Uneori, informațiile cruciale sunt lăsate în afara. Verificați acest lucru: În prima publicare a manualului Scouts din 1908, motto-ul Boy Scout original - „Fii pregătit” - a fost urmat de „să moară pentru țara ta, dacă este nevoie…” Undeva pe parcurs, cineva (strălucitor așa) a decis că să le spui băieților tineri să se pregătească de moarte nu era la fel de potrivit ca „Fii pregătit”.
Eram în Boy Scouts și cred că fabricarea mașinilor cu derby-uri de pin ar fi fost mai puțin amuzante gândindu-mă că mă pregătesc pentru o moarte patriotică. Nu cred că creierul meu de 11 ani s-ar fi descurcat într-adevăr la fel.
Cred că excluderea informațiilor similare se întâmplă în modul în care funcționează piețele. De aici, principalul concediu pare să fie un accent pe ceea ce fac investitorii profesioniști, cum ar fi fondurile speculative și instituțiile. Dar pentru a fi corecți, muncesc din greu pentru a-și menține activitatea liniștită. Nu îi ajută pe oameni să știe ce cumpără până nu se termină cumpărând! Dar aici mă concentrez cercetarea. Cred că activitatea instituțională secretă, neobișnuită ne poate ajuta să descifrăm mișcarea pieței.
Recuperarea pieței din 24 decembrie a fost incredibilă. Reamintim, am considerat că imensa vânzare de la sfârșitul anului 2018 provine de la vânzarea forțată de tranzacționare forțată (ETF). Am produs o hârtie albă exhaustivă, în profunzime, care conturează cazul în detalii grele.
De atunci, cumpărăturile s-au aflat în indici, sectoare și industrii care au o creștere intensă. S&P 500 Growth și Mid-Cap 400 conduc substanțial peste valoare. Russell 2000 și NASDAQ depășesc în mod semnificativ media industrială Dow Jones. Creșterea Russell este zdrobitoare pentru Russell Value. Dar, din nou, ochiul meu este pe indicele de semiconductor PHLX, în creștere cu 40% de Crăciun.
FactSet
Înapoi la informațiile excluse. Achiziții mari de Crăciun au fost în tehnologia informației. Săptămâna trecută nu face excepție. Cumpărările puternice pentru creștere sunt favorabile, împreună cu consumatorul discreționar. Vânzarea nu a fost cu adevărat nimic pentru a nota:
www.mapsignals.com
Software și semiconductori au condus sarcina săptămâna trecută. Lasă-mă să explic. Trăim într-o lume modernă. Toată lumea este conectată constant la internet. Chiar acasă, soția și copiii mei sunt adesea pe telefoane, jucând pe Xbox sau urmărind Netflix. Dar când mă stabilesc să lucrez noaptea, mă ocup adesea cu probleme pe internet. Site-urile se încarcă încet dacă sunt deloc. Fișierele care se sincronizează cu spațiul de stocare în cloud se blochează. Și urmăriți videoclipuri? La fel de bine nu poate deranja. Internetul de care avem nevoie cu toții se oprește.
Pur și simplu nu există suficientă lățime de bandă:
- Există peste 75 de miliarde de dispozitive conectate la internet. Clienții fără fir se confruntă cu probleme de apelare și conexiuni lente 16% din timp. Din 2015 până în 2017, erorile în bandă largă mobilă 4G au crescut cu 40%. Un studiu Google din 2017 a spus că timpul mediu de încărcare pentru site-urile web mobile este de 22 de secunde, dar 53% din vizitele care durează mai mult de trei secunde pentru încărcare sunt abandonate.
Am ajuns la echivalentul tehnologic de a avea nevoie de lărgirea autostrăzilor de la două benzi la patru. Dar există o soluție. 5G este „următoarea generație de conectivitate la internet mobilă, oferind viteze mai rapide și conexiuni mai fiabile pe smartphone-uri și alte dispozitive decât până acum." Acest lucru este potrivit site-ului TechRadar (care, în mod ironic, a încărcat în cele din urmă la a treia încercare).
Printre altele, 5G va permite:
- Conexiuni noi la rețelele Internet of Things (unde dispozitive precum aparate electrocasnice sunt conectate prin internet) Conducere autonomă Viteze fără fir cu bandă largă mai rapidă (de 10 până la 20 de ori mai rapid decât ceea ce este oferit în prezent) Descărcări rapide de fulgere, streaming rapid și latență mai mică (mai puține întârzieri)
Nevoia de rețea 5G este clar aici și acum, ceea ce sugerează că semiconductorii vor avea o cerere mai mare ca niciodată.
Acum este timpul pentru o vizită rapidă asupra lichidității și a raportului dintre cumpărarea și vânzarea neobișnuite. În fiecare zi, mă uit la 5.500 de stocuri pentru a vedea care sunt tranzacționate neobișnuit. În medie, primesc 500 pe săptămână. Acest număr a scăzut recent, așa cum sugerează primul grafic de mai jos. Al doilea grafic ne arată că marile canale ETF au deschis calea pentru cumpărături puternice de atunci. Din nou, cumpărăturile sunt în creștere, în special semiconductoare. Dar, pe măsură ce lichiditatea se scade, trebuie doar să urmărim cum piața are sezonul câștigurilor. Volumele subțiri și știrile negative pot provoca volatilitate în timp mare, pe măsură ce comercianții se mută și profită de aceste condiții.
În cele din urmă, raportul a marcat înapoi la supra-cumpărat, dar la scăderea volumului. Nu sună nicio clopot de alarmă, dar este doar o condiție de piață de remarcat. Volumele mai subțiri și un sezon de câștiguri sunt la dispoziție.
Stocuri neobișnuite tranzacționate zilnic
www.mapsignals.com
Stocul neobișnuit cumpără și vinde
www.mapsignals.com
Raportul de cumpărături la vânzări
www.mapsignals.com
Deci, taurul se întoarce după o iarnă de întuneric. Mesajul a fost clar aici: cumpărarea instituțională neobișnuită ne poate arăta ce trebuie să știm dacă știm unde să privim. „Înțelegeți-o - îmbunătățiți-o sau înrăutățiți-o. Nu există un mijloc de compromis”. - Henry Ossawa Tanner
Linia de jos
Noi (Mapsignals) continuăm să fim agistați pe acțiunile americane pe termen lung și considerăm orice retragere ca o oportunitate de cumpărare. Cumpărăturile au început să crească în comparație cu săptămâna precedentă, ceea ce sugerează că tendința pe termen scurt este agitată. Orice pullback este o oportunitate de cumpărare.
