Care este modelul ratei dobânzii Vasicek?
Modelul ratei dobânzii Vasicek (sau pur și simplu modelul Vasicek) este o metodă matematică de modelare a mișcărilor ratei dobânzii. Modelul descrie mișcarea ratei dobânzii ca un factor compus din riscul de piață, timpul și valoarea de echilibru, unde rata tinde să revină spre media acelor factori în timp. În esență, se prezice unde vor ajunge ratele dobânzii la sfârșitul unei anumite perioade de timp, având în vedere volatilitatea curentă a pieței, valoarea pe termen lung a ratei dobânzii și un factor de risc de piață dat.
Este important de menționat că ecuația poate testa doar un factor de risc de piață simultan. Acest model stocastic este adesea utilizat în evaluarea futures-urilor cu rata dobânzii și este uneori utilizat pentru rezolvarea prețului diferitelor obligațiuni greu de evaluat.
Formula pentru modelul ratei dobânzii Vasicek este
Modelul ratei dobânzii Vasicek evaluează rata dobânzii instantanee folosind următoarea ecuație:
Drt = a (b-rt) dt + σdWt unde: W = Riscul de piață aleatoriu (reprezentat de un proces Wiener) t = Perioada de timp (b-rt) = Schimbarea preconizată a timpului de dobândă t (factorul de derivă) a = Viteza inversării la medieb = Nivel pe termen lung al medieiσ = Volatilitatea la momentul t
Modelul specifică faptul că rata dobânzii instantanee urmărește ecuația diferențială stocastică, unde d se referă la derivata variabilei care o urmărește.
Modelul ratei dobânzii Vasicek explicat
Modelul ratei dobânzii Vasicek este utilizat în economia financiară pentru a estima căile potențiale pentru modificările viitoare ale ratei dobânzii. Modelul afirmă că mișcarea ratelor dobânzii este afectată doar de mișcările de piață aleatoare (stochastice). În absența șocurilor pieței (adică atunci când d W t = 0) rata dobânzii rămâne constantă (r t = b). Când r t <b, factorul de derivă devine pozitiv, ceea ce indică faptul că rata dobânzii va crește spre echilibru.
Deși a fost considerat un mare pas înainte în ecuațiile financiare predictive, principalul dezavantaj al modelului care a apărut de la criza financiară globală este acela că modelul Vasicek nu permite ca rata dobânzii să scadă sub zero. Această problemă a fost rezolvată în mai multe modele dezvoltate de la modelul Vasicek, cum ar fi modelul exponențial Vasicek și modelul Cox-Ingersoll-Ross pentru estimarea modificărilor ratei dobânzii.
