JPMorgan Chase & Co. (JPM) tranzacționează mai puțin cu aproape 3% după raportarea rezultatelor care au fost mai bune decât estimările pentru primul trimestru. Dar investitorii nu sunt entuziaști în urma rezultatelor. În plus, o analiză tehnică a graficului acțiunilor sugerează că acțiunile ar putea scădea cu 6% până la aproximativ 104 dolari.
Dincolo de topuri, alte semne de avertizare ar putea să curgă sub suprafață, deoarece perspectivele de venituri și câștiguri de după 2018 se văd încetinind dramatic. În plus, acțiunile JPMorgan au crescut în așteptarea creșterii puternice a veniturilor din 2018, contribuind la ridicarea acțiunilor băncii, oferindu-i totodată o extindere multiplă. Dar P / E înainte de un an se află la capătul superior al gamei sale istorice, iar încetinirea creșterii câștigurilor poate duce la o contracție a veniturilor multiple.
Defalcare tehnică
Acțiunile JPMorgan au sărit inițial în urma rezultatelor trimestriale, dar s-au inversat rapid după ce au atins o tendință de rezistență în jurul valorii de 115 dolari, ceea ce a dus la o inversare bruscă a intradayului. Inversarea ar putea declanșa o scădere suplimentară a acțiunii, împingând prețul până la 104 dolari, unde se află un nivel semnificativ de asistență. Dacă acțiunile ar scădea la 104 dolari, aceasta ar fi o scădere de aproape 10% față de nivelul maxim din intraday la 13 aprilie și o scădere de aproximativ 13% față de nivelul maxim intraday de aproximativ 119.30 USD pe 27 februarie.
Indicele de rezistență relativă a înregistrat o tendință și mai scăzută, de la maxim la aproximativ 80 la sfârșitul lunii ianuarie, ceea ce ar putea semna că stocul trebuie să scadă și în continuare.
Încetinirea câștigurilor
Nu sunt doar tehnicile care semnalează probleme pentru gigantul bancar, deoarece se estimează că ritmurile de creștere a veniturilor și a câștigurilor vor încetini dramatic în următorii ani. Analiștii caută în prezent câștiguri care să urce cu peste 29% în 2018, dar asta se vede că scade cu mai mult de jumătate în 2019 la doar 9, 5% și că va scădea din nou în 2020 la 8, 4%. Creșterea câștigurilor nu se dorește doar să se încetinească, deoarece veniturile se încetează de la aproximativ 8, 5% în 2018 la 4, 2% în 2019 și 3, 4% în 2020.
Contracție multiplă
Rata PE de un an a scăzut și este în prezent de 11, 7 ori 2019 estimări de 9, 70 USD pe acțiune. Însă raportul PE este, de asemenea, mult peste nivelul observat din 2014 până la sfârșitul anului 2016, când toate stocurile bancare au explodat mai sus, în urma alegerilor prezidențiale din SUA, conform așteptărilor unei creșteri și inflații economice americane puternice, ceea ce duce la o extindere multiplă a câștigurilor. Rapoartele de creștere mai lentă estimate de analiști sugerează că raportul PE poate începe să se contracte în continuare.
Dar, pe măsură ce investitorii și analiștii continuă să digere ultimele rezultate ale JPMorgan, ei ar putea să înceapă din nou să strângă estimările câștigurilor și să facă ca sentimentul ursesc să dispară rapid.
