Ratele dobânzilor cresc rar în timpul unei recesiuni. De fapt, opusul tinde să se întâmple; pe măsură ce economia se contractă, ratele dobânzilor scad în tandem. Scăderea ratelor dobânzilor pe măsură ce o economie se reduce, este cunoscută drept relaxarea cantitativă și a fost răspândită în urma crizei financiare din 2008.
Rolul Rezervei Federale
Rezerva Federală are instrumente pentru controlul ratelor dobânzii. În timpul unei recesiuni, de obicei, Fed încearcă să reducă ratele în jos pentru a stimula economia. Când o recesiune este în curs, oamenii devin scutitori în legătură cu împrumutul de bani și sunt mai apți să salveze ceea ce au.
În urma curbei cererii de bază, cererea scăzută de credit împinge prețul creditului - adică rate ale dobânzii - în jos.
Federia știe să folosească faptul că oamenii economisesc într-o recesiune și scad ratele până la un punct în care oamenii cred că ar putea fi o prostie să nu profite de astfel de rate atractive. Acest lucru duce la un flux de împrumuturi, care redresează banii în sistem și teoretic începe o economie.
Rezerva Federală exercită o influență majoră asupra ratelor dobânzii. Poate împinge ratele în sus sau în jos prin ajustarea ratei fondurilor federale, care este rata dobânzii la care băncile își împrumută bani reciproc pentru a îndeplini cerințele de rezervă peste noapte și prin cumpărarea sau vânzarea de obligațiuni de trezorerie (obligațiuni T).
Cheie de luat cu cheie
- Ratele dobânzilor aproape niciodată nu cresc în timpul unei încetiniri economice, deoarece ar descuraja capitalul să-și revină în economie. Minea este mai ținută în timpul unei economii lente, astfel încât controlorii ratelor de dobândă precum Rezerva Federală reduc ratele ca un stimulent pentru reinvestire în împrumuturi și achiziții. Este posibil să scădem ratele dobânzilor la negativ, dar asta poate dăuna unei economii în loc să o pornești.
Când o recesiune lovește, Rezerva Federală preferă ca ratele să fie scăzute. Logica predominantă este că ratele dobânzilor scăzute încurajează împrumuturile și cheltuielile, ceea ce stimulează economia.
Un dezavantaj al acestei relaxări cantitative, sau QE, este atunci când țările mențin ratele dobânzii prea mici - sau chiar negative - pentru prea mult timp și economia intră în stagnare, similar cu cea când o baterie auto nu primește o încărcare adecvată și alimentează energia un rezultat. Aceasta este cea mai răspândită în unele țări din zona Euro, în perioada cuprinsă între 2008-2018, când banca centrală europeană a menținut ratele dobânzilor scăzute pentru o perioadă mai mare de timp decât pragul lor, rezerva federală a Statelor Unite.
Cerere și ofertă
Într-o economie proastă, consumatorii tind să devină mai fastidios cu finanțele gospodăriilor. Sunt mai atenți la împrumuturi și sunt mai motivați să economisească banii rămași după cheltuielile de ședință. Această dinamică a ofertei și cererii creează un mediu pentru ca ratele dobânzilor mici să prospere.
Când toată lumea vrea să împrumute bani, ratele dobânzilor tind să crească; cererea mare de credit înseamnă că oamenii sunt dispuși să plătească mai mult pentru asta. În timpul unei recesiuni, se întâmplă contrariul. Nimeni nu dorește credit, așa că prețul creditului scade pentru a atrage activitatea de împrumut.
