Investitorii care caută modalități de a depăși în timpul unei perioade de incertitudine a pieței, pot fi înțeleși să construiască un portofoliu diversificat de companii de top din diferite industrii.
La sfârșitul fiecărui an calendaristic, Bank of America Merrill Lynch publică o listă cu cele mai importante 11 acțiuni preferate pentru anul următor. Fiecare alegere aparține unuia dintre cele 11 sectoare standard de clasificare globală a industriei. Primele 11 alegeri din acest an sunt: Public Service Enterprise Group (PEG), Walt Disney Co. (DIS), Simon Property Group (SPG), International Paper (IP), General Motors (GM), Microsoft Corp. (MSFT), Raytheon (RTN), CVS Health (CVS), Morgan Stanley (MS), Exxon Mobil (XOM) și Molson Coors Brewing Co. (TAP), per Business Insider.
Valoarea joacă performantă
Coșul de acțiuni al băncii din cele 11 sectoare diferite ale S&P 500 a depășit piața anul trecut. De la publicarea raportului din 2017, lista a generat o rată medie de rentabilitate de 3, 2%, comparativ cu creșterea de 1, 6% a S&P 500, conform BAML. Pentru a fi inclusă în coș, o companie trebuie să aibă un rating de cumpărare la firmă și să aibă fundamentele de excepție.
Caracteristicile majore ale acestor 11 stocuri includ fluxuri de numerar și bilanțuri sănătoase gratuite, randamente atractive de dividende, precum și deținute subponderale de fonduri mari, cu performanțe istorice bune în perioadele cu o volatilitate accentuată și fiind mai puțin vulnerabile la schimbările din fundalul economic.
BAML a menționat evaluări ieftine ca motiv principal pentru deținerea stocurilor din coș. Mulți au înregistrat rentabilități negative YTD, cum ar fi International Paper, Morgan Stanley și Molson Coors, care sunt toate cu mai mult de 20%. Alții, inclusiv CVS și Disney, au înregistrat doar un câștig modest în 2018. Estimările câștigurilor BAML pentru multe dintre aceste jocuri valorice sunt peste consens, inclusiv Microsoft și Simon Property.
Microsoft
În timp ce Big Tech s-a arătat cel mai rău din seria de vânzări din 2018, Microsoft a continuat să bată piața mai largă. Închiderea de aproximativ 0, 3% luni, acțiunile gigantului IT au crescut cu 20, 3% YTD, comparativ cu pierderea de 4, 8% a S&P 500 și cu scăderea 2, 2% a Nasdaq Composite în aceeași perioadă.
„Calitate înaltă, producător de dividende / durată medie a capitalului, bilanț sănătos (numerar net)”, a scris BAML. Firma a menționat, de asemenea, investiția Microsoft în creșterea viitoare, scrie că „cheltuielile în cercetare și dezvoltare sunt de obicei recompensate.” BAML se așteaptă ca acțiunile Microsoft să obțină un impuls asupra rezultatelor mai puternice decât cele așteptate anul viitor, în ciuda temerilor mai largi în ceea ce privește o decelerare a creșterii veniturilor corporative.
Walt Disney
În Servicii de comunicații, BAML îi place liderului industriei de lungă durată, Walt Disney, pe care îl numește „unul dintre stocurile de S&P 500 de cea mai înaltă calitate”. Analistii au evidențiat fluxul de numerar liber puternic, durabilitatea medie a acțiunii și efectul redus, ca factori pozitivi de creștere pozitivă.
Mergând mai departe în 2019, BAML se așteaptă ca catalizatori majori, inclusiv lansarea serviciului de streaming la cerere Disney, pentru a stimula acțiunile, aflate în prezent sub pondere de fondurile active cu capacitate mare.
După un deceniu de randamente stelare, în care acțiunile Disney au crescut cu aproape 400%, acțiunile au crescut cu aproximativ 3% YTD și aproximativ plat pe parcursul a trei ani. Întreruperea peisajului mass-media, în care consumatorii s-au aruncat prin cablu pentru serviciile de streaming, a fost îngrijorat de multe persoane cu privire la capacitatea Disney de a transforma rapid și de a evita concurența nouă de la jucători precum Netflix Inc. (NFLX) și Amazon.com Inc. (AMZN).
Între timp, investitorii fideli ai Disney sunt încântați de o achiziție în așteptare pentru studiourile de film și televiziune ale Twenty First Century Fox (FOX), precum și o ardezie puternică de filme, noi atracții tematice Star Wars, oportunități de a-și dezvolta activitățile de streaming și de a împărtăși răscumpără.
Molson Coors
Compania-mamă a Coors, Miller, Blue Moon și o gamă variată de alte mărci de bere s-au luptat încă de la sfârșitul anului 2016, în timp ce cererea consumatorilor trece la fabrica de artizanat.
Producătorul de bere pe piața de masă, care și-a pierdut aproape jumătate din valoarea sa de la atingerea maximului în 2016, a fost cântărit de slăbiciunea din partea principalului său rival Anheuser-Busch InBev (BUD), care a raportat rezultate neplăcute ale Q3. Molson Coors a prins o pauză atunci când a postat rezultate din primul trimestru, care a atins așteptările.
În timp ce urșii se concentrează asupra problemelor mai largi cu care se confruntă industria tradițională a berii din SUA, prezența internațională a Molson Coors, potențialul pe piața canabisului și dezvoltarea berilor artizanale de vârf au determinat unii să facă un caz mai hărțuitor.
BAML a evidențiat denumirea Consumer Staples ca tranzacționare de acțiuni „de înaltă calitate” la o evaluare ieftină, de 13 ori înainte p / e, adăugând că de obicei compania „se descurcă bine în perioadele de volatilitate în creștere”.
Ce urmează pentru investitori?
Deși strategia BAML pentru un portofoliu diversificat s-a dovedit a fi reușită în trecut, este important de menționat că, în cazul unei încetiniri puternice și a unei piețe de urs potențiale, coșurile de acțiuni ale acesteia ar putea face față unor scăderi puternice anul viitor. Unele dintre aceste acțiuni au fost pierdute în 2018, ceea ce le-a făcut atât potențiale jocuri de transformare, cât și posibile victime în timpul rundei ulterioare de vânzare.
