Fondurile speculative sunt investiții comune care utilizează o varietate de strategii de investiții diferite pentru a face profituri pentru investitorii lor. Un administrator de fonduri speculative dictează ce să cumpere și să vândă, iar activele deținute în fond pot include acțiuni, obligațiuni, instrumente derivate, mărfuri, valute sau toate cele de mai sus. Un fond poate fi doar lung sau scurt sau poate utiliza o combinație de strategii lungi și scurte.
Fondurile speculative percep de obicei comisioane mai mari decât fondurile mutuale tradiționale sau fondurile tranzacționate, iar justificarea pentru comisioane mai mari este că fondurile speculative pot oferi uneori profituri solide investitorilor, chiar și pe piețele în scădere.
Cheie de luat cu cheie
- Fondurile speculative sunt investiții comune care pot utiliza o varietate de strategii diferite, lungi și scurte, pe o serie de piețe financiare diferite. Fondurile speculative percep în mod obișnuit comisioane mai mari decât fondurile mutuale și ETF-uri, din cauza potențialului de rentabilitate mai mare. procentul din profiturile și compensațiile fondului poate atinge milioane, sau chiar miliarde, pe an.Bridgewater Associates, Renaissance Technologies și AQR sunt printre cele mai mari fonduri de acoperire din SUA.
Peste 15.000 de fonduri speculative operează la nivel mondial cu aproximativ 3 trilioane de dolari în active combinate aflate în administrare, potrivit ADV Rating. 70% din fonduri sunt în America de Nord, iar jumătate sunt în statele New York, California și Texas. Managerii celor mai mari fonduri pot câștiga milioane de dolari pe an și, în unele cazuri, chiar miliarde. Iată cele mai mari cinci fonduri speculative la jumătatea anului 2019:
1. Bridgewater Associates
Bridgewater, fondul Ray Dalio, din Connecticut, rămâne cel mai mare fond din lume în ceea ce privește activele. Fondul a fost fondat în 1975 și are acum active de 130 de miliarde de dolari. Dalio pare să fi dovedit că cele mai mari fonduri pot fi în continuare extrem de profitabile și, potrivit Forbes, managerul fondului speculativ a înregistrat o compensație de peste 1 miliard de dolari în 2018.
2. Renașterea tehnologiilor
James Simons, co-fondatorul Renaissance Technologies, și-a propulsat fondul spre al doilea loc pe listă. Renașterea este una dintre cele mai vechi și mai populare firme cantitative, iar strategia sa a dat rezultate semnificative. Firma are aproximativ 68 de miliarde de dolari sub administrare, iar Simons a avut cele mai multe câștiguri ale oricărui administrator de fonduri speculative în 2018 după ce a făcut 1, 6 miliarde de dolari.
3. Grupul de oameni
Cu sediul în Londra, Man Group este al treilea cel mai mare operator de fonduri speculative cu peste 60 de miliarde de dolari de active sub administrare. Oferă o serie de fonduri investitorilor instituționali și privați. James Man a fondat compania în 1783 ca o cooperativă de zahăr și o firmă de brokeraj. Cu acțiuni listate la Bursa de Valori din Londra, acesta este cel mai mare fond de hedge tranzacționat public în prezent.
4. Managementul capitalului AQR
Cliff Asness, co-fondatorul AQR Capital Management, a văzut ca activele firmei sale să crească la peste 60 de miliarde de dolari de la fondarea firmei în 1998. AQR este cel mai mare fond de acoperire care reprezintă grupul de fonduri cuantice și oferă o serie de fonduri diferite pentru valoare netă mare și investitori individuali. Cu toate acestea, firma a anunțat că a redus până la 10% din forța de muncă la începutul anului 2020, după ce a pierdut active substanțiale în 2019.
5. Două Sigma
Finalizarea primelor cinci este Two Sigma, un alt jucător important în lumea fondurilor cuantice. Datorită tehnologiei sale inovatoare, Two Sigma a obținut al cincilea loc în această listă a celor mai mari fonduri de acoperire acoperită prin active, cu aproximativ 43 miliarde de dolari în active administrate. David Siegel, John Overdeck și Mark Pickard au înființat firma în 2001.
