Piața bursieră s-a raliat în ultimele luni, în ciuda unei liste din ce în ce mai mari de aspecte negative care includ tarife, tensiuni comerciale, creșterea ratelor dobânzilor și evaluări care sunt încă ridicate de standardele istorice. Jack Ablin, co-fondator și director de investiții (CIO) al consilierilor Cresset Wealth vede că piața se dezlănțuie la noi maxime record, pe baza a cinci indicatori, pe un interviu acordat CNBC. Unul dintre acestea este un impuls, despre care a spus: "o piață în mișcare tinde să rămână în mișcare, dacă nu acționăm altfel. Vă uitați la ceva la fel de simplu ca media în mișcare de 200 de zile. Chiar nu am trecut chiar sub acest chiar și cu două sau trei proiecte de anul acesta. Deci, în total, semnalele de moment sugerează să rămâneți în acest risc pe poziție deocamdată."
| Indicele stocurilor | Record mare | Data | 14 august Deschis | Câștigul trebuie să ajungă la nivel înalt |
| Indicele S&P 500 (SPX) | 2, 872.87 | 26 ianuarie | 2, 827.88 | 1, 6% |
| Media industrială Dow Jones (DJIA) | 26, 616.71 | 26 ianuarie | 25, 215.61 | 5, 6% |
| Index Nasdaq 100 (NDX) | 7, 511.39 | 25 iulie | 7, 430.45 | 1, 1% |
| Indice compozit Nasdaq (IXIC) | 7, 933.31 | 25 iulie | 7, 487.88 | 5, 9% |
| Indicele Russell 2000 (RUT) | 1, 708.56 | 10 iulie | 1, 676.19 | 1, 9% |
Pe lângă impuls, Ablin a menționat și semnale pozitive legate de evaluare, economie, lichiditate și psihologia investitorilor. Jason Hunter, un analist tehnic al JPMorgan, consideră că S&P 500 se apropie de o valoare de 2.950 până la sfârșitul verii sau la începutul toamnei, pe baza lecturii sale din top, conform unui alt raport CNBC. Între timp, piața taurului actual este pe punctul de a deveni cea mai lungă perioadă, potrivit lui Michael Hartnett, strategul principal de investiții la Bank of America Merrill Lynch. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea ,: Bursa de Valori cea mai lungă rulare din istorie. )
Evaluare
Ablin a afirmat că, luând o „viziune pe termen mai scurt” pe baza raporturilor P / E înainte, stocurile sunt relativ ieftine. El a menționat că, în ciuda unei creșteri de peste 26 de ani (YOY) de aproximativ 26% în câștigurile din S&P 500, indicele este în creștere cu doar 6% până în acest an. Deși a recunoscut că creșterea câștigurilor nu poate continua în acest ritm, el crede, totuși, că scepticismul investitorilor a dus la „un pic de reducere”.
Economia
În condițiile în care PIB-ul american crește cu o rată anuală mai bună de 4% și majoritatea indicatorilor economici cheie care furnizează semnale pozitive, Ablin a menționat acestea drept principalii factori ai câștigurilor de stocuri viitoare. "Încă batem prognozele economiștilor, iar mediul economic este încă favorabil pentru asumarea riscurilor", a observat el.
Lichiditate
În ceea ce privește suma de bani disponibilă pentru a împrumuta, cheltui sau investi, Ablin a spus, „suntem de fapt înapoi în mijlocul banilor ușori din nou”. Lichiditatea este un element principal pentru prețurile activelor și observă că scăderea lichidității "a fost, în general, un indicator de avertizare timpurie", dar de multe ori cu perioade lungi de plumb. De exemplu, el a menționat, lichiditatea a scăzut pe parcursul a patru trimestre înainte de criza financiară din 2008.
Psihologia investitorilor
Gradul de hărțuire sau suportabilitate în rândul investitorilor este un indicator contrariat utilizat pe scară largă. În timp ce unele sondaje indică niveluri îngrijorătoare de hărțuire în acest moment, Ablin a contracarat: "investitorii sunt sceptici. Nu este o extremă. Aceștia se află aproximativ în cel de-al doilea cvartal al gamei lor bullish-bearish spre gama bearish."
Vederea sceptică
În timp ce Ablin primește semnale optimiste de la indicatorii cheie, alții nu sunt de acord. Observatorul pieței de lungă durată, Mark Hulbert, a listat recent opt indicatori proprii, cu o puternică capacitate predictivă bazată pe istorie, care prezintă o imagine foarte diferită a supraevaluării pieței bursiere și a încrederii excesive a investitorilor. Printre acestea se numără o metrică de evaluare favorizată de Warren Buffett. Chiar dacă stocurile reușesc să avanseze la noi valori maxime record, dacă acest lucru nu este rezultatul preocupărilor fundamentale, cum ar fi cele legate de comerț, creșterea economică și evaluările activelor, riscul unei scufundări ulterioare a pieței nu va dispărea.
Între timp, o listă din ce în ce mai mare de profesioniști în domeniul investițiilor și pundits bursiere au emis avertismente de urgență, cel mai neplăcut dintre aceștia provenind de la John Hussman, care prevede o prăbușire a pieței de ordinul a 60% mai scăzut de cele mai mari. Michael Wilson, strategul principal al acțiunilor americane la Morgan Stanley, consideră „un fals sentiment de securitate pe piață” și se așteaptă ca o imensă vânzare, cea mai gravă de la sfârșitul lunii ianuarie și începutul lunii februarie, să fie iminentă. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea, „Indicatorul Buffett” indică vești proaste pentru investitorii pe acțiuni .)
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Economie
O istorie a piețelor de urs
Analiză fundamentală
7 motive pentru care stocurile pot fi drastic supraevaluate
Piețele de valori
S&P 500 pentru a depăși recordul trecut: Analist Morgan
Strategia și educația stocurilor
Momentul indică forța prețurilor la acțiuni
Stocuri de top
Top 5 stocuri de mobilier pentru 2020
Analiza tehnică Educație de bază
Cicluri de piață: cheia rentabilităților maxime
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Definiția și utilizările lățimii pieței Analiza lățimii pieței este o tehnică de analiză tehnică care mărește puterea sau slăbiciunea mișcărilor într-un indice major. Poate ajuta la prognozarea momentelor de cotitură. mai mult Frica și lăcomia Indicele Definiția Indicele frică și lăcomie a fost dezvoltat de CNNMoney pentru a măsura două dintre emoțiile primare care influențează cât de mulți investitori sunt dispuși să plătească pentru acțiuni. mai mult Definiția pieței Sentimentul pieței reflectă atitudinea generală sau tonul investitorilor față de o anumită securitate sau o piață financiară mai mare. mai mult Indice mare-scăzut Indicele înalt-scăzut compară stocurile care ating atingerea maximului lor de 52 de săptămâni cu acțiunile care se ating de minimul lor de 52 de săptămâni. mai multe Stocuri FANG Definiție FANG este acronimul pentru patru stocuri tehnologice performante: Facebook, Amazon, Netflix și Google (acum Alphabet, Inc.). mai multe Tranzacții sub numerar Definiție Se spune că despre stocul unei companii se tranzacționează sub numerar atunci când capitalizarea sa de piață este mai mică decât diferența dintre deținerile sale de numerar și datoriile sale. Mai Mult