Cuprins
- Plata producției volumetrice
- Înțelegerea VPP
- Detalii despre Oferta VPP
Ce este plata producției volumetrice?
O plată de producție volumetrică (VPP) este un tip de investiție structurată care implică proprietarul unei dobânzi de petrol sau gaz care vinde sau împrumută bani cu un volum specific de producție asociat cu acel câmp sau proprietate. Investitorul sau creditorul primește o cotă lunară declarată - adesea în producție brută, care este apoi comercializată de cumpărătorul VPP - sau, un procent specificat din producția lunară realizată la proprietatea dată.
Cumpărătorii ar putea include bănci de investiții, fonduri speculative, companii de energie și companii de asigurări.
Cheie de luat cu cheie
- Plățile de producție volumetrică (VPP) sunt o modalitate de a converti o parte din producția de petrol sau gaz într-un flux de numerar pentru investitori. Investitorii, sau cumpărătorii unui VPP, vor avea tendința de a fi instituții financiare sau alte companii energetice care garantează livrarea viitoare. de petrol sau gaz. Vânzătorii dintr-un VPP sunt companii petroliere sau găuri care sunt capabile să-și monetizeze investițiile de capital, păstrând în același timp proprietatea asupra proprietății lor.
Înțelegerea plății volumetrice a producției
O structură VPP este uneori construită ca parte a unui pachet de finanțare pre-export (PFX). PFX are loc atunci când o instituție financiară înaintează fonduri către un debitor pe baza volumului dovedit de comenzi de la cumpărători. Împrumutatul, în acest caz, producătorul de petrol, necesită, de regulă, finanțarea pentru a produce și furniza petrolul și gazul. VPP este apoi utilizat pentru a rambursa împrumutul conform acordului PFX. Calitatea creditului PFX tinde să fie mai bună decât alte credite, deoarece fluxul de numerar generat de VPP este utilizat pentru a rambursa PFX înaintea altor creditori.
Cumpărătorul VPP nu trebuie să contribuie cu timp sau capital la producția efectivă a produsului final. Cu toate acestea, mulți investitori în aceste tipuri de interese își vor acoperi creanțele preconizate (volumele prevăzute în contract) prin intermediul pieței instrumentelor derivate pentru a proteja împotriva riscului de marfă sau pentru a bloca altfel profiturile preconizate.
O afacere VPP permite vânzătorului să își păstreze proprietatea deplină asupra proprietății, în timp ce monetizează o parte din investițiile de capital. Această abilitate de a „încasa” o parte din valoarea unui câmp petrolier, de exemplu, permite producătorului să investească în modernizări de capital sau acțiuni de răscumpărare. În cazul în care proprietarul unei dobânzi de petrol și gaze vinde o producție de volum specifică, în loc să împrumute contra acesteia, acești bani pot fi folosiți pentru a rambursa alte datorii.
Detalii despre Oferta VPP
O tranzacție VPP este de obicei setată să expire după o anumită perioadă de timp sau după ce un volum total specificat al mărfii a fost livrat. O dobândă VPP este considerată un activ care nu operează, asemănător unui sistem de plată a redevențelor sau de rambursare a împrumutului. În cadrul structurii de redevență, în cazul în care producătorul nu poate îndeplini cota de aprovizionare pentru o anumită lună (sau orice program este utilizat), porțiunea nemulțumită va fi compensată în ciclul următor, etc. financiar întreg. În conformitate cu structura de rambursare a împrumutului, nerealizarea unei plăți ar fi considerată neplată.
