Când majoritatea investitorilor se gândesc la fonduri tranzacționate pe schimburi (ETF-uri), se gândesc la strategii de investiții pasive. Aceste fonduri urmăresc o mare varietate de indici și sport cifra de afaceri și costuri reduse, precum și oportunități mari de diversificare. Investiția pasivă a devenit o metodă favorizată pentru investitorii de toate dungi, deoarece analiștii citează studii care arată că strategiile pasive tind să câștige peste cele active pe termen lung. Cu toate acestea, există și ETF gestionate în mod activ, deși tind să se strecoare sub radar.
În ciuda faptului că doar o minoritate de fonduri gestionate activ vor bate piața, unii investitori sunt interesați să urmărească aceste obiective mai mari de profit. În acest fel, proiectarea ETF-urilor poate ajuta și strategia activă a investitorilor. ETF-urile permit tranzacționarea intraday; aceasta este în opoziție cu fondurile mutuale, care tranzacționează doar o dată pe zi. Odată cu tranzacționarea internațională, investitorii ETF au șansa de a urmări direcția pieței și de a face tranzacții în cursul zilei în consecință, urmărind astfel să profite de schimburi pe termen scurt. (Pentru mai multe, consultați: Introducere în fondurile tranzacționate pe bursă .)
ETF-uri gestionate activ
Cel mai obișnuit design ETF urmărește un anumit indice. Cu toate acestea, ETF-uri pot fi, de asemenea, construite pentru a urmări alegerile de top ale unui manager de investiții sau a unui fond mutual, de exemplu. În acest fel, aceste ETF-uri ar imita o strategie gestionată activ. De asemenea, aceștia vor viza obținerea de randamente peste medie. ETF-urile gestionate în mod activ pot oferi, de asemenea, un beneficiu investitorilor de fonduri mutuale și administratorilor de fonduri. Un ETF care urmărește un fond mutual, de exemplu, va apela probabil la comercianții frecventi peste fondul mutual propriu, ca urmare a capacităților de tranzacționare internațională. Astfel, cu tranzacțiile axate pe ETF, fondul mutual are mai puține probabilități de a intra în flux și de a încasa bani, iar portofoliul este probabil să fie mai ușor de gestionat și din ce în ce mai rentabil.
Noi tendințe în spațiul ETF
ETF-urile tradiționale, gestionate pasiv, sunt în continuare mult mai mari decât ETF-urile gestionate în mod activ. În urma acestei scrieri, există aproximativ 230 de ETF-uri active, potrivit unui raport al US News, iar aproximativ 50 dintre acestea au fost lansate în ultimul an. Împreună, ETF-urile active nu reprezintă decât o mică parte din spațiul ETF de 4 trilioane de dolari. Totuși, interesul investitorilor în categoria ETF activ a determinat o creștere majoră în acest domeniu și este probabil ca această tendință să continue.
Un raport al ETFGI, o firmă de cercetare cu sediul în Londra, indică faptul că ETF-urile active și vehiculele aferente au adunat 24 de miliarde de dolari în active noi pentru primele 11 luni ale anului 2017. Acest lucru reprezintă o creștere cu peste 50% față de anul precedent, precum și cea mai mare creștere de un singur an din 2009. ETF-urile active au devenit chiar atât de populare încât să inspire unele ETF-uri pasive să includă cuvântul „activ” în descrierile și numele produselor, chiar dacă acel termen nu reflectă cu exactitate strategia ETF în sine. Astfel, investitorii sunt avertizați să rămână vigilenți în cercetarea lor înainte de a investi într-un produs. (Pentru mai multe, consultați: ETF-uri gestionate activ: Noile fonduri mutuale?)
Beneficii și riscuri
De ce să investești într-un ETF activ peste un fond mutual, de exemplu, sau un alt produs aferent? În afară de avantajele tranzacțiilor intra-zilnice, multe ETF gestionate activ au raporturi de cheltuieli mai mici decât echivalentele fondurilor comune comparabile. Este posibil să fie mai ieftin de achiziționat, în funcție de brokerul implicat. Barron arată că Fidelity Total Bond ETF (FBND), gestionat de Ford O'Neil. De asemenea, O'Neil gestionează fondul mutual Fidelity Total Bond (FTBFX). Între aceste două opțiuni, ETF are un raport de cheltuieli mai mic (0, 36% față de 0, 45% pentru fondul mutual). Dacă brokerul dvs. este Charles Schwab, achiziționarea ETF va costa 4, 95 USD, față de 76 USD pentru fondul mutual.
Există un avantaj pentru alegerea fondului mutual? Potrivit lui O'Neil, în acest caz, răspunsul este nu. „Suntem agnostici în ce canal vor să investească oamenii, explică el. Încercăm să administrăm cele două fonduri într-o manieră foarte similară”.
Asta nu înseamnă că ETF-urile gestionate activ nu sunt fără riscuri. Cercetările sugerează în continuare că strategiile pasive sunt mai eficiente decât cele active pe o perioadă lungă de timp. Cu toate acestea, ETF-urile active par să creeze un impuls în cadrul comunității de investitori. (Pentru lectură suplimentară, consultați: ETF-uri gestionate activ: Riscuri și beneficii pentru investitori .)
