O inundație de bani s-a năpustit în ultimii ani către ETF-uri beta inteligente și alte fonduri, care dețin acum un total de 800 de miliarde de dolari în active la nivel global începând cu data de 2018, potrivit datelor Morningstar. Consilierii și investitorii financiari au favorizat din ce în ce mai mult această strategie de investiții ponderată în funcție de factori, deoarece aceasta a depășit în pofida comisioanelor sale mai mari, așa cum este prezentat într-o poveste detaliată în Financial Times.
Smart Beta's Next Big Challenge
Aceste ETF-uri inteligente beta, care au prosperat pe piața taurului îndelungat, ar putea să își facă testul final dacă un război comercial SUA-China, câștiguri reduse ale companiilor și alte forțe împing piața mai largă într-un declin susținut. Dar Shawn Parker, consilier la Ameriprise Financial, nu este îngrijorat. „Am descoperit că, chiar dacă plătești puțin mai mult pentru un ETF beta inteligent, performanța a fost excelentă, atât pe partea de sus, din cauza unui avantaj potențial, cât și pe dezavantaj, din cauza unei volatilități reduse avantaj ”, a declarat Parker pentru FT. „Deci, suntem încurajați de rezultate.”
Activele beta inteligente constituie aproximativ o treime din fondurile pe care Parker le are sub administrare, de aproape patru ori mai mult decât 7% din fondurile clienților din lista FT 400 din 2019.
Factorul care investește în creștere
- ETF-urile inteligente beta iau un indice de bază și îl modifică pe baza unor factori meniți să depășească piațaAtivele din ETF-urile smart-beta au crescut cu 30% anual de la 2012. „AUM în fonduri beta inteligente
Taxe mai mari „Merită meritat”, Riscuri de volatilitate
Această strategie de investiții este un amestec între investiția pasivă și cea activă, în care fondurile tranzacționate cu schimburi inteligente de beta iau un indice de bază și îl modifică pe baza unor factori proiectați să depășească piața mai largă, pe FT.
Pentru clienții care sunt noi în ETF-urile beta inteligente, în special pentru cei care s-au ocupat în principal de fonduri mutuale, Parker spune că există o „curbă de învățare” în educarea acestora. Taxele sunt mai mari în comparație cu ETF-urile standard de urmărire a indexurilor, dar au „meritat”, spune ea.
În ciuda popularității lor în creștere și a performanțelor peste medie, nu toți sunt atât de buni în ceea ce privește ETF-urile inteligente beta, inclusiv Rob Arnott, fondatorul și președintele Research Affiliates, un pionier în investițiile beta inteligente. Arnott a declarat FT că beta-ul inteligent ar putea merge „în mod oribil greșit”, deoarece o inundație de investitori care urmărește performanța ar putea duce la un „crash beta inteligent”.
Privind înainte
Pentru a fi sigur, luciul din jurul ETF-urilor inteligente beta se poate estompa după o creștere anuală a activelor cu 30% în fiecare an începând cu 2012, potrivit Boston Consulting Group, așa cum este citat de Barron's. Unele dintre cele mai mari firme pot tăia fonduri beta inteligente din ofertele lor. Gigantul financiar State Street Advisors, de exemplu, a schimbat recent modul în care noile indici sunt ponderate, trecând de la investițiile bazate pe factor la capitalizarea tradițională a bursei.
