Acțiunile unei companii care face obiectul unei preluări ostile cresc. Atunci când un grup de investitori consideră că managementul nu maximizează pe deplin valoarea acționarilor, aceștia fac o ofertă direct acționarilor pentru stocul lor, la o primă la prețul de piață. În același timp, ei se angajează în tactici care să înlocuiască managementul și să aducă la cunoștința acționarilor, mass-media financiară și publicului că compania ar fi mai bună cu noul management.
Toate aceste acțiuni creează o cerere suplimentară pentru acțiuni, creând în același timp o luptă acrimonioasă pentru controlul companiei. Preluările ostile reprezintă un referendum pentru management. Acționarii trebuie să-și cântărească credința în viziunea pe termen lung a conducerii față de potențialul profiturilor rapide.
Activitatea de fuziuni și achiziții crește atunci când ratele dobânzilor sunt scăzute și condițiile financiare sunt favorabile, deoarece se pot strânge bani pentru preluări ambițioase. Acest mediu este, de asemenea, în vogă pentru acțiuni în general, deoarece ratele dobânzilor scăzute sporesc atragerea stocurilor. Preluările ostile, chiar dacă nu reușesc, conduc în mod obișnuit managementul pentru a face propuneri favorabile acționarilor, ca un stimulent pentru acționari să respingă oferta de preluare.
Aceste propuneri includ dividende speciale, creșteri ale dividendelor, rambursări de acțiuni și sporuri. Toate aceste măsuri determină creșterea prețului acțiunilor pe termen scurt și pe termen lung. Dividende speciale sunt plăți unice pentru acționari. Creșterile de dividende sunt catalizatori de vârf, ceea ce face ca stocul să fie mai atractiv, în special în medii cu rată scăzută. Achizițiile de acțiuni creează o ofertă constantă pentru acțiuni și reduc oferta. Spinoff-urile sunt decizii strategice de a cesiona unitățile de afaceri noncore pentru a crea evaluări mai mari și pentru a oferi o viziune și o activitate mai concentrată pentru acționari.
