DEFINIȚIA fondului de intervale
Un fond de intervale este un tip non-tradițional de fonduri mutuale închise care oferă periodic pentru a cumpăra înapoi un procent din acțiuni restante de la acționari. Acționarii nu sunt obligați să vândă acțiunile înapoi la fond.
BREAKING DOWN Fund Interval
Acțiunile fondurilor cu intervale de obicei nu tranzacționează pe piața secundară, deși multe fonduri intermediare oferă acțiuni de vânzare la valoarea actuală a activului net (VAN) în mod continuu.
Ofertele de răscumpărare periodică se fac la intervale prestabilite de trei, șase sau 12 luni, așa cum sunt prezentate în prospectul și raportul anual al fondului. Prețul de răscumpărare se bazează pe VAN per acțiune la o dată specificată (și anunțată în avans) de fond.
Taxele pentru fondurile intermediare tind să fie mai mari decât pentru alte tipuri de fonduri mutuale, la fel ca și în cazul rentabilităților. Fondurile intermediare sunt reglementate în principal în conformitate cu articolul 23c-3 din Legea privind societățile de investiții din 1940 și sunt supuse regulilor din Legea privind valorile mobiliare din 1933 și Legea schimbului de valori mobiliare din 1934.
Exemplu de fond de intervale
Fondul de venit Pimco Flexible Credit, care urmărește să ofere o abordare flexibilă a investițiilor în credit, este un exemplu de fond intermediar. La fel ca toate fondurile pe intervale, nu tranzacționează public. Există trei motive pentru care firma de obligațiuni a ales modelul fondului de intervale. În primul rând, oferă un univers mai mare de oportunități și permite managerilor să investească în ideile sale de credit cu cea mai înaltă convingere, cum ar fi tranzacțiile cu datorii private. De asemenea, oferă investitorilor o expunere mai mare la piețele de credit cu randament mai mare, evitând totodată randamentele mai mici realizate care pot rezulta din psihologia investitorilor, promovând perioade de investiții pe termen mai lung. Investiția în active cu un randament mai ridicat și mai puțin lichide prezintă o provocare în fondurile mutuale deschise, care au lichidități zilnice. În cele din urmă, investitorii își pot vinde acțiunile înapoi la firmă la valoarea activului net (VAN) în loc de o reducere sau o primă, spre deosebire de alte fonduri închise.
