În webinarul Daily Market Commentary de miercuri, analiștii noștri au discutat despre importanța utilizării cursurilor de schimb ca semn de avertizare timpurie a mișcărilor de rulaj pe piața bursieră. Este posibil ca investitorii de acțiuni să nu fie în general conștienți de faptul că yenul japonez și piața bursieră din SUA au un nivel ridicat de corelație inversă. Dacă yenul este în creștere, există șanse mari ca stocurile să piardă sau să scadă. În schimb, dacă yenul scade în valoare, stocurile vor crește probabil.
Relația Yen / Stocuri se datorează așteptărilor de risc
Corelația negativă dintre aceste două active se datorează faptului că mulți investitori împrumută yen (efect similar cu scurtarea) pentru a cumpăra active cu un randament mai mare precum acțiunile americane. Prin urmare, dacă există o mulțime de împrumuturi yen (scurt), șansele sunt stocuri bune cresc și moneda scade. Yenul este, de asemenea, o investiție așa-numită „refugiu sigur” în perioadele de riscuri geopolitice, care tinde să-și sporească valoarea și în timp ce stocurile sunt afectate de incertitudine.
Relația nu este o imagine oglindă perfectă, motiv pentru care comercianții o consideră utilă. În cazul în care yenul începe să crească în valoare (în mod normal urs pentru stocuri), reacția pe piață poate fi puțin întârziată și acest semnal poate fi un avertisment valoros, care s-a întâmplat în ianuarie 2018 înainte de corectarea pieței din februarie. În mod similar, în cazul în care yenul scade în valoare, în timp ce stocurile sunt plate sau un pic bearish, este un semnal bun că piețele pot găsi sprijin pe termen scurt și capăt mai mare.
Acesta este un concept important de înțeles în această săptămână, întrucât investitorii se îngrijorează de potențialul contagiunii financiare de la prăbușirea monedei Turciei răspândită în Italia și Grecia. Stocurile au fost miercuri miercuri, dar, în cele din urmă, s-au închis mai sus, după un raport bulgăresc al minutului Fed. Cu toate acestea, yenul nu a renunțat la câștigurile pe măsură ce stocurile au fost recuperate, ceea ce este puțin îngrijorător. Într-o zi nu este o tendință, dar dacă yenul continuă să crească, investitorii ar trebui să fie în alertă.
