Turcia a fost o investiție pe piața emergentă în anul 2017. Indicele bursier al țării, indicele BIST 100, a crescut cu 48%, ceea ce a făcut-o una dintre cele mai performante piețe bursiere din lume anul trecut. Stocurile turcești au fost ajutate de moneda în scădere a țării, lira, potrivit lui Neil Shearing, economist șef de piețe emergente la Capital Economics, cu sediul în Londra, conform raportului CNN.
Problema este că economia în creștere a Turciei a fost alimentată de datoriile în valută, care au determinat împrumuturi care au dus la deficite în conturile fiscale și curente ale țării. Din august 2018, datoria valutară a Turciei reprezintă aproximativ 50% din produsul intern brut (PIB).
După ce președintele Trump a aprobat dublarea tarifelor metalice pe Turcia la 10 august, lira a scăzut cu până la 20% după știri. Îngrijorarea este că Turcia nu are rezerve suficiente pentru a-și cumpăra moneda pentru a stopa pierderile suplimentare. O liră devalorizată face din ce în ce mai dificil pentru Turcia să își achite datoria externă.
Mulți analiști cred că banca centrală a Turciei ar fi putut evita criza actuală prin ridicarea ratelor dobânzilor. "Președintele Erdogan continuă să acorde prioritate creșterii și ratelor mai mici, care vor extinde criza actuală, în loc să permită economiei să se reechilibreze. El este aici pentru a rămâne, iar piețele nu au încredere în el. Acesta este un amestec periculos", a spus Richard Briggs, un analist de la CreditSights, a declarat pentru CNBC. (Pentru mai multe, consultați: Turbulența turcească de vineri explicată. )
Următoarele fonduri tranzacționate în schimburi (ETF) au o expunere ridicată la Turcia și au fost în cea mai mare parte în cădere liberă de la începutul anului 2018. Criza actuală poate duce la vânzarea prin capitulare care ar putea duce la o oportunitate de cumpărare pe termen scurt. Investitorii ar trebui să înțeleagă că aceasta este o strategie cu risc ridicat. (Pentru mai multe, consultați și: Reversări de piață și Cum să le detectați .)
iShares MSCI Turkey ETF (NASDAQ: TUR)
Creat în 2008, iShares MSCI Turkey ETF încearcă să corespundă performanțelor Indicelui de piață investibil MSCI Turcia. Portofoliul cu 60 de acțiuni realizează acest lucru investind de obicei cel puțin 90% din activele sale în valori mobiliare care alcătuiesc indicele de referință. Aceasta include acțiuni turcești cu capitalizare mică, mijlocie și mare, care tranzacționează la Bursa de valori din Istanbul. Aproape jumătate din portofoliul fondului (38, 6%) este format din companii din sectorul financiar al Turciei, care fac ETF extrem de sensibil la moneda cu probleme a țării. Primele trei participații ale TUR - Turkiye Garanti Bankasi AS (OTC: TKGBY), Akbank TAS (OTC: AKBTY) și Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari TAS (OTC: ERELY) - au o ponderare cumulativă de 21, 79%.
IShares MSCI Turkey ETF percepe investitorilor o taxă anuală de administrare de 0, 62% și are 298, 48 milioane USD în active nete. În august 2018, fondul are o rentabilitate anuală de cinci și trei ani de -10, 7%, respectiv -10, 65%. Criza valutară a Turciei a accelerat vânzarea în ETF; are un randament de -33, 01% (YTD) anul trecut. ETF plătește un dividend de 3, 68%.
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF (NASDAQ: FEMS)
Primul trust Trust Markets Small Cap AlphaDEX ETF încearcă să ofere investitorilor rentabilități similare la Indexul NASDAQ AlphaDEX Markets Emerging Small Cap. Fondul, format în 2012, atinge acest obiectiv investind majoritatea fondului său de active în acțiuni și / sau încasări de depozite americane (ADR) care sunt constituite din indicele de bază. Indicele urmărit utilizează metodologii cantitative pentru a selecta stocurile cu capacități mici care pot depăși indicii tradiționali. Deși peste jumătate din portofoliul fondului vizează Hong Kong și Taiwan, acesta oferă totuși o expunere de 10, 26% la stocurile turcești. Portofoliul de 200 de acțiuni deține producătorul de oțel, Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret AS (IST: KRDMD), care prezintă un interes deosebit, având în vedere tarifele de oțel impuse Turciei de către președintele american Donald Trump.
Primul trust Trust Markets Emerging Small Cap AlphaDEX ETF are active administrate (AUM) de 260, 07 milioane USD. Rata cheltuielilor fondului de 0, 8% este mai mare decât media categoriei de 0, 59%; cu toate acestea, un dividend de 3, 91% compensează aceste taxe de administrare. FEMS a revenit cu 6, 46% în ultimii cinci ani și 12, 45% în ultimii trei ani. YTD, fondul a returnat -7, 22% din august 2018.
ALPS Câini de dividend pentru sectorul emergent ETF (NYSEARCA: EDOG)
Lansat în 2014, ETF ALPS Emerging Sector Dividend Dogs are ca scop urmărirea performanței Indexului câinilor de dividend pentru sectorul emergent al rețelei. ETF deține în mare parte stocuri de piață emergentă cu capacitate mare, care plătesc un randament mare de dividende. Investitorii câștigă expunerea la acțiuni turcești prin alocarea fondului în țară de 10, 93%. Portofoliul EDOG deține stocuri sensibile la geopolitică, inclusiv producătorul auto Ford Otomotiv Sanayi AS (OTC: FOVSY) și compania de oțel Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS.
ETPS ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF are 38, 18 milioane USD în active nete și percepe o taxă de administrare de 0, 6%. Portofoliul de 50 de acțiuni are un randament anualizat de trei ani de 2, 77% și un randament anualizat de 12 luni de -5, 65%. În august 2018, EDOG a returnat -9, 82% YTD. De asemenea, investitorii primesc un dividend anual de 3, 25%.
