Pentru marea majoritate a chiriașilor și proprietarilor de locuințe, facturile de energie electrică, apă și gaze sunt o parte lunară a vieții. Cu toate acestea, există o modalitate de a recupera o parte din banii pe care îi plătiți companiilor dvs. de servicii publice, deși indirect. Fondurile pentru utilități permit investitorilor să se bucure de profiturile pe care companiile de gaze, electricitate și apă le obțin din serviciile lor. Acest articol va examina natura și componența fondurilor de utilități, precum și tipul de investitori pentru care sunt adecvați.
VEZI: Încredere în utilități
Ce este un fond de utilități?
Fondurile de utilități investesc în principal în titlurile de gaze, apă și companii electrice care furnizează apă și energie orașelor și municipalităților. De asemenea, pot investi în firme care furnizează echipamente sau servicii pentru companiile de utilități. Deși fondurile de utilitate tind să investească în principal în acțiuni comune sau preferate, multe dintre ele au și un anumit procent de obligațiuni în portofoliile lor. Stocurile majorității companiilor de servicii de plată plătesc dividende relativ mari, indiferent de statutul lor comun sau preferat. Prin urmare, fondurile de utilități au, de regulă, un obiectiv principal de investiții al venitului curent, cu creșterea ca posibil obiectiv secundar.
VEZI: Obiective de bază pentru investiții
Performanță istorică
Ca și în cazul fondurilor imobiliare și de asistență medicală, performanța fondurilor de utilități are o corelație relativ scăzută cu piețele mai largi. Deoarece nu este garantat, veniturile din dividende pe care le plătesc majoritatea fondurilor de utilitate sunt în mod normal mai mari decât cele oferite de bănci sau companii industriale. Media de utilitate Dow Jones (DJUA) a crescut de la aproximativ 125 în 1970 la aproximativ 200 în 2002, dar dereglarea anumitor industrii de utilități și a cererii globale de energie a crescut indicele la 450 în 2008.
Utilitățile au fost ciocnite în timpul scăderii scandalului Enron, când au investit ei înșiși în întreprinderi care nu au legătură cu utilitățile în arenele energetice și de marketing, dar au vândut aceste afaceri străine, au ieșit din datorii și au fost în mare parte pline de numerar până în 2005, contribuind la atragerea interesul investitorilor pentru sectorul de utilități. La fel ca majoritatea sectoarelor, utilitățile au fost puternic afectate în 2008, indicele scăzând sub 300. Cu toate acestea, de atunci, a revenit până la aproape 500.
Avantaje și dezavantaje
Unul dintre avantajele principale pe care le oferă fondurile de utilitate este imunitatea lor relativă la condițiile pieței. Ca și sectorul sănătății, fondurile de utilități sunt considerate investiții defensive; adică sunt susținute de o utilizare obișnuită a consumatorilor de zi cu zi, iar performanța piețelor nu are prea multă influență asupra lor. Oamenii au nevoie de gaz, apă și energie electrică indiferent de condițiile economice actuale și, prin urmare, vor trebui să plătească pentru ele.
VEZI: Păstrează-ți portofoliul cu stocuri defensive
Mai mult, majoritatea utilităților li se permite să dețină un monopol local asupra municipalităților respective. Acest lucru se realizează în interesul eficienței, deoarece în mod evident ar fi imposibil să se pună linii electrice separate și conducte de apă și canalizare în aceeași zonă pentru companiile de utilități concurente. În esență, aceasta asigură existența continuă și rentabilitatea companiei de utilități.
De asemenea, fondurile pentru utilități prezintă o serie de dezavantaje pentru investitori. Dezavantajul principal este că acestea sunt sensibile la modificările ratelor dobânzii. Ori de câte ori ratele cresc, valoarea acestor fonduri va scădea, deoarece investitorii caută randamente mai mari de obligațiuni și creșterea costului pentru serviciile de utilitate. Fondurile de utilități se confruntă, de asemenea, cu dificultăți în a trece de-a lungul modificărilor prețurilor la energie în mod eficient consumatorilor și investitorilor din cauza reglementărilor privind prețurile. Acest lucru se poate traduce într-un câștig mic sau deloc pentru investitori atunci când prețul energiei începe să crească.
Ce tip de investitor este potrivit pentru fondurile de utilități?
În mod tradițional, fondurile de utilități au fost căutate de investitorii conservatori care căutau dobânzi stabile și venituri din dividende. Cu toate acestea, performanța puternică în sectorul utilităților din 2005 a făcut ca aceste fonduri să fie mai atrăgătoare pentru investitorii agresivi care caută căi alternative de creștere, împreună cu un venit constant. Repere majore ale fondurilor index, precum Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) pot deține între 5 și 10% din companiile de utilități, pe baza mediilor istorice ale contribuției lor la producția totală a întreprinderilor americane.
Deci, ce fonduri de utilități merită privite?
Există o serie de oferte de fonduri din această categorie, atât bune, cât și rele. Atunci când evaluează un fond de utilități, investitorii ar trebui să examineze aceleași caracteristici ca pentru orice alt fond. Randamentul total, beta, randamentul dividendelor și cifra de afaceri a portofoliului sunt câteva dintre principalele criterii care ar trebui examinate, împreună cu valorile Alpha și R-pătrat. Morningstar și CDA Wiesenberger oferă servicii de căutare și de screening care vă permit să găsiți rapid fonduri pentru utilități cu cele mai mari numere din aceste categorii (este necesar un abonament plătit pentru aceste servicii).
În ceea ce privește fondurile sectoriale, performanța pe termen lung este crucială; orice fond sectorial care nu a îndurat cel puțin două cicluri economice complete nu poate descrie cu exactitate randamentul total mediu pe care investitorul se poate aștepta să îl primească în timp. Fondurile care nu au fost în jur de un ciclu complet sunt în special suspecte. Ca atare, fondurile de utilități care au trecut doar prin piețele de urgență, atunci când acest sector tinde să funcționeze bine, justifică o analiză deosebit de strânsă.
Linia de jos
Deși fondurile de utilități au fost considerate în mod tradițional investiții defensive, acestea au mers pe „ofensiv” în ultimii ani, înregistrând câștiguri puternice văzute în mod normal în sectoare mai agresive. Cu toate acestea, investitorii conservatori care doresc venituri pot continua să se bazeze pe aceste fonduri pentru a plăti rate de dividende competitive în timp. Pentru mai multe informații, vizitați Morningstar sau consultați consilierul dvs. financiar.
