Pe parcursul celor zece ani pe piața taurilor în stocuri, mulți investitori s-au mulțumit să urmărească o simplă strategie de cumpărare și de menținere, ridicând piața fără a lua măsuri pentru a limita potențialele pierderi. Astăzi, un număr tot mai mare este foarte îngrijorat de dezavantaj. „Acest lucru este diferit de alte perioade pe piețe din ultimii câțiva ani”, a spus Don Dale, fondatorul Grupului de control al riscurilor de capitaluri proprii, care dezvoltă strategii de atenuare a riscurilor din portofoliu. „Marele se mișcă în volatilitate și se coboară mai repede… asta va deveni mai mult norma”, a adăugat el într-o poveste detaliată în The Wall Street Journal.
Michael Crook, șeful strategiei de investiții din America la UBS Global Wealth Management, este de acord. "Ne așteptăm să vedem mai multă volatilitate", a spus el. Nu dorim ca investitorii noștri să fie surprinși dacă se trezesc într-o dimineață și piețele scad cu 10% într-o lună. "Crook a spus că unitatea sa, care deține 2, 4 USD trilioane de active ale clienților, dorește să mențină calmul clienților în retragerile de pe piață și desfășoară „exerciții de incendiu” pentru a pregăti.
Patru strategii sunt folosite din ce în ce mai mult pentru a limita dezavantajul prin riscul investitorilor mari și mici, potrivit Jurnalului, așa cum este rezumat în tabelul de mai jos.
4 strategii pentru investitori pentru protecția dezavantajelor pe piețele volatile
- Poziții de cumpărare care diminuează daunele unei scăderi puternice ale piețeiTraducerea mai frecventă pentru a profita de modificările de prețuri Evitarea activelor vulnerabile la volatilitatea prețurilor ridicate. Atragerea clienților despre riscul unei scăderi mari în portofoliile lor generale
Semnificația pentru investitori
Scăderea tensiunilor comerciale și a altor riscuri amenință că vor menține piețele volatile pentru o perioadă lungă de timp, Morgan Stanley a avertizat, de asemenea, într-un raport detaliat recent, în care găsesc riscuri de dezavantaj pentru a depăși potențialul de sus. Între timp, peste o treime dintre managerii de investiții de top din întreaga lume protejează împotriva unei scăderi puternice a piețelor, relatează Bank of America, Merrill Lynch. Acesta este cel mai mare procent din istoria Sondajului lunar BofAML Global Fund Manager.
Un număr tot mai mare de investitori pun bani în produse tranzacționate la bursă (ETP-uri) a căror valoare crește la creșterea volatilității bursiere, măsurată de indicele CBOE Volatility (VIX). Având în vedere că volatilitatea ridicată tinde să se coreleze cu piețele în scădere sau că așteptările privind scăderea pieței viitoare, VIX este adesea numit „contor de frică” pentru acțiuni. Drept urmare, inundația de bani în aceste ETP-uri poate fi luată ca un semn al nervozității crescute în rândul investitorilor. Valoarea totală de piață a acestor produse a atins până în luna mai un record de 3, 1 miliarde de dolari, conform datelor din FactSet Research Systems citate de Jurnal.
Acordul de tranzacționare a opțiunilor legate de VIX este, de asemenea, finalizat, arată același raport. Între timp, un număr în creștere rapidă a investitorilor individuali sunt opțiuni de tranzacționare legate de acțiuni și indicii bursieri, care încearcă să profite de volatilitate, dar adesea subestimează riscurile, detaliază un alt articol al jurnalului.
Pentru acei investitori care încearcă să-și reducă riscul de dezavantaj, profitând în același timp de volatilitate, tranzacționând mai activ, o problemă în creștere este diminuarea lichidității bursiere, pe care firma de administrare a investițiilor Bernstein a avertizat-o este în declin pe termen lung. Ca doar un exemplu, un produs cheie folosit de investitorii mai mici pentru a specula asupra mișcărilor largi ale pieței sau pentru a-și proteja portofoliile împotriva scăderilor, contractele futures E-mini S&P 500, este acum greu de tranzacționat fără a muta prețul în mod semnificativ, conform Jurnalului.
Privind înainte
Printre victimele timpurii ale reînnoitului război comercial din China se numără companiile americane de semiconductor, după cum descrie Morgan Stanley într-un raport detaliat recent. În plus, raportul consideră că stocurile americane în ansamblu nu au o evaluare completă a riscurilor potențiale ale conflictului. Acest lucru înseamnă că investitorii ar trebui să acționeze pentru veniri potențiale și mai mari.
