Filme precum Wolf of Wall Street , Wall Street și Boiler Room evidențiază extremele unor tactici de vânzare fără scrupule, dacă nu chiar ilegale, folosite de brokerii umbrosi. Dar, în realitate, mulți brokeri - atât în camerele de cazane, cât și în afara - încă mai folosesc aceste tipuri de tactici pentru a vinde titluri dubioase sau necorespunzătoare cumpărătorilor care nu doresc.
Legalitatea unei astfel de escrocherii de vânzări este o chestiune de interpretare și poate varia între state în funcție de legile lor privind valorile mobiliare. În multe cazuri, aceste tactici pot încălca Regula 10b-5 a Securities and Exchange Commission, care acoperă angajarea unor practici manipulatoare și înșelătoare pentru vânzarea de valori mobiliare. Normele interzic folosirea oricărui dispozitiv, schemă sau artificiu pentru a înșela; făcând orice declarație neadevărată a unui fapt material sau omitând un fapt material sau angajând un comportament înșelător.
Iată o mână de tactici proaste de vânzări utilizate de către brokerii care pot fi ilegale în conformitate cu legile federale sau de stat, sau cel puțin prompt încălcări ale autorității de reglementare a industriei financiare (FINRA).
Împingând să cumpere orb
Multe operații clasice ale camerelor de cazane se concentrează pe apeluri la distanță lungă pentru a face vânzări, brokerii apăsând din greu să vândă într-un singur apel telefonic. Atunci când fac acest lucru, brokerii adesea neglijează să furnizeze clientului suficient informații pentru a lua în mod corespunzător o decizie de investiție. Aceste omisiuni sunt înșelătoare în special atunci când vând stocuri de societăți obscure, cu istoric de operare limitat sau fără, fără a dezvălui lipsa lor de venituri sau operațiuni.
Omiterea faptelor materiale la vânzarea de valori mobiliare este o încălcare clară a articolului 10b-5.
Inflația trecută a performanței
Brokerii pot face afirmații înșelătoare cu privire la trecutul lor pentru a obține încrederea clientului în abilitățile lor de a investi. De exemplu, un broker poate spune că el sau ea au vândut recent acțiuni pentru câștiguri de trei cifre în doar câteva săptămâni când, în realitate, nu au vândut acțiunile în cauză. Aceste înregistrări pot fi dificil de verificat în mod obiectiv, ceea ce face minciunile deosebit de insidioase atunci când încercați să închideți clienții prin telefon.
Declarația neadevărată a unui fapt important atunci când vinde valori mobiliare încalcă și Regula 10b-5.
Ignorând durabilitatea clienților
Regula 211 a FINRA prevede ca brokerii să aibă o „bază rezonabilă pentru a crede că o tranzacție recomandată sau o strategie de investiții este potrivită pentru un client”. Desigur, brokerii care apelează la rece noi clienți potențiali și care aruncă un singur refugiu de securitate. nu a efectuat diligența cuvenită asupra clientului sau a luat în considerare caracterul adecvat al investiției pentru acesta. De exemplu, un stoc de micro-cap care este vândut în apel rece nu are o bază rezonabilă.
Necunoașterea adecvării s-ar putea să nu încalce o parte specifică din regula 10b-5, dar aceasta încalcă regulile FINRA și ar putea duce la sancțiuni pentru broker.
Utilizarea vorbirii manipulative
Brokerii pot folosi o varietate de tehnici diferite de vânzare manipulative, concepute pentru a vorbi pe cineva pentru a cumpăra securitate. De exemplu, Wolf of Wall Street evidențiază o instanță în care un script de vânzări se adresează dorinței unui client de a-și cere soțul înainte de a cumpăra spunând: „Sunt sigur că nu ați ajuns acolo unde vă aflați astăzi, consultând cu dvs. soția în deciziile de zi cu zi. ”Acest lucru manipulează un client jucând la ego-ul său.
Aceste tehnici manipulative de vânzare pot încălca clauza de practică manipulativă a regulii 10b-5.
Făcând promisiuni scandalos
Brokerii pot constitui o investiție ca garanție sau certitudine, atunci când în realitate nu există acest lucru, în special cu titluri riscante. De exemplu, un broker poate înfățișa un zvon de fuziune ca o certitudine confirmată cu „informații privilegiate”, ceea ce ar putea duce la returnări „multi-bagger” pentru clientul care ar fi fost în următoarele săptămâni. Desigur, stocul ar fi deja tranzacționarea cu mult mai mare dacă fuziunea a fost făcută publică sau chiar suspectată puternic.
Aceste promisiuni pot încălca regulile din regula 10b-5 care acoperă comportamente înșelătoare.
Linia de jos
Filmele evidențiază cazuri extreme, dar operatorii de camere de cazane care vorbesc bine. Prin faptul că sunt conștienți de tactica lor manipulatoare și de trucurile de înaltă presiune, investitorii individuali pot evita pierderea de bani pentru aceste tipuri lipsite de scrupule - sau orice profesionist în investiții care are doar interesele sale la suflet.
