Verizon Communications Inc. (VZ) poate cântări o achiziție de Walt Disney Co. (DIS) pentru a consolida proprietatea conținutului, mai multe știri speculate recent. Poate că Verizon ar trebui să ia în considerare să privească într-o altă direcție și să înțeleagă atât CBS Corp. (CBS), cât și Viacom Inc. (VIAB) la o fracțiune din ceea ce ar costa Disney, fără să preia parcurile tematice și problemele ESPN.
Disney are o valoare a întreprinderii de aproximativ 180 de miliarde de dolari, ceea ce înseamnă că o tranzacție pentru a achiziționa Disney ar costa probabil 200 de miliarde de dolari sau mai mult pentru a-i determina pe investitori la bord să aprobe o afacere. CBS și Viacom ar avea o valoare a întreprinderii de aproape 60 de miliarde de dolari, punând la dispoziție o achiziție a ambelor companii la aproape o treime din prețul Disney. Tocmai toamna trecută s-au învârtit discuțiile despre readucerea Viacom și CBS, iar Verizon ar putea fi în măsură să facă acest lucru.
Există în comun alte lucruri Viacom și CBS: National Amusements Inc., care deține aproape 80 la sută din Viacom și CBS. National Amusements Inc. este controlat de către mogul media Sumner Redstone, care ar putea facilita o astfel de tranzacție de intermediere - cel puțin din cauza numărului limitat de părți interesate. În decembrie 2016, Sumner și fiica sa, Shari Redstone, au ucis posibilitatea unei fuziuni între CBS și Viacom.
Stocurile Verizon au avut rezultate slabe în 2017, în scădere cu aproape 20 la sută. În ultimii trei ani, stocul a scăzut cu aproape 12, 5 la sută. Creșterea câștigurilor este de asemenea anemică, punând presiune suplimentară asupra Verizon pentru a face o mișcare pentru a ține pasul cu concurenții AT&T Inc. (T) și Comcast Corporation (CMCSA), care au achiziționat Time Warner Inc. (TWX) și NBC Universal, respectiv, pentru a prelua conținut.
VZ date de YCharts
Comcast, gigantul de cablu și comunicații, este de așteptat să-și crească EPS cu aproape 53 la sută în următorii trei ani, în timp ce analiștii caută Verizon să-și crească EPS cu doar 1 la sută.
VZ Anual EPS Estimează datele de YCharts
Între timp, CBS trebuie să crească EPS cu aproape 45 la sută, iar Viacom va trebui să crească cu aproape 20 la sută.
VIAB Anual EPS Estimează datele de YCharts
Împreună, atât CBS cât și Viacom ar putea aduce venituri proiectate în valoare de 27 de miliarde de dolari la Verizon și poate stimula o creștere și să ofere sinergii pentru Verizon.
La urma urmei, o înțelegere ar aduce Verizon Showtime, studioul de film Paramount Pictures, posturile de televiziune, o serie de emisiuni, CBS Sports și NFL. NFL de pe CBS ar putea fi probabil legat de oferta NFL a lui Verizon mobil.
VIAB Venitul anual estimează datele de la YCharts
Conform celei mai recente înregistrări Comcast de 10 K, segmentul NBC Universal a crescut veniturile cu 11 la sută, până la 31, 6 miliarde dolari, în timp ce segmentul de comunicații prin cablu a crescut veniturile cu 6, 6 la sută, până la 50 de miliarde de dolari. Din martie 2013, când Comcast și-a încheiat achiziția de NBC, acțiunile au crescut cu aproape 93 la sută.
Verizon și-a asumat o datorie considerabilă în ultimii ani, în special în 2014, când a cumpărat participația de 45% din Vodafone la Verizon Wireless pentru 130 de miliarde de dolari. Datoria actuală pe termen lung a Verizon se ridică la aproape 120 de miliarde de dolari.
Verizon are nevoie de o lovitură în braț și, probabil, aducerea CBS și Viacom sub umbrela Verizon ar putea fi esențială pentru asta. Va trebui doar să rămână competitiv, de asemenea.
