Unii investitori consideră că, dacă un stoc este în creștere, atunci trebuie supraevaluat. Investiția nu este chiar atât de ușoară. Uneori, doar pentru că un stoc a crescut, să zicem, cu 53% în ultimele 52 de săptămâni, cum ar fi Facebook Inc. (FB), nu înseamnă că stocul este scump sau este timpul să îl scoatem din portofoliul tău.
S-ar putea argumenta substanțial faptul că stocurile precum Facebook, Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) și Microsoft Corp. (MSFT), patru dintre cele șase stocuri FAAMG sau FAANG, sunt încă ieftine la evaluările actuale, deoarece fundamentele lor iar demografia consumatorilor continuă să crească.
Demografia se schimbă, iar modul în care oamenii folosesc produsele oferite de Facebook, Apple, Alfabet și Microsoft ar putea face din ele elementele de bază ale consumatorilor din secolul 21, pe care nici măcar o recesiune nu le poate reduce. La urma urmei, cheltuiți mai mult timp pentru a vă spăla hainele și vesela sau folosiți iPhone-ul pentru a verifica Facebook sau e-mailul dvs. pe Outlook sau Gmail?
Datele GOOGL de YCharts
Evaluări scăzute
Datele raportului FB PE (înainte 1y) de către YCharts
Analizând stocuri precum Facebook, Alfabet, Microsoft și Apple, descoperim că evaluările lor sunt ieftine, cu PE avansate de un an în perioada scăzută până la mijlocul anilor 20. Între timp, produsele de consum în creștere mai lentă, cum ar fi Coca-Cola Co. (KO), Clorox Co. (CLX) și Procter & Gamble (PG) se tranzacționează cu aceleași multipli forward.
Rata de crestere
Se reduce la asta, ai vrea
Graficul fundamentaldate de
YChartsAș dori mai degrabă să dețineți veniturile preconizate de Facebook și creșterea veniturilor de 25% și 23% în 2019? Sau mai degrabă ar deține Clorox și creșterea veniturilor și a veniturilor sale de 3, 1% și 4, 5%?
Cu siguranță, mai degrabă ar deține ratele de creștere Facebook, dar cu prețul acțiunilor în creștere de 53% în ultimele 52 de săptămâni, trebuie să fie tranzacționat la o evaluare la nivel înalt, nu? Gresit. Facebook tranzacționează de 23 de ori un an câștiguri în avans de 8, 22 USD, în timp ce Clorox tranzacționează de 24 de ori un an câștiguri de 6, 37 USD. Când ajustați pentru creștere, puteți vedea cu ușurință cât de mult ar fi mai scump Clorox pe Facebook.
Risc pentru creștere
Există întotdeauna riscuri atunci când investiți și este evident că companiile cu creștere mai mare, precum FAAMNG, au un nivel de risc mai ridicat decât al consumatorilor actuali. Dar companiile cu creștere înaltă oferă, de asemenea, potențialul cel mai semnificativ de sus, atunci când lucrurile merg bine. Până în acest moment, economia americană pare a fi puternică, cu două sferturi din spatele creșterii PIB la nord de 3%, în timp ce PIB-ul Fed Fed din Atlanta estimează o creștere a celui de-al patrulea trimestru la 2, 7 la sută.
Doar că nu știm ce vor aprecia mai mult consumatorii într-o recesiune de la mijlocul secolului XXI: înălbitor sau flux de știri. Cel puțin odată cu fluxul de știri, consumatorii își vor putea împărtăși emoțiile despre recesiune. Ce satisfacție vor primi dintr-o sticlă de înălbitor?
