Acțiunile pentru investitori ai fondurilor de venit Vanguard Equity (VEIPX) și Vanguard Dividend Growth Investment Fund (VDIGX) sunt două fonduri mutuale de încredere Vanguard care se specializează în a investi în acțiuni predominant interne ale companiilor care plătesc dividende regulate.
Cu toate că au obiective de investiții oarecum similare, aceste două fonduri diferă pe mai multe planuri. În primul rând, fiecare are o expunere diferită la sectoare, număr de participații, stiluri de management și procese de selecție a investițiilor. În al doilea rând, acțiunile investitorilor cu venituri din acțiuni Vanguard tind să se concentreze mai mult pe acțiuni cu valoare mare a plafonului, în timp ce acțiunile investitorilor în creștere a dividendelor avangardiste dețin un coș cu diferite tipuri de acțiuni cu capital mare.
Procesul de selecție a investițiilor
Donald Kilbride - un veteran al industriei care a consiliat fondul din 2006 și are mai mult de 20 de ani de experiență în managementul investițiilor - gestionează acțiunile pentru investitori în creșterea Dividendului Vanguard. Kilbride preferă un portofoliu concentrat de aproximativ 50 de stocuri de companii cu avantaje competitive puternice. La sfârșitul anului 2019, fondul deținea 47 de nume.
Cheie de luat cu cheie
- Fondurile de dividende sunt fonduri mutuale care se concentrează pe achiziționarea de stocuri cu randamente atractive de dividende. Valoarea Fondului de creștere a dividendelor Acțiunile investitorilor și Vanguard Equity Fund Venituri Acțiunile investitorilor sunt două fonduri mutuale cu dividende care au obiective similare. Cu toate acestea, cele două fonduri diferă în multe privințe: numărul a stocurilor deținute, alocărilor de active și metodologiilor de colectare de stocuri. Asemenea multor fonduri mutuale Vanguard, acțiunilor investitorilor în creștere a dividendelor Vanguard și a acțiunilor investitorilor cu venituri de capital au fost vehicule de încredere, cu costuri reduse pentru investitori pe termen lung. 10 ani au fost aproximativ 13%.
Acțiunile investitorilor în creștere a dividendelor Vanguard dețin companii cu o creștere constantă a dividendelor și nu urmărește neapărat stocurile care au în prezent randamente peste medie. De fapt, fondul rămâne departe de companii după creșterea unui dividend, ceea ce poate semnala reduceri viitoare de dividende. Rezultatul este un randament SEC de 30 de zile de 1, 85%, care este în spatele randamentelor pentru fonduri cu obiective de investiții similare. Uneori, Donald Kilbride poate căuta stocuri care au raporturi de plată respectabile, care să poată susține creșterea dividendelor.
Acțiunile investitorilor cu venituri pe acțiuni Vanguard, pe de altă parte, tinde să se concentreze pe acțiuni ale companiilor cu randament ridicat, cu evaluări scăzute, dar care să promoveze perspective de creștere. Acest lucru a determinat Morningstar să clasifice fondul în categoria valorii mari pentru accentul său distinct pe deținerea de acțiuni subestimate. Fondul deține, de obicei, un număr mult mai mare de stocuri - în domeniul 150 - 200 - cu raporturi dintre preț și câștig (P / E) mai mici. Numărul total de stocuri din portofoliu la sfârșitul anului 2019 a fost de 199.
Michael Reckmeyer de la Wellington Management Company LLP și James Stetler de la Vanguard recomandă acțiunile investitorilor cu venituri din capitalurile proprii. Reckmeyer tinde să folosească analiza fundamentală pentru a selecta stocurile, în timp ce Stetler folosește metode cantitative și alege stocuri din FTSA High Dividend Yield Index bazat pe diverse caracteristici, cum ar fi randamentul dividendelor, impulsul, creșterea și calitatea managementului. Aceasta a dus la un randament SEC de 30 de zile de 2, 70%.
Expunerea sectorului
Aceste fonduri diferă, de asemenea, în alocările lor sectoriale în funcție de procesele lor de selecție a investițiilor. Cele mai mari alocări sectoriale în acțiunile Investitorului pentru creșterea dividendelor Vanguard sunt stocurile industriale (alocare de 20, 1%), stocurile de îngrijire a sănătății (alocare de 17, 8%) și stocurile de consum (16, 3%). Fondul poate avea, de asemenea, o poziție generală supraponderală în stocurile de asistență medicală.
Acțiunile investitorilor cu venituri pe acțiuni Vanguard, pe de altă parte, tind să favorizeze stocurile financiare (alocare de 17, 8%), stocurile de asistență medicală (alocare 15, 4%) și acțiunile consumatorilor de bază (alocare 13, 4%). De asemenea, fondul deține aproape 9% din activele sale în acțiuni energetice, deoarece administratorii fondului au considerat că randamentele de dividende ale anumitor companii energetice sunt prea convingătoare pentru a le transmite.
Performanța investițiilor
În ceea ce privește performanța investițiilor, acțiunile investitorilor în creștere a dividendelor Vanguard au arătat aproximativ același randament sau ușor mai scăzut la o volatilitate mai mare în comparație cu acțiunile investitorilor cu venituri proprii. Din ianuarie 2010 până în ianuarie 2020, acțiunile investitorilor în creștere a dividendelor Vanguard au înregistrat o rentabilitate medie anuală de 13, 1%, o deviație standard de trei ani de 10, 3%, rezultând într-un raport Sharpe de trei ani de 1, 31. În aceeași perioadă, acțiunile investitorilor cu venituri pe acțiuni Vanguard au demonstrat un randament mediu anual de 12, 9%, o abatere standard de 10, 77% și un raport Sharpe de 0, 92.
Ambele fonduri au fost cele mai performante categorii de investiții. Acțiunile investitorilor în creșterea dividendelor Vanguard și a acțiunilor de investiții cu venituri ale vânzărilor obțin ratinguri generale de cinci stele, precum și ratinguri de cinci stele pentru perioadele de cinci ani și 10 ani de la Morningstar. Pentru perioada de trei ani, acțiunile investitorilor în creștere a dividendelor Vanguard obțin un rating de cinci stele, în timp ce acțiunile investitorilor cu venituri din acțiuni Vanguard au un rating de patru stele.
$ 3.000 de
Suma minimă pentru investițiile inițiale în acțiuni ale investitorilor în creștere a dividendelor Vanguard sau a acțiunilor investitorilor cu venituri proprii.
Acțiunile investitorilor în creștere a dividendelor Vanguard au obținut, de asemenea, o notă de analist de aur de la Morningstar, în timp ce Vanguard Equity Income Investor Investity Shars obține un rating de analist argint. În sfârșit, acțiunile investitorilor din fondurile de venit Vanguard Equity au un raport de cheltuieli nete de 0, 27%, ceea ce este puțin mai mare în comparație cu raportul de cheltuieli nete al acțiunilor investitorilor de creștere a dividendelor Vanguard, la 0, 22%.
