ETF-urile de aur, considerate pe scară largă ca paradisuri sigure atunci când se estimează că scăderea acțiunilor, cresc în tandem cu metalul prețios în sine, chiar dacă stocurile ating valori maxime record. SPDR Gold Shares ETF (GLD), VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), SPDR Gold Minishares Trust (GLDM), iShares Gold Trust ETF (IAU) și GraniteShares Gold ETF (BAR) au decolat în ultima lună ca aurul atinge cele mai mari niveluri care nu se văd din 2013, potrivit lui Barron.
Unul dintre principalii factori ai recurgerii recente a aurului este incertitudinea continuă în jurul războiului comercial SUA-China și potențialul declin economic. Toți ochii vor fi vizați de președintele american Donald Trump și președintele chinez Xi Jinping, deoarece cei doi lideri sunt așteptați să se întâlnească la un moment dat în timpul summitului G-20, care urmează să înceapă vineri în Japonia. O întâlnire nefructuoasă ar putea duce la tarife suplimentare, adăugând o pondere suplimentară asupra comerțului global și a prețurilor la capitaluri proprii, oferind în același timp o creștere semnificativă a aurului, a stocurilor de aur și a ETF-urilor.
Ce înseamnă pentru investitori
Investitorii tind să acopere activele considerate paradisuri sigure atunci când perspectivele economice încep să se întunece, iar riscurile dezavantajate ale prețurilor bursiere se înmulțesc. Conflictul comercial continuu dintre cele mai mari două economii ale lumii a fost principalul catalizator al acestei perspective de întunecare, întrucât prognozele creșterii economice și a veniturilor corporative arată semne de slăbiciune.
Deși aurul nu este singurul activ disponibil în refugiu sigur, există o serie de motive pentru care atrage o mulțime de numerar pentru investitori în acest moment. Obligațiunile corporative de tip guvern și investiții sunt adesea considerate mai sigure decât acțiunile. Obligațiunile oferă randament, dar aceste randamente au fost la valori minime istorice în ultimul deceniu.
Chiar și unul dintre cele mai sigure dintre activele sigure, Trezoreria SUA, arată mai puțin atractiv, după ce comentariile obișnuite făcute de Rezerva Federală în cadrul reuniunii de politică monetară de miercuri trecute au trimis randamentul Trezoreriei de 10 ani sub 3%, la niveluri care nu se văd în câțiva ani, potrivit The Wall Street Journal.
Între timp, aurul s-a raliat, deoarece perspectiva politicii monetare mai slabe a slăbit perspectiva pentru dolarul american. O rentabilitate mai ieftină este proastă pentru activele în lei, ceea ce le face mai puțin atractive. Dar este bun pentru aur, al cărui preț tinde să se deplaseze în direcția opusă ca dolarul. De asemenea, este bun pentru activele legate de puterea aurului, cum ar fi stocurile de aur și ETF-urile de aur care le dețin.
ETF VanEck Vectors Gold Miners a crescut cu aproape 20% de la începutul anului și peste 23% doar în ultima lună. Conține acțiuni de 46 de mineri majori de aur, inclusiv Newmont Goldcorp (NEM), Barrick Gold (GOLD), Newcrest Mining (NCM.Australia), Franco-Nevada Corp. (FNV) și Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM).
ETF iShares Gold Trust a crescut cu 9% atât de la începutul anului, cât și în ultima lună. Fondul urmărește prețul aurului prin exploatații de lingouri de aur fizice într-un trust, fiecare cotă a trustului reprezentând o zecime dintr-o uncie de aur.
Privind înainte
Performanța ETF-urilor din aur și aur va depinde, în mare parte, de rezultatul viitoarelor negocieri comerciale și de ridicarea tarifelor existente sau impunerea de noi. "Tarifele pot fi aruncate ca o bombă economică pentru orice acum", a scris Peter Boockvar, CIO la Bleakley Advisory Group, într-o notă. „În sfârșit, aurul a revenit peste 1.300 de dolari și sunt șocat că nu este mult mai mare.”
După ce și-a scris nota la sfârșitul lunii mai, Boockvar are mai puține motive să fie șocat de prețul aurului care acum se ridică în jur de 1.400 de dolari uncie. Dacă negocierile Trump-Xi vor reduce prețurile acru și aurul, s-ar putea să uite că a fost vreodată șocat.
