Investitorii de acțiuni îngrijorați cu privire la faptul dacă datoriile mari își vor încărca acțiunile într-o încetinire pot fi înțelepți să se uite la companii cu datorii reduse de numerar, precum Gilead Sciences Inc. (GILD), KLA-Tencor Corp. (KLAC), Teradyne Inc. (TER) și Gentex Corp. (GNTX). Sunt bine poziționate să crească pe măsură ce economia se încetinește și riscurile macro cresc, pe o poveste din Barron.
Perspectivele pentru economia SUA rămân incerte chiar și după ce Rezerva Federală a anunțat miercuri că va menține o creștere a ratelor pentru moment.
4 stocuri cu mai mulți bani decât datorii
(Numerar net pe acțiune)
- KLA-Tencor; 3, 54 USD Științe de grătar; $ 2.73Gentex; $ 1.29Teradyne; $ 0, 30
Sursa: Barron's; Bloomberg
Fișele de bilanț vor conta mai mult
Stocurile cu datorii mici au depășit rivalii cu datorii mai mari cu aproximativ un punct procentual pe an în ultimii 25 de ani, pe Barron, ceea ce crește o performanță uriașă pe termen lung. Companiile cu prag redus sunt, de asemenea, în medie mai puțin volatile comparativ cu piața mai largă. În ultimii ani, investitorii au răsplătit strategiile mai riscante, întrucât stocurile cu datorii mari au depășit cu aproximativ 10% din 2015. Acum, stocurile cu datorii reduse pot începe să conducă din nou, pe măsură ce economia încetinește, iar numerarul devine mai atractiv. „Bilanțele vor conta mai mult”, spune Tony Scherrer, director de cercetare la Smead Capital Management.
Pick Biotech
Gilead ilustrează acest lucru frumos. Compania se mândrește cu datorii reduse și 2, 73 USD pe acțiune de numerar net gratuit. Acțiunile tranzacționează de mai puțin de 10 ori pe anul 2019 câștigurile estimate și obțin un solid de 3, 4%. Analiștii Citigroup răspund sentimentului hulitor al lui Gilead, așteptând ca acțiunile să crească până la 106 dolari. Analistul Robyn Karnauskas este optimist la ultimul proces de tratament al lui Gilead pentru steatohepatita non-alcoolică, o boală a ficatului gras. Citigroup se așteaptă ca franciza emergentă să conducă la vânzări de până la 4, 2 miliarde de dolari, per Barron.
Mașini conectate
În timp ce producătorii de automobile au fost atenuați de îngrijorările legate de războaiele comerciale dintre SUA și China, acțiunile companiilor care produc produse pentru următoarea generație de vehicule autonome pot fi pariuri mai sigure. Gentex, care are 1, 29 dolari în numerar net pe acțiune, face produse precum sticla dimimabilă și autentificarea biometrică. Acțiunile sale au câștigat 6, 2% în acest an, reducând o pierdere de altfel de 9, 2% în ultimele 12 luni. „Continuăm să ne placă povestea Gentex și credem că compania are o inovație semnificativă în conductă pentru a sprijini creșterea veniturilor viitoare”, a scris analistul Baird, David Leiker.
Privind înainte
Este important de reținut faptul că a fi o companie bogată în numerar cu datorii reduse poate să nu fie suficientă pentru a îmbunătăți chiar și aceste stocuri în timpul unei retrageri susținute pe piață sau a unei crize economice. Ele pot scădea doar sub acțiuni cu datorii mari. Deoarece investitorii devin mai selectivi, aceste companii vor trebui, de asemenea, să demonstreze că pot crește atât venituri, cât și câștiguri.
