Săptămâna trecută, am avut plăcerea să fiu la Real Vision TV, unde am înregistrat două segmente, unul pe obligațiuni și unul pe tranzacții de perechi de acțiuni. Videoclipul pentru comerțul cu acțiuni este aici, dar din moment ce nu sunt sigur dacă / când va fi disponibil videoclipul gratuit despre obligațiuni, am vrut să parcurg acest comerț pentru toți pe blog. Dacă videoclipul apare, voi fi sigur că îl voi împărtăși.
În primul rând, să începem cu randamentul de referință de 10 ani pe care îl au majoritatea investitorilor atunci când vorbesc despre obligațiuni. Tarifele au coborât în 2016 și au fost într-o creștere evidentă până la mijlocul anului trecut, când au încercat să depășească peste 3, 00%, pe măsură ce impulsul a divergent. Aceasta s-a dovedit a fi o mișcare eșuată și ne-a atras foarte mult pe obligațiuni pentru prima dată în mult timp.
Diagrame Optuma / All Star
Dar nu este doar o poveste a SUA. Tarifele din întreaga lume dezvoltată s-au consolidat aproape de minimul lor din 2018 de ceva timp, dar sunt din nou în curs. Dacă ratele din întreaga lume scad, ne așteptăm ca SUA să fie pe măsură.
Grafice Koyfin / All Star
Fluxurile în sectoarele mai defensive ale pieței continuă, utilitățile făcând noi valori maxime pentru toate timpurile și trusturi de investiții imobiliare (REIT) din SUA se alătură acum partidului. În plus, continuăm să vedem puterea din factorii „Volatilitate scăzută” și „Dividend ridicat”, atât în mod absolut, cât și relativ. Participanții la piața obligațiunilor trebuie să obțină randament undeva și o fac în aceste sectoare.
Diagrame Optuma / All Star
Deci, asta ne aduce la vehiculul pe care îl vom folosi pentru a profita de tarife mai mici care merg înainte. Iată că iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), care a format o bază frumoasă (sau capul și umerii inversi pentru fanii tăi de model) în ultimul an și acum se întoarce spre vârful gamei sale.
Diagrame Optuma / All Star
Ceea ce îmi place cel mai mult la acest comerț este că riscul nostru este foarte bine definit. Această teză este valabilă numai dacă prețurile se depășesc peste 123 USD. Sub aceasta, nu există niciun motiv să fii lung și este optimă o abordare neutră. Dacă obținem această defalcare, țintește 130 USD pe termen intermediar (sau echivalentul a ~ 2, 05% din randamentul pe 10 ani).
