzut fondul la o valoare minimă de doi ani în 150 de dolari înainte de reîntoarcerea din ianuarie.
Uptick-ul din 2019 se apropie acum de o rezistență puternică la nivelul defalcării, ridicând șansele ca vânzătorii scurti agresivi să poată reîncărca pozițiile înaintea presiunii de vânzare reînnoite care ar putea atinge și ar putea încălca potențialul din decembrie. Miza este mare, deoarece o defalcare va pune în joc o tendință de 10 ani (linii albastre), marcând o oportunitate de cumpărare istorică sau sfârșitul pieței taurilor pe termen lung a sectorului.
TradingView.com
CSX Corporation (CSX) este de așteptat să raporteze câștigurile pe acțiune de 99 de cenți la veniturile din trimestrul al patrulea de 3, 12 miliarde de dolari în confesiune de miercuri, după ce au bătut estimările cu o marjă largă și au crescut orientările pentru anul fiscal în octombrie. Știrile alea au declanșat un uptick minor, urmat de un declin vertical care a dus aproape 10 puncte în mai puțin de două săptămâni. Stocul s-a rupt atât de mult până la sfârșitul anului, scăzând la un minim de șapte luni.
Sărbătoarea din ianuarie a atins un punct de rezistență la mediile mobile exponențiale (50 și 200 de zile), aliniate în mod limitat (EMA), situate chiar peste nivelul minim al lunii octombrie. Având în vedere această aliniere în valuri, vânzătorii scurti vor rotunji vagoanele înainte de eliberarea câștigurilor, căutând catalizatori bearish care să susțină noi intrări. Chiar și un miting rapid ar putea fi mortal în această structură a prețurilor, multiple bariere aeriene împiedicând progresul.
Vânzarea în decembrie nu a reușit să completeze un decalaj din aprilie 2018 între 57 și 58, 50 USD, marcând un obiectiv dezavantaj natural dacă vânzătorii preiau controlul după știri. Nivelul de retracement.382 al creșterii din 2016 până în 2018, în apropiere de 55 de dolari, arată ca un preț mai favorabil pentru a cumpăra scufundarea, cu un sprijin aliniat strict în partea de sus a intervalului de tranzacționare din 2017. În oricare dintre scenarii, taurii rămași ar putea fi nevoiți să se confrunte cu un ciclu brutal de vânzare stochastică lunară care nu este aproape nicăieri de nivelul de vânzare.
Linia de jos
Media de transport Dow Jones a scăzut la un nivel minim de doi ani, dar își va menține statutul de piață taur, atâta timp cât prețul fondului IYT se menține peste o tendință de 10 ani la nivelul minim de 150 de dolari. Componentele sectoarelor se confruntă cu modele la fel de înalte, favorizate de cele două capete de cap ale războaielor comerciale și ratele dobânzilor în creștere.
