Cuprins
- Deflatie: cauze si efecte
- Recesiuni și deflație
- Ciclul vicios al deflației
- Spirala deflaționară
- Linia de jos
Deflația apare atunci când modificarea prețurilor devine negativă. Astăzi, economiile zonei euro combat combaterea deflației, iar Banca Centrală Europeană (BCE) a luat chiar măsurile extraordinare de a suferi o relaxare cantitativă.
Dar care este povestea cu deflația?
Cheie de luat cu cheie
- Deflația este atunci când nivelul general al prețurilor într-o țară scade - spre deosebire de inflația când prețurile cresc. Dacă apare deflația, oamenii aleg să țină economii în loc să o cheltuiască astăzi, deoarece prețurile vor fi mai mici mâine - chiar mai mici săptămâna viitoare, și chiar mai scăzut într-o lună. Ca urmare, poate rezulta un ciclu vicios care antrenează o economie în recesiune sau depresie pe măsură ce activitatea economică se oprește.
Deflatie: cauze si efecte
Modificările prețurilor de consum sunt statistici economice compilate în majoritatea națiunilor prin compararea modificărilor unui coș cu produse și produse diverse cu un indice. În SUA, indicele prețurilor de consum (IPC) este cel mai frecvent indicat pentru evaluarea ratelor inflației. Când variația prețurilor într-o perioadă este mai mică decât în perioada anterioară, indicele IPC a scăzut, ceea ce indică faptul că economia se confruntă cu deflație.
S-ar putea crede că o scădere generală a prețurilor este un lucru bun, deoarece le oferă consumatorilor o putere de cumpărare mai mare. Într-o oarecare măsură, scăderea moderată a anumitor produse, cum ar fi alimentele sau energia, are un efect pozitiv asupra cheltuielilor consumatorilor. O scădere generală și persistentă a prețurilor poate avea însă efecte negative severe asupra creșterii și stabilității economice.
Recesiuni și deflație
Deflatia apare de obicei in si dupa perioade de criza economica. Atunci când o economie se confruntă cu o recesiune sau o depresie severă, producția economică încetinește pe măsură ce cererea de consum și investițiile scad.
Aceasta duce la o scădere generală a prețurilor activelor, deoarece producătorii sunt obligați să lichideze stocurile pe care oamenii nu mai doresc să le cumpere. De asemenea, consumatorii și investitorii încep să dețină rezerve de bani lichizi pentru a amortiza pierderea financiară suplimentară. Pe măsură ce se economisesc mai mulți bani, se cheltuiesc mai puțini bani, scăzând în continuare cererea agregată.
În acest moment, așteptările oamenilor cu privire la inflația viitoare sunt scăzute și încep să strângă bani. De ce ai cheltui un dolar astăzi, atunci când se așteaptă ca acesta să cumpere efectiv mai multe lucruri mâine? Și de ce să petreci mâine când lucrurile pot fi și mai ieftine în timpul unei săptămâni?
Ciclul vicios al deflației
Pe măsură ce producția încetinește pentru a satisface cererea mai mică, companiile își reduc forța de muncă, crescând șomajul. Acești șomeri ar putea avea dificultăți în a găsi un loc de muncă nou în timpul unei recesiuni și își vor epuiza probabil economiile pentru a-și face datoria, în cele din urmă, neplătind diverse obligații ale datoriilor, cum ar fi ipotecile, împrumuturile auto, împrumuturile pentru studenți și cărțile de credit.
Datele necorespunzătoare acumulate se încadrează în economie până la sectorul financiar care trebuie să le înregistreze ca pierderi. Pe măsură ce bilanțurile băncilor devin mai agitate, deponenții încearcă să-și retragă fondurile ca numerar în cazul în care banca nu reușește.
Poate apărea o derulare bancară, prin care sunt răscumpărate prea multe depozite, iar banca nu își mai poate îndeplini propriile obligații. Instituțiile financiare încep să se prăbușească, eliminând din sistem lichiditatea foarte necesară și reducând, de asemenea, oferta de credit celor care solicită noi împrumuturi.
Băncile centrale reacționează adesea prin adoptarea unei politici monetare libere sau expansive. Aceasta include scăderea țintei dobânzii și pomparea banilor în economie prin operațiunile pe piața deschisă - cumpărarea de titluri de trezorerie pe piața deschisă în schimbul banilor nou creați.
Dacă aceste măsuri nu reușesc să stimuleze cererea și să stimuleze creșterea economică, băncile centrale pot întreprinde o ușurare cantitativă prin achiziționarea de active private mai riscante pe piața deschisă. Banca centrală poate, de asemenea, să ia parte ca un creditor de ultimă soluție, dacă sectorul financiar este puternic împiedicat de astfel de evenimente.
De asemenea, guvernele vor folosi o politică fiscală expansivă prin reducerea impozitelor și creșterea cheltuielilor guvernamentale. Cu toate acestea, problema cu reducerea impozitelor într-o perioadă de prețuri scăzute și șomaj ridicat este aceea că veniturile fiscale generale vor scădea, limitând capacitatea guvernului de a acționa la capacitate maximă.
Spirala deflaționară
O spirală deflaționistă este atunci când acest ciclu scapă de sub control. Se produce în perioadele de criză economică, cum ar fi recesiunea sau depresia, pe măsură ce producția economică încetinește și cererea de investiții și consum scade. Acest lucru poate duce la o scădere generală a prețurilor activelor, deoarece producătorii sunt obligați să lichideze stocurile pe care oamenii nu mai doresc să le cumpere.
De asemenea, consumatorii și întreprinderile încep să mențină rezervele de bani lichizi pentru a amortiza pierderea financiară suplimentară. Pe măsură ce se economisesc mai mulți bani, se cheltuiesc mai puțini bani, scăzând în continuare cererea agregată. În acest moment, așteptările oamenilor cu privire la inflația viitoare sunt, de asemenea, scăzute și încep să strângă bani.
Consumatorii au mai puțin stimulent să cheltuiască bani astăzi, atunci când se pot aștepta în mod rezonabil că banii lor vor avea mai multă putere de cumpărare mâine.
Linia de jos
Un pic de inflație este bun pentru creșterea economică - în jur de 2% până la 3% pe an. Dar, atunci când prețurile încep să scadă după o criză economică, deflația ar putea determina o criză și mai profundă.
Pe măsură ce prețurile scad, producția încetinește și stocurile sunt lichidate. Cererea scade și șomajul crește. Oamenii aleg să strângă bani mai degrabă decât să cheltuiască, deoarece se așteaptă ca prețurile să scadă și mai mult în viitor. Valorile neplătite la creșterea datoriilor, iar deponenții retrag în numerar în masă, ceea ce determină o desființare financiară definită de lipsa de lichiditate și credit. Băncile centrale și guvernele reacționează pentru a stabiliza economia și a stimula cererea prin politica fiscală și monetară în expansiune, incluzând metode neconvenționale, cum ar fi relaxarea cantitativă.
În total, o perioadă deflaționară este periculoasă pentru economia unei țări.
