Cuprins
- Bazele SWP-urilor
- Înțelegerea ratei de rentabilitate
- Cum se construiește un SWP
- Capcanele de evitat
- Linia de jos
Planul de retragere sistematică (SWP) este una dintre metodele utilizate cel mai des și neînțelese de structurare a unui plan de venit pentru pensionare. Înșelător în simplitatea sa , beneficiile potențiale sunt adesea subestimate și riscurile relevante sunt subestimate.
La fel ca în cazul tuturor planurilor de venituri pentru pensionare, un SWP trebuie să fie atent examinat înainte de a decide dacă este alegerea potrivită pentru dumneavoastră.
Cheie de luat cu cheie
- Stabilirea unui plan sistematic de retragere pentru a gestiona veniturile de pensionare nu este atât de simplă pe cât poate părea. Este esențial să înțelegeți cum funcționează rata de rentabilitate și impactul unei piețe de urs asupra cantității de retrageri necesare pentru a vă menține stilul de viață. Un plan sistematic de retragere poate fi înființat folosind valori mobiliare individuale, fonduri mutuale sau anualități, dar o combinație dintre cele trei poate fi o idee bună. După implementarea unui plan, nu neglijați portofoliul dvs. deoarece veniturile de pensionare proiectate ar putea fi scurte.
Bazele SWP-urilor
Ideea de bază a unui fond de credit este să investești într-un spectru larg de clase de active și să retragi o sumă proporțională în fiecare lună pentru a-ți suplimenta veniturile. Presupunerea este că, în timp, SWP va produce o medie rata de rentabilitate suficientă pentru a furniza venitul necesar, precum și o acoperire împotriva inflației în timpul pensionării.
Înțelegerea modului în care funcționează rata rentabilității
Stabilirea unui plan de retragere a investițiilor programat în timpul pensionării poate suna mai simplu decât este în realitate. Complexitatea, și problema potențială, este rata medie a asumării rentabilității.
Majoritatea investitorilor analizează rata medie de rentabilitate a unui portofoliu pentru a determina dacă au sau nu destui bani pentru a se pensiona. Dar un pensionar, de obicei, nu este interesat de rata medie, ci mai degrabă de rata anuală de rentabilitate. Nu contează prea mult că portofoliul a înregistrat o medie de 8% atunci când, în primul an de pensionare, acesta pierde 20%. În acest caz, te-ai săpat o groapă mare și poate fi nevoie de mult timp pentru a ieși.
O altă problemă, care nu este diferită de o strategie exclusivă din dobândă (în care cumperi investiții cu venituri fixe și trăiești din dobândă), este lichiditatea. Într-un SWP investițiile sunt în general destul de lichide, ceea ce înseamnă că pot fi vândute dacă suma principală este necesară pentru o situație de urgență sau pentru o cheltuială mare. Problema este că dacă ați făcut asumarea venitului pe baza sumei totale de active, atunci retragerea unei sume mari modifică rata de rentabilitate viitoare de care veți avea nevoie.
Să spunem, de exemplu, că vă retrageți cu 1 milion de dolari și aveți nevoie de o rată de rentabilitate de 7%. Aveți o nevoie neașteptată de capital și retrageți 50.000 de dolari. Rata ta necesară de rentabilitate crește de la 7% la 7, 37% (70 000 $ / 950, 000 USD). Chiar și această ușoară schimbare poate avea un impact mare pe termen lung. Aceasta implică că investițiile trebuie să fie performante la un nivel mai ridicat decât se aștepta inițial.
Ca și în cazul valorilor mobiliare cu dobândă, SWP-urile funcționează cel mai bine pentru investitori cu exces de dolari investibili. În felul acesta, dacă este necesară o retragere sau dacă rata de rentabilitate nu a reușit să funcționeze, puteți să vă mențineți nivelul de viață.
Cum se construiește un SWP
SWP-urile pot fi construite folosind titluri individuale, fonduri mutuale și anualități sau o combinație dintre cele trei.
Elementele fundamentale de bază ale unui plan de investiții sugerează că rata creșterii investițiilor trebuie să depășească banii plătiți.
Titluri de valoare individuale
Cumpărarea de valori mobiliare individuale este o modalitate mai complicată de a construi un plan, dar mulți investitori preferă deținerea de acțiuni individuale și obligațiuni decât fondurile mutuale. O problemă cu această abordare este că majoritatea firmelor de brokeraj nu oferă un program SWP pentru titluri individuale. În funcție de programul comisiei firmei de brokeraj, utilizarea produselor furnizate vă poate ajuta, ca pensionar, să diversificați participațiile și să reduceți costurile tranzacției.
Fonduri comune
O modalitate mai comună de a construi un SWP este cu fonduri mutuale. Fondurile mutuale pot fi vândute adesea fără taxe de tranzacție mari (în funcție de fondul pe care îl dețineți și de acțiunile clasei), iar majoritatea firmelor de broker oferă un program SWP automat. Cu un program SWP automat, tot ce trebuie să faceți este să completați un formular și să spuneți firmei dvs. de brokeraj cât doriți să primiți în fiecare lună și de unde să o luați, iar vânzările vor avea loc automat. Aceasta este o caracteristică convenabilă care oferă investitorilor senzația de a primi o pensie sau un cec de rentă.
Problema este că, odată cu un pilot auto, conturile nu sunt analizate uneori corect de către investitor pentru a stabili dacă portofoliul câștigă o rată de rentabilitate suficient de mare pentru a menține rata de retragere. Adesea, devine evident că portofoliul este redus mai repede decât se preconizează că investitorul solicită ajutor profesional. Ca și în cazul portofoliului individual de securitate, un surplus de numerar poate ajuta la compensarea riscului.
anuități
O altă opțiune este să folosiți o rentă pentru a vă proteja împotriva pierderii de bani. Există multe tipuri diferite de anuități și nu toate sunt adecvate pentru a construi un SWP.
Tipul de rentă care poate ajuta într-un SWP este unul care oferă un beneficiu minim de retragere garantat (GMWB). Cu acest tip de anuitate, compania de asigurare garantează o sumă a fluxului de numerar pe baza investiției inițiale. Dacă ați investit 1 milion USD într-o rentă cu un GMWB, ați primi plăți pe restul vieții la o rată predeterminată, de obicei între 5% și 7%.
Dacă portofoliul nu a furnizat suficientă rentabilitate pentru a susține rata fluxului de numerar și valoarea investițiilor dvs. ar scădea într-o piață de urgență, GMWB ar furniza plăți regulate pentru a recupera valoarea inițială a portofoliului. Desigur, nu ați băga toți banii în acest tip de rentă - sau în vreo investiție, în această privință -, dar acesta poate fi un instrument util pentru investitorii care sunt în pericol și care sunt preocupați să-și epuizeze activele.
Capcanele de evitat
Cea mai bună abordare este probabil o abordare combinată a SWP-urilor. Oricare dintre opțiunile menționate mai sus pot fi utilizate eficient, dar dovada este în budincă. Asigurați-vă că evitați următoarele capcane.
Ipoteze eronate cu privire la ratele de rentabilitate sau inflație pot fi periculoase pentru orice portofoliu. De asemenea, administrarea greșită sau neglijarea singură pot strică cel mai bine stabilit plan. Posibilitățile de a vă eroda portofoliul sunt mari. Acordarea unei atenții deosebite la ceea ce se întâmplă în portofoliul dvs. este singura modalitate de a preveni o catastrofă.
După cum am menționat anterior, contează rata de rentabilitate anuală sau curentă, nu media. Imaginează-ți că investești 1 milion de dolari și ai nevoie de un flux de numerar de 7% atunci când piața a scăzut cu 40% din cauza recesiunii. Chiar dacă portofoliul dvs. este de 50% acțiuni și 50% obligațiuni, puteți presupune că acesta ar scădea cu aproximativ 20%.
Deci, să spunem că, în primul an, retragi 70.000 USD, iar portofoliul scade cu 20%. Valoarea portofoliului dvs. va fi apoi redusă la 730.000 USD. Dacă în al doilea an, retrageți 70.000 USD de la 730.000 USD, retrageți 9, 6% din portofoliu, asumându-vă prețuri de capital și obligațiuni constante.
Acest exemplu se bazează pe o retragere o dată pe an, dar majoritatea oamenilor se retrag lunar, așa că obțineți imaginea. Presupunerea procentuală recomandată pentru o rată de retragere durabilă este de aproximativ 4%, lăsând loc inflației. Și chiar la 4%, puteți ajunge să vă epuizați portofoliul într-o oarecare măsură după o scădere mare a piețelor bursiere.
Linia de jos
SWP-urile sunt utile și eficiente atunci când sunt manipulate corect și pot fi dezastruoase atunci când sunt manipulate în mod necorespunzător. Cel mai bine este să luați în considerare toate tipurile de planuri de venit pentru pensionare și să căutați îndrumarea unui profesionist pentru a fi cu adevărat încrezător în capacitatea dvs. de a vă menține nivelul de trai și / sau a lăsa moștenire financiară moștenitorilor.
