Atunci când investitorii consideră defensivi, ei tind să apeleze la produsele de consum, bunurile imobiliare și utilitățile. Într-adevăr, acestea au fost sectoarele cele mai performante ale S&P 500 în ultima lună, deși tranzacționează în continuare ușor mai mici, întrucât tensiunile comerciale dintre cele două superputeri economice ale lumii - Statele Unite și China - au atins un nou nivel de intensitate.
Sectorul aerospațial și de apărare nu vine imediat în minte ca un refugiu „ascunzător” în perioadele de incertitudine a pieței, dar are avantajul că este parțial necorelat cu economia globală. Veniturile industriei rămân mai mult dependente de bugetele de cheltuieli ale guvernului și amenințările tot mai mari de conflict militar. În martie, președintele SUA, Donald Trump, a propus 750 de miliarde de dolari pentru apărarea națională în bugetul federal 2020, ceea ce reprezintă o creștere de 34 de miliarde de dolari, sau aproximativ 5%, față de ceea ce a adoptat Congresul pentru anul fiscal 2019.
Din perspectiva evaluării, componentele aerospațiale și de apărare ale comerțului S&P 500 cu aproximativ 14, 9 ori câștigurile estimate în 2020, oferind un mic discount la multiplu de 15, 6 pentru compania medie S&P 500.
"Rămânem constructivi pe stocurile de apărare și credem că sunt un loc bun pentru a fi", a scris analistul Morgan Stanley, Rajeev Lalwani, într-un raport de cercetare recent. „Vizibilitatea crescândă a vânzărilor la jumătatea anilor 2020, dintr-o tranzacție bugetară de doi ani se asortează bine cu evaluarea pe fondul incertitudinii”, a adăugat Lalwani, potrivit lui Barron.
Comercianții care doresc să se poziționeze pentru un mediu mai „riscant”, precum Washingtonul și Beijingul, înainte de un război comercial din ce în ce mai urât, care amenință să derace creșterea economică globală, ar trebui să ia în considerare explorarea acestor trei fonduri aerospațiale și de schimburi de apărare (ETF) poate oferi o apărare printre haos.
iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA)
Cu o imensă bază de active de 5, 13 miliarde de dolari, iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA) încearcă să furnizeze rezultate de investiții similare cu Dow Jones US Select Aerospace & Defense Index - un reper care cuprinde companii care produc, asamblează și distribuie echipamente de avion și de apărare.. Primele două participații ale fondului dintr-un coș de 35 de stocuri - Compania Boeing (BA) și United Technologies Corporation (UTX) - au o ponderare cumulativă de aproape 40%. Lichiditatea volumului dolarului de peste 30 de milioane de dolari majoritatea zilelor, combinată cu o răspândire restrânsă de 0, 03%, menține costurile de tranzacționare ultra-scăzute. Deși taxa de administrare a ETF nu este ieftină, rămâne competitivă pentru segment. ITA oferă un randament de dividende de 1, 07% și a returnat 22, 97% an până în prezent (YTD), depășind indicele S&P 500 cu 8% în aceeași perioadă din 7 august 2019.
Acțiunile ITA au organizat un raliu impresionant de 32%, de la nivelul minim din decembrie 2018 până la nivelul maxim din februarie, înainte de a se retrage către luna medie în mișcare simplă (SMA) de 200 de zile. De atunci, ETF a oscilat într-un canal ascendent ordonat. Prețul a încercat recent să se afle sub linia de tendință mai mică a canalului, dar a găsit un sprijin puternic la cumpărare la acest nivel în sesiunea de tranzacționare de ieri. Comercianții care ocupă o poziție îndelungată ar trebui să ia în considerare să obțină profituri aproape de linia de tendință superioară a canalului și să oprească sub valoarea minimă de ieri, la 208, 07 USD.
SPDR S&P Aerospace and Defense ETF (XAR)
SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) își propune să urmărească pe scară largă prețul și performanța indicelui de industrie S&P Aerospace & Defense Select. Indicele de bază constă din companii aeronautice și de apărare din SUA, așa cum este definit de The Global Industry Classification Standard (GICS) - un sistem de clasificare standardizat pentru acțiuni elaborat în comun de Morgan Stanley Capital International (MSCI) și Standard & Poor. ETF, care a fost lansat în 2011, diferă de valoarea de referință, folosind o ponderare 40/40/20 în rândul acțiunilor mari, mijlocii și, respectiv, cu capacități mici. XAR deține un coș de 30 de stocuri, primele 10 alocări reprezentând 43, 30% din portofoliu. Aproape 125.000 de acțiuni își schimbă mâinile pe zi, oferind comercianților o lichiditate suficientă. Începând cu 7 august 2019, fondul are active administrate (AUM) de 1, 62 miliarde de dolari, percepe o taxă de administrare competitivă de 0, 35% și tranzacționează cu 31, 24% mai mult până în acest an.
XAR a evoluat constant mai sus, deoarece SMA de 50 de zile a trecut deasupra SMA-ului de 200 de zile la jumătatea lunii martie pentru a genera un semnal de cumpărare „cruce de aur”. Luni, 5 august, prețul a scăzut sub un ajutor crucial la 100 de dolari, înainte de efectuarea unei inversări intra-zilnice pentru a se închide peste acest nivel. Respingerea de sub această zonă poate declanșa o achiziție suplimentară în zilele următoare, în timp ce comercianții swing se uită să cumpere pullback. Cei care au un comerț deschis ar trebui să stabilească o comandă de profit în apropiere de 110 $, unde prețul poate întâmpina rezistență la o linie de tendință situată deasupra maximelor recente. Gândiți-vă la protejarea capitalului de tranzacționare cu o comandă de oprire poziționată sub lumânarea de ieri la 101, 31 USD.
Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Share (DFEN)
Creat în 2017, Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares (DFEN) încearcă să ofere de trei ori întoarcerea zilnică a Dow Jones SUA Select Aerospace & Defense Index. De exemplu, dacă indicele de referință returnează 1%, ETF își propune să restituie 3%. Comercianții ar trebui să fie conștienți de faptul că performanța fondului poate să se abată de la pârghia publicizată datorită compensării și reechilibrării zilnice. În consecință, ETF se potrivește tranzacțiilor pe termen scurt, mai degrabă decât investițiilor de cumpărare și deținere. Fondul este o expunere adaptată la greutățile industriei, cum ar fi Boeing, United Technologies și Lockheed Martin Corporation (LMT) și funcționează perfect pentru cei care doresc un pariu agresiv agresiv pentru jucătorii aerieni spațiali și de apărare. Luați în considerare utilizarea comenzilor limită pentru a combate mediul de distribuție și lichiditatea intermediară ușor mai mare de 0, 17%. DFEN gestionează active nete de 56, 33 milioane dolari, are un raport de cheltuieli de 0, 98% și este în creștere cu 71, 15% YTD la 7 august 2019.
DFEN afectează același indice de bază ca ITA; prin urmare, cele două diagrame arată similar. O retragere către trendul inferior al unui canal ascendent și SMA de 200 de zile oferă o oportunitate excelentă de tranzacționare a riscurilor / recompenselor. Indicele de rezistență relativă (RSI) se situează sub 50, oferind prețului mult spațiu pentru a testa prețurile mai mari înainte de consolidare. Cei care ocupă o poziție lungă ar trebui să caute o retestare a nivelului maxim din octombrie 2018 la 64, 16 USD și să protejeze dezavantajul cu o comandă de stop-loss chiar sub valoarea minimă de ieri, la 48, 93 USD. Comerțul oferă un raport risc / recompensă 1: 7 (13, 34 dolari profit / 1, 90 USD stop loss), presupunând o completare la prețul de închidere de ieri de 50, 82 USD.
StockCharts.com
