Investitorii care doresc expunerea la industria lemnului au opțiuni limitate, mai ales dacă investițiile cu capacități mici sunt improprii. Majoritatea firmelor din lemn sunt organizate sub formă de trusturi de investiții imobiliare (REIT) sau de societăți comerciale pe acțiuni limitate (MLP), astfel încât investitorii ar trebui să înțeleagă fondurile obținute din operațiuni și randamentul dividendelor pentru a evalua aceste stocuri. Fiecare dintre următoarele firme de lemn are caracteristici pozitive care îndeplinesc o nișă într-un portofoliu, în special pentru investitorii cu venituri. Weyerhaeuser Co. (NYSE: WY), Rayonier Inc. (NYSE: RYN) și Potlatch Corporation (NASDAQ: PCH) sunt toate printre cele mai mari, cele mai stabile firme din industrie și au recomandări în general analiste pozitive. CatchMark Timber Trust Inc. (NYSE: CTT) și Enviva Partners LP (NYSE: EVA) sunt firme mai mici, cu randamente ridicate de dividende și ratinguri de analist foarte puternice.
Weyerhauser
Weyerhaeuser Co. este cea mai mare companie din spațiul lemnos și și-a extins conducerea la scară cu o achiziție de 8, 4 miliarde de dolari a companiei Plum Creek în noiembrie 2015. Capacitatea de piață a companiei a fost de 24, 3 miliarde USD, în iulie 2016. Dimensiunea Weyerhaeuser oferă câștiguri. de la scară, ajutându-l să-și conducă cei mai mari colegi în marja brută. De asemenea, compania are una dintre cele mai mari marje de exploatare în rândul companiilor din lemn. Randamentul de dividende de 3, 8% al REIT este atractiv în raport cu acțiunile comparabile pentru investitorii cu venituri, iar raporturile preț-la-carte (P / B) și preț-la-câștig forward (P / E) indică o evaluare rezonabilă. Compania are un efect financiar ridicat, dar raporturile de lichiditate ale lui Weyerhaeuser sunt sănătoase. Analiștii văd stocul în mod favorabil, cu șase ratinguri de cumpărare și două ratinguri neutre. WY are un rating de trei stele pe Morningstar.
Rayonier
Rayonier este o altă dintre cele mai mari companii din industria lemnului, cu o plafonă de piață din iulie 2016 de 3, 3 miliarde de dolari. Marja brută a companiei este puțin mai mică decât Weyerhaeuser, dar marja de operare de 13, 5% conduce grupul de pariuri. Compania are raporturi de lichiditate excepțional de puternice și raporturi normale de levier financiar. Cel mai strălucitor steag roșu pentru RYN este un raport P / E înainte de 66, în ciuda creșterii modeste așteptate înainte. Nu se tranzacționează nici cu un multiplu excepțional scăzut din valoarea contabilă. Cu toate acestea, un randament de 3, 7% din dividende este atractiv, iar stabilitatea sănătății financiare ar trebui să atârne interesul investitorilor cu venituri. Analistii acordă RYN trei ratinguri de cumpărare, două dețineri și una de vânzare și are un rating Morningstar de trei stele.
Încredere CatchMark Timber
CatchMark este un REIT din lemn mai mic, cu o capitalizare de piață de 473 milioane dolari, dar prezintă mai multe calități atractive. Acționează comerțul cu o primă mică la valoarea contabilă, iar randamentul dividendelor este ridicat la 4, 44%. CatchMark are un efect de levier mai mic decât unii dintre concurenții săi, ceea ce este important pentru investitorii care evită riscurile asociate datoriei. Previziunile analiștilor necesită, de asemenea, creșterea veniturilor cu două cifre. Cu toate acestea, CatchMark s-a străduit să producă câștiguri pozitive sau fluxuri de numerar gratuite. Aceasta amenință stabilitatea fundamentală și complică evaluarea. Cu toate acestea, toate cele trei evaluări ale brokerului pentru CTT sunt o achiziție.
Parteneri Enviva
Enviva Partners este un MLP de 537 milioane de dolari. EVA are un raport atractiv P / E înainte la 11, 8 și un raport modest 1, 64 P / B. Profilul marjei companiei este comparabil cu mediile grupurilor de la egal la egal și raporturile de lichiditate sunt adecvate. Randamentul de dividende de 9, 62% al Enviva conduce industria cu o marjă semnificativă. Istoricul de funcționare al companiei este limitat, dar linia de vârf s-a extins semnificativ în timp ce au fost obținute profituri. Toți cei patru analiști din baza de date a lui Zacks evaluează EVA o achiziție.
Potlatch Corporation
Potlatch Corporation este un REIT de 1, 55 miliarde de dolari, ceea ce îl face una dintre cele mai mari companii din industrie. Profilul de marjă al companiei este similar cu cel al lui Weyerhaeuser, deși marja de operare rămâne liderul cu câteva puncte. Potlatch are cel mai mare efect financiar în rândul colegilor săi, cu un raport pe termen lung datorie-capital (D / E) de 3, 3. Rapoartele de lichiditate ale companiei nu indică probleme iminente de sănătate financiară, iar randamentul său de 3, 95% din dividende este atractiv. Raportul său P / E înainte este oarecum ridicat, dar poate fi gestionat la 27, dar P / B este mai puțin inspirat la 8, 2. Estimările de creștere a câștigurilor pe cinci ani sunt, de asemenea, pe cele ale concurenților. Cu toate acestea, Potlatch este unul dintre liderii consacrați din industrie, iar analiștii sunt în general pozitivi pe stoc. PCH are patru ratinguri de cumpărare, un rating de deținere și unul de vânzare.
