Alegerea momentului în care se va vinde un stoc poate fi o sarcină dificilă. Este deosebit de dificil, deoarece, pentru majoritatea comercianților, este greu să-și separe emoțiile de meseriile lor. Cele două emoții umane care afectează în general majoritatea comercianților cu privire la vânzarea unui stoc sunt lăcomia și frica de regret. Abilitatea de a gestiona aceste emoții este cheia pentru a deveni un comerciant de succes.
De exemplu, mulți investitori nu vând atunci când un stoc a crescut de 10% la 20%, deoarece nu vor să rateze mai multe rentabilități dacă stocul se trage pe lună. Acest lucru se datorează lăcomiei lor și speranței că stocul pe care l-au ales va fi chiar un mare câștigător. În ceea ce privește tranzacția, dacă stocul a scăzut cu 10% la 20%, o bună majoritate a investitorilor încă nu se vor vinde din cauza fricii de regret. Dacă vor vinde și stocul va recăpăta semnificativ, vor da lovituri și vor regreta acțiunile lor.
Deci, când ar trebui să vă vindeți stocul? Aceasta este o întrebare fundamentală cu care investitorii se luptă constant. Trebuie să scoți emoția din deciziile de tranzacționare. Din fericire, unele metode utilizate frecvent pot ajuta un investitor să facă procesul cât mai mecanic., vom analiza mai multe strategii pentru a vă ajuta să decideți când să vă vindeți stocul.
Vânzare la nivel de evaluare
Prima categorie de vânzare la care vom analiza se numește vânzare la nivel de evaluare. În strategia de vânzare la nivel de evaluare, investitorul va vinde un stoc odată ce va atinge o anumită țintă sau o gamă de evaluare. Ca bază pot fi utilizate numeroase valori de evaluare, dar unele comune sunt raportul preț-câștig (P / E), preț-la-carte (P / B) și preț-la-vânzare (P / S). Această abordare este populară printre investitorii de valoare care cumpără acțiuni subestimate. Poate fi un semnal excelent de a vinde atunci când stocul este supraevaluat pe baza anumitor valori de evaluare.
Ca ilustrare a acestei metode, să presupunem că un investitor deține acțiuni în Wal-Mart pe care le-a cumpărat atunci când raportul P / E era de aproximativ 13 ori câștig. Comerciantul analizează evaluarea istorică a acțiunilor Wal-Mart și vede că P / E media pe cinci ani este de 15, 8. Din aceasta, comerciantul ar putea decide cu privire la o țintă de vânzare de evaluare de 15, 8 ori câștiguri ca un semnal de vânzare fixă. Astfel, comerciantul a folosit o ipoteză rezonabilă pentru a scoate emoția din luarea deciziilor sale.
Vânzare oportunitate-cost
Următorul lucru pe care îl vom analiza se numește vânzarea de oportunitate-cost. În această metodă, investitorul deține un portofoliu de acțiuni și ar vinde un stoc atunci când se prezintă o oportunitate mai bună. Acest lucru necesită monitorizare constantă, cercetare și analiză atât a portofoliului dvs. cât și a potențialelor noi adăugări de stocuri. Odată identificată o investiție potențială mai bună, investitorul ar reduce sau elimina o poziție într-o participație curentă care nu este de așteptat să facă, precum și noua acțiune pe baza unei rentabilități ajustate la risc.
Deteriorare-Fundamente Vânzare
Regula de vânzare fundamentală care se deteriorează va declanșa o vânzare de acțiuni dacă anumite elemente fundamentale din situațiile financiare ale companiei scad sub un anumit nivel. Această strategie de vânzare este similară cu vânzarea costurilor de oportunitate, în sensul că un stoc vândut folosind strategia anterioară s-a deteriorat într-un fel. Atunci când se bazează pe o decizie de vânzare pe deteriorarea elementelor fundamentale, mulți comercianți se vor concentra în principal pe situația bilanțului, cu accent pe raporturile de lichiditate și acoperire.
De exemplu, să presupunem că un investitor deține stocul unei companii de utilități care plătește un dividend relativ ridicat și consistent. Investitorul deține acțiuni în principal datorită siguranței sale relative și a randamentului dividendelor. Mai mult, atunci când investitorul a cumpărat acțiunile, raportul său datorie / capitaluri proprii a fost în jur de 1, 0, iar raportul său curent a fost de aproximativ 1, 4.
În această situație, s-ar putea stabili o regulă de tranzacționare, astfel încât investitorul să vândă acțiunile dacă raportul datorie / capitaluri proprii ar crește peste 1, 50 sau dacă raportul curent ar scădea sub 1, 0. Dacă fundamentele companiei s-ar deteriora la aceste niveluri - amenințând astfel dividendul și siguranța - această strategie ar semnala investitorul să vândă acțiunile.
Vânzare descendentă de la costuri și costuri ascendente
Strategia de vânzare cu costuri reduse este o altă metodă bazată pe reguli care declanșează o vânzare bazată pe suma, adică procente, pe care ești dispus să o pierzi. De exemplu, atunci când un investitor achiziționează un stoc, el poate decide că, dacă acțiunea scade cu 10% din locul în care l-a cumpărat, el ar vinde.
La fel ca strategia de reducere a costurilor, strategia de creștere a costurilor va declanșa o vânzare de acțiuni dacă stocul crește un anumit procent. Atât metodele de reducere a costurilor, cât și cele de costuri sunt, în esență, o măsură de stop-loss care va proteja principalul investitorului sau va bloca un profit specific. Cheia acestei abordări este selectarea unui procent adecvat care declanșează vânzarea, ținând cont de volatilitatea istorică a stocului și de suma pe care ați fi dispus să o pierdeți.
Vânzare-preț țintă
Linia de jos
Să înveți să accepți o pierdere din investiția ta este unul dintre cele mai dificile lucruri de investit. De multe ori, ceea ce face ca investitorii să aibă succes nu este doar capacitatea lor de a alege acțiuni câștigătoare, ci și capacitatea lor de a vinde stocuri la momentul potrivit. Aceste metode comune pot ajuta investitorii să decidă când vor vinde un stoc. (Pentru lectură aferentă, consultați „Cum se vinde stocul în compania dvs.”)
