Există două fonduri primare tranzacționate pe schimburi (ETF-uri) care oferă acces investitorilor la industria zootehnică: iPath Dow Jones-UBS Animal Subindex Total Return ETN și UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN.
Creșterea animalelor include orice animal domesticit care este crescut pentru a produce un tip de marfă. Animalele primare pe care sunt tranzacționate contractele futures sunt vitele și porcii. Piața futurilor pe animale este utilizată în principal de către producători pentru a-și acoperi expunerea la risc, dar are volum suficient pentru a participa la comercianții obișnuiți.
Cele două titluri de mai jos sunt toate notele tranzacționate în schimb (ETN-uri. ETN-urile sunt menționate sinonim cu ETF-uri, chiar dacă există o diferență semnificativă în structura lor. ETN-urile sunt listate în mod obișnuit ca ETF-uri. Cu un ETN, există riscul de credit pe care emitentul notei poate să apară în mod implicit, cu toate acestea, rata reală implicită pentru ETN-uri este de obicei extrem de scăzută.
Cheie de luat cu cheie
- Expunerea tranzacționată la bursă pe piața animalelor nu este o alegere investițională extrem de populară, motiv pentru care există doar două ETN-uri excepționale. COW și UBC rămân drept cele două cele mai tranzacționate note de schimb comercializate de animale. Datorită domeniului limitat al mărfurilor subiacente care mută aceste ETN-uri, investitorii care doresc un risc redus de dezavantaj ar putea fi mai bine să-și întocmească propria listă de stocuri de animale decât să tranzacționeze aceste ETN-uri.
Subindexul Total Returnare ETN (COW) de la iPath Dow Jones-UBS
ETN Dow Jones-UBS Creșterea subindexului Total Return ETN este o subindexă a Dow Jones-UBS Indicele mărfii Randamentul total. Aceasta reflectă potențialele rentabilități care pot fi disponibile prin investiții fără valoare în contracte futures pe mărfurile fizice care conțin indicele. Acesta include, de asemenea, rata dobânzii care poate fi câștigată pe garanția de numerar care este investită în facturi specifice ale Trezoreriei. Acest ETN are un raport de cheltuieli de 0, 45%. Investiția în fondul COW permite investitorilor să evite riscul specific companiei.
Indicele de bază urmărește să se potrivească cu randamentele disponibile atunci când investitorii achiziționează contracte futures pe piețele de animale, care constau în porci slabi și vite vii. Indicele este alcătuit din două contracte pentru o lună anterioară și oferă investitorilor o rentabilitate a unei investiții colateralizate în facturi de trezorerie americane pe termen scurt (facturi T). Nu este considerat un stoc pe termen lung deținut și ar trebui utilizat mai mult pentru tranzacțiile bazate pe mărfuri pe termen scurt.
ETN UBS ETRACS CMCI Total Return ETN (UBC)
ETN ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN ajunge la scadență la 5 aprilie 2038. Este compus din titluri de creanță neasigurate senior emise de UBS AG, care oferă și vinde notele pe termen mediu Seria A a valorilor mobiliare de tranzacționare a accesului la schimb. Acest ETN este structurat pentru a urmări performanța Total Returnare a UBS Bloomberg CMCI Livestock Index. Acest ETN are un raport de cheltuieli de 0, 65%. Nivelul său de risc este mediu pentru fondurile futures de marfă.
Subindexul măsoară randamentele colateralizate dintr-un coș de contracte futures pe animale. Acesta este structurat pentru a reprezenta curba lichidului înainte de fiecare lună de tranzacționare a mărfurilor. Acest fond este considerat o investiție de fonduri de marfă cu risc mediu.
ETN iPath® Pure Beta Livestock ETN a fost activ până în aprilie 2018, dar nu mai este activ.
