Dacă ați pierdut vreodată bani pe un stoc, probabil v-ați întrebat dacă există o modalitate de a face bani atunci când stocurile scad. Există și se numește vânzare pe termen scurt. Chiar dacă pare a fi strategia perfectă pentru valorificarea scăderii prețurilor acțiunilor, aceasta are un risc și mai mare decât achiziționarea de acțiuni în mod tradițional.
Cum funcționează shorting-ul
Motivația din spatele acțiunilor de vânzare scurtă este că investitorul câștigă bani atunci când prețul acțiunilor scade în valoare. Acest lucru este opus procesului normal, în care investitorul cumpără un stoc cu ideea că va crește prețul și va fi vândut la profit. O altă caracteristică distinctivă a vânzării pe scurt este că vânzătorul vinde un stoc pe care nu îl deține. Adică vinde un stoc înainte să-l cumpere. Pentru a face acest lucru, el trebuie să împrumute stocul pe care îl vinde de la brokerul de investiții. Când o face, vinde stocul și așteaptă până când (sperăm) scade prețul. În acest moment, el poate achiziționa stocul pentru livrare, apoi poate închide poziția scurtă la un profit. Este posibil să vă întrebați ce se întâmplă dacă prețul acțiunilor crește și aceasta este o întrebare importantă. Vânzătorul poate opta să mențină poziția scurtă până când stocul scade în preț sau poate închide poziția în pierdere.
Matematica privind riscul de vânzare scurtă / recompensă nu se mărește
O problemă fundamentală în ceea ce privește vânzarea pe termen scurt este potențialul pierderilor nelimitate. Când cumpărați un stoc în mod obișnuit, nu puteți pierde mai mult decât capitalul investit. Iar câștigul dvs. potențial, în teorie, nu are nicio limită. Dacă cumpărați un stoc la 50 USD, cel mai mult puteți pierde este de 50 USD. Dar dacă stocul crește, poate merge la 100, 500 $ sau chiar 1.000 USD ceea ce vă va oferi un randament de 20 la 1 al investiției. Dinamica este exact opusul unei vânzări pe termen scurt. Dacă scurtați un stoc la 50 USD, cel mai mult ați putea face vreodată la tranzacție este 50 USD. Dar dacă stocul se ridică la 100 USD, va trebui să plătiți 100 USD pentru a închide poziția. Nu există nicio limită la câți bani ai putea pierde pentru o vânzare scurtă. În cazul în care prețul va crește la 1.000 de dolari, ar trebui să plătiți 1.000 de dolari pentru a închide o poziție de investiții de 50 de dolari. Acest dezechilibru ajută să explice de ce vânzarea pe termen scurt nu este mai populară decât este. Investitorii înțelepți sunt conștienți de această posibilitate.
Timpul funcționează împotriva unei vânzări scurte
Nu există nicio limită de timp pentru cât poți ține o poziție scurtă pe un stoc. Problema este însă că sunt achiziționate de obicei folosind marja pentru cel puțin o parte din poziție. Aceste împrumuturi de marjă sunt plătite cu taxe de dobândă și va trebui să le plătiți atât timp cât veți avea poziția în loc. Dobânda percepută funcționează ca un dividend negativ, prin faptul că reprezintă o reducere regulată a capitalului propriu în poziție. Dacă plătiți 5% pe dobândă de marjă și dețineți poziția scurtă timp de cinci ani, veți pierde 25% din investiția dvs. doar pentru a nu face nimic. Asta stăpânește puntea împotriva ta. Nu veți putea sta pe o poziție scurtă pentru totdeauna. Există mai multe noutăți pe marginea frontului și sunt atât bune, cât și rele. Dacă acțiunea pe care o vindeți crește scurt prețul, firma de brokeraj poate implementa un „apel de marjă”, ceea ce reprezintă o cerință pentru un capital suplimentar pentru a menține investiția minimă necesară. Dacă nu puteți oferi capital suplimentar, brokerul poate închide poziția și veți suferi o pierdere. Oricât de rău pare, poate funcționa ca o dispoziție de stop-loss. După cum am discutat deja, pierderile potențiale pentru o vânzare pe termen scurt sunt nelimitate. Un apel de marjă a pus efectiv o limită asupra pierderii pe care o poate suporta poziția dvs. Principalul negativ în ceea ce privește împrumuturile în marjă este faptul că acestea vă permit să beneficiați de o poziție de investiții. În timp ce acest lucru funcționează excelent, este înmulțit pur și simplu pierderile. De obicei, firmele de brokeraj vă permit să marjați până la 50% din valoarea unei poziții de investiții. Un apel de marjă se va aplica de obicei dacă capitalul dvs. în poziție scade sub un anumit procent, în general de 25%.
Factori care pot provoca o vânzare scurtă să meargă grav greșit
Oricât de proaste ar fi perspectivele unei companii, există mai multe evenimente care ar putea provoca o inversare bruscă a averilor și care ar putea crește prețul acțiunilor. Și oricât de multă cercetare faceți sau ce părere de expert obțineți, oricare dintre ei și-ar putea spate capul urât în orice moment. Dacă se întâmplă în timp ce dețineți o poziție scurtă în stoc, puteți pierde întreaga investiție sau chiar mai mult. Exemple de astfel de situații sunt menționate mai jos:
- Piața generală ar putea crește semnificativ, ridicând prețul stocului dvs. - în ciuda bazelor slabe ale companiei Compania ar putea fi un candidat la preluare - doar anunțarea unei fuziuni sau achiziții ar putea determina prețul acțiunii să se ridice. O veste bună neașteptată Un cunoscut investitor ar putea ocupa o poziție mare în acțiuni, după părerea că nu este evaluat. Noutățile ar putea sparge o evoluție pozitivă importantă în industria companiei care va determina creșterea stocului în preț Instabilitatea politică într-o anumită parte a lumea ar putea face brusc compania dvs. de vânzare pe termen scurt mai atractivă. O modificare a legislației care afectează compania sau industria sa într-un mod pozitiv
Acestea sunt doar câteva exemple de evenimente care s-ar putea derula, care ar putea determina creșterea prețului acțiunii, în ciuda faptului că cercetările ample au indicat că compania este un candidat perfect pentru vânzarea pe termen scurt.
Linia de jos
Investiția în acțiuni în mod obișnuit este suficient de riscantă. Vânzarea pe termen scurt ar trebui lăsată investitorilor cu foarte mare experiență, cu portofolii mari care pot absorbi cu ușurință pierderi bruște și neașteptate.
