Piața fondurilor tranzacționate pe schimb (ETF) este activă, competitivă și în continuă creștere. De asemenea, este foarte grea; cele mai mari firme domină o porțiune foarte mare din activele totale de investiții aflate în administrare (AUM). De exemplu, primii trei furnizori din Statele Unite - iShares de Blackrock, SPDR de la State Street și Vanguard - gestionează mai mult de 80% din toată activitatea ETF.
Piața globală nu este mult mai echilibrată. Primele patru firme reprezintă mai mult de trei sferturi din cele 2, 7 miliarde USD în ETF-uri. Aripa ETF a Deutsche Bank, cu sediul german, numită Deutsche Asset & Wealth Management, este al patrulea jucător important alături de cei mari americani trei. Seria ETF PowerShares de la Invesco este o a cincea distanță pe piețele globale. Toate, primii zece mari furnizori de ETF consumă mai mult de 85% din toate activele ETF.
ETF-urile sunt încă o clasă de instrumente relativ tânără. Fiecare dintre cele mai mari cinci firme aduce avantaje competitive mesei care le fac succes.
ETF-uri iShares de la BlackRock
În timp ce Vanguard și State Street nu separă mult în termeni de AUM total, ambele se luptă pentru o secundă îndepărtată de BlackRock și seria de succes iShares.
BlackRock nu a creat iShares; seria a fost achiziționată în timpul preluării Barclays Global Investors în 2009. Barclays a lansat de fapt iShares înapoi în 1996. Până în 2015, iShares a inclus mai mult de 500 de fonduri și aproape 650 miliarde USD în AUM.
Mulțumită în mare parte succesului ETF-urilor iShares, BlackRock are peste 3, 5 miliarde de dolari în total active active - o cifră mai mare decât toate cele trei țări și care reprezintă mai mult de o cincime din dimensiunea economiei americane.
IShares este cel mai renumit pentru construirea ETF-urilor sale în jurul principalilor indici mondiali, precum Barclays Capital, Dow Jones, Morningstar și Standard & Poor's. Aceste fonduri înregistrează cel mai mare randament mediu de dividende al oricărui furnizor.
ETF-uri de avangardă
Până la începutul celui de-al doilea trimestru din 2015, Vanguard a trecut de State Street Advisors ca al doilea cel mai mare furnizor de ETF din lume. Vanguard este probabil cel mai unic și notabil furnizor de ETF din această listă și a avut cel mai bun 2014 al oricărei companii de pe această piață.
Vanguard poate fi considerat Walmart al companiilor de investiții, cu mantra sa cea mai scăzută. Chiar dacă Vanguard oferă unele ETF-uri gestionate, această companie își taie dinții pe raporturi de cheltuieli minuscule pentru fonduri gestionate pasiv. FTSE Emerging Markets ETF (VWO) este de remarcat în special pentru dimensiunile sale (60 + miliarde USD în AUM) și volumul enorm (aproape 19 milioane tranzacții de trei luni).
Ceea ce face ca Vanguard să fie diferit este faptul că este deținut de fonduri proprii, ceea ce înseamnă că clienții săi sunt și proprietari.
FET-uri SPDR de consultanți de la Street Street Global
Fondată în 1792, State Street Global Advisors oferă peste 100 de ETF-uri. Cele mai multe dintre acestea sunt denumite fonduri SPDR. SPDR S&P 500 ETF (SPY) este cel mai vechi și mai mare astfel de ETF, cu aproape 125 miliarde de dolari în AUM. SPY este cel mai activ ETF tranzacționat din lume.
Seria SPDR este puțin diferită prin aceea că toate fondurile sunt formulate ca trusturi de investiții unitare. Acestea tind să urmărească firmele cu capacități mai mari din țările dezvoltate.
Deutsche Bank AWM X-trackers ETF-uri
X-trackers-ul Deutsche Bank este, de departe, cel mai mare furnizor de ETF non-american. Această serie a fost lansată în 2007 și a avut un succes imediat, deși există o amenințare a concurenței serioase a prețurilor din partea Vanguard pe piețele europene.
Aceasta a fost seria inițială de ETF-uri destinate piețelor monetare, piețelor de credit și piețelor valutare din Europa. Cu toate acestea, rămâne în urmă în America de Nord și Asia.
ETF-uri Invesco PowerShares
Invesco PowerShares face parte din Invesco Ltd. și a fost lansat în 2003. Deși mult mai mic decât seria sus-menționată de ETF-uri, PowerShares este remarcabil pentru abordarea cantitativă bazată pe reguli. Compania numește această strategie Intellidex, unde stocurile sunt ponderate pentru potențialul de apreciere a capitalului.
Aliniamentul PowerShares este dominat de un singur fond: PowerShares QQQ (QQQ). De cinci ori mai mare decât orice alt ETF Invesco, QQQ este unul dintre cele mai populare ETF-uri din lume.
