O companie de verificare necompletată este o companie aflată în stadiu de dezvoltare, care nu are un plan de afaceri stabilit sau planul său de afaceri se bazează în jurul unei fuziuni sau achiziții cu o altă companie sau companii. Companiile cu verificare în gol au, în general, de natură speculativă și adesea se încadrează în ceea ce definește Comisia pentru valori mobiliare și bursă (SEC) drept „acțiuni de banii” sau titluri speculative care tranzacționează cu mai puțin de 5 dolari pe acțiune.
În efortul de a strânge capital sau de a finanța operațiunile viitoare, o companie cu cecuri necombursate poate alege să emită investitori de banii. Companiile de verificare în gol prezintă investitorilor o alternativă similară cu capitalul privat.
Toate companiile de cecuri necompletate sunt solicitate de SEC pentru a plasa toate fondurile primite din ofertă într-un cont escrow. Companiile sunt, de asemenea, obligate să dezvăluie complet toți termenii și condițiile ofertei.
Corporația de achiziții cu scop special
Un tip popular de companie de cecuri necompletate este o societate de achiziție cu scop special (SPAC). Fondatorul unui SPAC reuneste bani de la investitori și poate contribui la SPAC pentru a forma o companie de cecuri blank cu unicul scop de a achiziționa o altă companie sau companii. Banii strânși prin IPO-ul unui SPAC sunt plasați într-un trust. Fondurile sunt păstrate până când SPAC identifică cu succes o fuziune viabilă sau o posibilitate de achiziție de a urmări cu fondurile investite.
Este posibil ca investitorii să nu aibă cunoștințe complete cu privire la modul în care vor fi cheltuiți banii lor, astfel încât emit cecuri necompletate către SPAC. La rândul său, SPAC trebuie să primească aprobarea acționarilor pentru toate achizițiile, iar 80% din fondurile investitorilor trebuie utilizate în orice tranzacție unică. Dacă SPAC nu reușește să găsească un acord aprobat de acționari în termen de doi ani de la creare, acesta este lichidat, iar fondatorul SPAC pierde investiția.
Stoc preferat de verificare în gol
Unele companii pot emite acțiuni preferate de cecuri necompletate ca o modalitate de a strânge fonduri suplimentare de la investitori, fără a fi nevoie să solicite și să obțină aprobarea din partea acționarilor. Pentru a crea stocuri preferate de control necompletat, compania este obligată să își modifice actele constitutive pentru a permite crearea unei clase de acțiuni preferate needitate.
În unele cazuri, o companie publică poate alege să emită stocuri preferate de cecuri necompletate ca formă de apărare împotriva unei oferte de preluare potențial ostile.
