Întreprinderile care falimentează nu fac acest lucru, de obicei, deoarece nu sunt profitabile. Mai degrabă, falimentează, deoarece rezervele de numerar rămân uscate și nu pot îndeplini obligațiile curente de plată. O companie de altfel profitabilă poate rămâne fără numerar, deoarece cerințele lor de capital continuă să crească pentru a susține investiții suplimentare în stocuri și conturi de primit pe măsură ce cresc. Raportul fondului de rulment vă poate ajuta să evitați această situație.
Raportul fondului de rulment este utilizat în mod obișnuit pentru a evalua performanța financiară a unei companii. Valorile scăzute ale raportului de capital de lucru, aproape de una sau mai mică, pot indica probleme financiare grave cu o companie. Raportul fondului de rulment relevă dacă compania are suficiente active pe termen scurt pentru a-și achita datoriile pe termen scurt.
Majoritatea proiectelor majore necesită o investiție de capital de lucru, ceea ce reduce fluxul de numerar. De asemenea, fluxul de numerar va fi redus dacă banii sunt strânși prea încet sau dacă volumele de vânzări scad, ceea ce va duce la o scădere a conturilor de primit. Companiile care utilizează ineficient capitalul de lucru încearcă adesea să stimuleze fluxul de numerar prin presarea furnizorilor și clienților.
Raportul fondului de rulment măsoară eficiența unei companii și sănătatea finanțelor sale pe termen scurt. Formula de determinare a capitalului de rulment este activul curent al companiei minus datoriile curente.
De exemplu, dacă o companie are 800.000 de dolari din active curente și are 400.000 de dolari din pasive curente, capitalul de lucru al acesteia este de 400.000 de dolari. Dacă o companie are 800.000 de dolari din active curente și are 800.000 de dolari din pasive curente, nu are capital de lucru.
Modificările activelor și pasivelor afectează capitalul de lucru
Modificările fie ale activelor sau pasivelor vor determina o modificare a capitalului de lucru net, cu excepția cazului în care acestea sunt egale.
De exemplu, dacă un proprietar de afaceri investește încă 10.000 USD în compania sa, activele sale cresc cu 10.000 USD, dar datoriile curente nu cresc. Astfel, capitalul de lucru crește cu 10.000 de dolari. Dacă aceași companie ar fi împrumutat 10.000 USD și ar fi de acord să o ramburseze în mai puțin de un an, capitalul de lucru nu a crescut deoarece atât activele, cât și pasivele au crescut cu 10.000 de dolari.
Capital de lucru redus
Dacă valoarea raportului de capital de lucru al unei companii este sub zero, aceasta are un flux de numerar negativ, ceea ce înseamnă că activele sale curente sunt mai mici decât datoriile. Compania nu își poate acoperi datoriile cu capitalul circulant curent. În această situație, o companie poate avea dificultăți în a-și plăti creditorii. Dacă o companie continuă să aibă un capital de lucru redus sau dacă continuă să scadă pe o perioadă de timp, aceasta poate avea probleme financiare grave. Cauza scăderii capitalului de lucru ar putea fi rezultatul mai multor factori diferiți, inclusiv scăderea veniturilor din vânzări, gestionarea greșită a stocurilor sau probleme cu creanțele contabile.
Capital de lucru ridicat
Un capital de lucru excesiv de mare nu este neapărat un lucru bun, deoarece poate indica companiei să permită fluxului de numerar în exces să stea la ralanti, mai degrabă decât să o reinvestească eficient în creșterea companiei. Majoritatea analiștilor consideră că raportul ideal de capital de rulaj este cuprins între 1, 2 și 2. Ca și în cazul altor valori de performanță, este important să se compare raportul unei companii cu cele ale companiilor similare din industria sa.
